Uber Technologies
지금 당장 매수할 1 성장주 14% 하락
윌 힐리 - 2025년 3월 29일 오전 3시 35분
요점
라이드셰어 업계의 리더십은 이 회사를 강화했습니다.
기술 중심의 혁신은 이 회사의 가치 제안을 바꿀 수 있습니다.
회사의 매출 성장률을 고려할 때 기업 가치는 여전히 합리적입니다.
Uber Technologies(UBER -2.91%)는 최근 조정 영역에 진입했습니다.
글로벌 차량 점유율 선두주자의 주가는 언제 돌파할지 명확하지 않은 채 거래 범위에 갇혀 있습니다.
물론 14% 하락이 매력적인 할인처럼 들리지 않을 수도 있습니다.
하지만 성장 잠재력이 남아 있고 밸류에이션이 낮기 때문에 투자자들은 무시하기에는 너무 수익성이 높은 기회를 가질 수 있습니다.
그 이유는 다음과 같습니다.
우버의 상태
Uber는 교통 분야의 글로벌 리더로 부상했습니다.
2024년에는 매출의 57%가 모빌리티 부문에서 발생하여 차량 공유 부문에서 세계를 선도하고 있습니다.
미국 및 전 세계 다른 차량 공유 서비스에서 Lyft와 경쟁하고 있음에도 불구하고 Uber는 차량 공유 공간에서 세계에서 가장 인정받는 브랜드 중 하나로 부상했습니다.
현재 70개국 15,000개 이상의 도시에서 고객에게 차량을 제공하고 있습니다.
2024년 매출의 약 31%는 Uber Eats로 운영되는 배달 부문에서 발생합니다.
이름에서 알 수 있듯이 운전자는 고객에게 음식을 배달하기 위해 일합니다.
이 부문에서 시장 선두주자인 DoorDash에 뒤처져 있지만 Uber라는 이름을 활용하여 미국에서 두 번째로 큰 음식 배달 회사가 되었습니다.
광범위함에도 불구하고 성장을 위한 많은 옵션이 남아 있습니다.
고객에게 Uber와 Uber Eats 단골 고객을 위한 혜택과 절약을 모두 제공하는 멤버십 프로그램인 Uber One에서 성공을 거두었습니다.
또한 자율 주행 부문에서도 작업하고 있습니다.
이는 알파벳의 웨이모 및 제너럴 모터스의 자회사 크루즈와 무인 운송 분야에서 파트너십을 맺고 있습니다.
이를 통해 우버의 인기 플랫폼이 자율주행차 시장의 중심에 설 수 있으며, 우버가 운전자에 대한 의존도를 낮출 수 있는 잠재력은 향후 우버의 수익성을 획기적으로 개선할 수 있습니다.
나머지 12%의 비즈니스는 화물 배송과 관련이 있습니다.
이 분야는 Uber에서 빠르게 성장하는 분야는 아니었지만, 고객에게 화물 배송을 예약, 관리 및 추적할 수 있는 엔드 투 엔드 물류 옵션을 제공했습니다.
숫자 기준 우버
이 부문을 합치면 2024년에는 전년 대비 18% 증가한 440억 달러의 매출을 Uber에 전달할 수 있었습니다.
놀랍지 않게도 모빌리티 부문의 26% 성장이 Uber를 이끌었습니다.
배송 부문은 13% 성장한 반면 Uber의 화물 매출은 2% 감소했습니다.
Uber는 또한 비용과 비용의 성장을 13%로 제한했습니다.
그 결과 2024년 순이익은 98억 달러로 2023년 벌어들인 22억 달러에서 크게 증가했습니다.
실제로 이러한 증가의 대부분은 58억 달러의 세금 혜택에서 비롯되었지만, 일회성 세금 감면 혜택을 제외하더라도 전년 대비 수익 성장이 크게 증가했습니다.
또한, 범위 제한 거래로 인해 작년에 주가가 소폭 하락했지만 연초 이후 25% 이상 상승하여 마침내 주가가 다시 상승할 수 있는 시점에 도달했을 수도 있습니다.
세금 혜택 덕분에 최근 주가수익비율은 17%에 불과하여 선물 주가수익비율이 실제 가치를 더 잘 반영할 수 있습니다.
그러나 선물 주가수익비율은 비교적 합리적인 23배에 달합니다.
여전히 리프트의 선물 주가수익비율인 11을 훨씬 상회하지만, 선물 수익의 42배에 거래되는 DoorDash보다 여전히 상당히 저렴하여 모빌리티 리더를 상당한 할인된 가격에 구매할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
Uber 주식 구매
조정 영역으로 진입하는 가운데 Uber 주식은 여전히 매수 포지션을 유지하고 있습니다.
실제로 이러한 어려움으로 인해 14% 하락과 정체기를 겪었으며, 일부 상위 종목에서 50% 이상 하락하는 것만큼 할인 사냥꾼에게는 매력적이지 않을 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 실적이 일시적으로 급등했음에도 불구하고 Uber의 두 자릿수 매출 성장은 시간이 지남에 따라 수익 증가를 가져올 것입니다.
모빌리티 분야의 리더십과 자율 주행을 통해 수익을 창출할 수 있는 상당한 잠재력을 갖춘 Uber의 경우, 투자자들은 이 운송주가 시간이 지남에 따라 시장을 이길 수 있다고 믿을 만한 충분한 이유가 있습니다.