Tesla
테슬라는 방금 기록적인 수의 전기 자동차를 제공했지만, 그것이 주식을 사는 가장 좋은 이유는 아닙니다
Anthony Di Pizio 지음 – 2024년 1월 5일 오전 5:49
핵심 사항
2023년에 인도된 180만 대 이상의 전기차는 테슬라의 목표를 약간 앞섰습니다.
인도량은 전년 대비 38% 증가했으며, 이는 일론 머스크의 장기 목표인 연간 50% 성장을 밑돌고 있습니다.
전기차 판매만으로는 주식을 장기적으로 살 수 있는 가장 좋은 이유는 아닐 수 있습니다.
테슬라는 2023년 고객에게 180만 대 이상의 전기차를 판매했지만 일론 머스크의 장기 성장 목표는 압박을 받고 있습니다.
테슬라 Tesla (TSLA -0.22%)는 2023년 전기차(EV) 생산, 납품 및 매출에서 기록적인 한 해를 보내고 있습니다.
그러나 테슬라의 주식은 여전히 사상 최고치보다 39% 낮게 거래되고 있습니다.
4분기(12월 31일 종료)에 테슬라는 중국에 본사를 둔 BYD에 추월당한 후 매출 기준 세계 최대 전기차 회사로서의 권위를 잃었습니다.
게다가 테슬라가 향후 몇 년 동안 CEO 일론 머스크의 야심 찬 성장 목표를 달성할 수 있는 가능성이 줄어들고 있는 것으로 보입니다.
만약 그렇다면, 테슬라 주식은 사상 최고 수준 이하로 거래되었음에도 불구하고 지금 당장 너무 비쌀 수 있습니다.
그러나 회사는 결국 성장을 주도할 수 있는 다른 기술을 개발하고 있으며, 투자자들이 주식을 구매하는 더 나은 이유가 될 수 있습니다.
테슬라는 2023년에 힘든 가격 전쟁을 치렀습니다
경제 상황은 지난 18개월 동안 전 세계적으로 어려움을 겪고 있습니다.
미국 연방준비제도는 2022년 3월부터 2023년 8월 사이에 역사상 가장 빠른 속도로 금리를 인상했는데, 이는 과도한 인플레이션에 맞서 싸웠습니다.
소비자들은 높아진 생활비에 더 잘 대처하기 위해 허리띠를 졸라맸고, 이는 자동차와 같은 대형 상품에 대한 수요를 압박했습니다.
테슬라는 작년에 180만 대의 자동차를 판매할 것으로 예상하고 진입했습니다.
2023년이 진행됨에 따라 회사는 경제적 역풍을 맞았을 뿐만 아니라 BYD와 같은 다른 전기차 생산업체 및 포드 자동차 및 제너럴 모터스와 같은 레거시 자동차 제조업체와의 경쟁도 증가했습니다.
그 결과 테슬라는 판매 목표를 달성하기 위해 2023년 8월까지 12개월 동안 차량 가격을 평균 20% 인하했습니다.
이러한 움직임은 통상적으로 업계 최고 수준이었던 테슬라의 총이익률을 떨어뜨렸습니다.
2023년 3분기에 마진은 전년 동기의 25.1%에서 17.9%로 하락했습니다.
게다가, 가격 인하는 일부 경쟁 위협을 억제하는 데 도움이 되었습니다.
포드와 제너럴 모터스 모두 2023년 수십억 달러 규모의 전기차 지출 계획을 연기하거나 취소했습니다.
포드는 현재 생산하는 전기차에서 각각 36,000달러의 손실을 보고 있으며 가격에 대해 테슬라와 경쟁하는 것은 단기적으로 손실 증가로 이어질 것입니다.
그러나 포드와 제너럴 모터스 모두 전기차에 대한 전반적인 수요 감소를 업계에서 철수하는 이유로 꼽았고, 그것은 테슬라에게 경고 신호가 될 수 있습니다.
테슬라는 2023년에 기록적인 자동차 수를 제공했습니다
여기 좋은 소식이 있습니다:
테슬라는 2023년에 사상 최대인 1808,581대의 자동차를 고객에게 인도했는데, 이는 수요를 촉진하기 위한 계획이 성공적이었다는 것을 보여줍니다.
이는 회사의 예상치인 180만 대를 약간 상회했으며, 2022년 대비 38%의 성장을 기록했습니다.
그러나 일론 머스크는 가까운 미래에 연간 50%의 생산량을 늘리기를 원합니다.
그는 2030년까지 12기가 공장을 운영할 수 있으며(현재 5대에서 증가) 연간 2천만 대의 EV 제조 능력을 갖출 수 있다고 믿습니다.
그러나 납품량이 50% 미만으로 크게 증가하면서 테슬라가 향후 7년 이내에 머스크의 목표를 달성할 가능성은 매우 낮습니다.
배송 증가는 2024년에 더욱 둔화될 수 있습니다.
월스트리트의 초기 추정치에 따르면 테슬라는 올해 220만 대의 자동차를 배송할 것이며, 이는 2023년 결과와 비교하여 21% 증가에 불과합니다.
머스크는 이달 말에 예정된 회사의 다가오는 4분기 실적 보고서에서 공식 예측을 제공할 것으로 보입니다.
설상가상으로 앞서 언급한 가격 인하로 테슬라의 2023년 공식 주당 순이익은 22% 감소한 3.15달러가 될 예정입니다.
이는 주가수익비율(P/E)을 77.8로 제공하며, 이는 나스닥-100 기술지수의 30.1P/E 비율의 두 배 이상입니다.
월스트리트는 테슬라의 수익이 올해 성장세로 돌아설 것이며, 잠재적으로 3.80달러에 이를 것이라고 믿고 있습니다.
그러나 테슬라 주가가 여기서 극적으로 하락하지 않는 한, 그것은 2024년 말에 여전히 64.7의 P/E 비율 상승을 초래할 것입니다.
자율 기술은 테슬라의 미래일 수 있습니다
오늘날 테슬라 주식은 전통적인 측정 기준으로 비쌀 수 있지만, 그것이 투자자들이 그것을 사지 말아야 한다는 것을 의미하지는 않습니다. 보세요,
이 회사는 완전 자율 주행 소프트웨어의 선도적인 개발업체이며, 이는 경제학에 게임 체인저가 될 수 있습니다.
소프트웨어는 한 번 개발되고 무제한으로 판매될 수 있으므로 높은 총 이익률을 기록합니다.
그 소프트웨어는 구독 기준으로 테슬라 소유자들에게 판매될 것이지만, 머스크는 그것을 다른 자동차 회사들에게 라이선스 하는 것도 고려하고 있습니다.
게다가, 그는 (우버와 같은, 하지만 인간 운전자들은 없는) 또 다른 수익원이 될 수 있는 자율적인 차량 호출 네트워크를 구축하기를 원합니다.
마지막으로 테슬라는 목적에 맞게 만든 자율주행 로보택시 차량을 출시할 계획이며, 빠르면 올해 안에 출시될 수 있습니다.
캐시 우드의 아크 인베스트먼트 매니지먼트는 자율 주행 기술이 테슬라의 주가를 2027년까지 2,000달러로 끌어올릴 수 있다고 믿고 있습니다.
테슬라의 자율 주행 소프트웨어는 아직 공식 출시일이 없는 베타 테스트 단계에 있지만, 회사가 더 장기적으로 나아갈 방향일 가능성이 높습니다.
오늘 테슬라 주식을 사는 것은 단기 투자자들에게는 잘못된 조치일 수 있지만, 10년 이상의 시간 지평선을 가진 사람들은 결국 예쁜 자리에 앉을 수 있습니다.