2개의 성장주, 캐시 우드의 아크 투자 2024년 큰 베팅
Trevor Jennewine 지음 – 2024년 1월 5일 오전 5:38
핵심 사항
캐시 우드의 아크 인베스트는 2023년 말 코인베이스와 유아이패스에 포트폴리오의 15%를 투자했습니다.
코인베이스는 미국에서 가장 크고 인기 있는 암호화폐 거래소를 운영하고 있으며, 회사는 국제적인 확장에 기울고 있습니다.
유아이패스는 로봇 프로세스 자동화 분야에서 인정받는 선두주자로, 최근 AI 혁신으로 더 많은 비즈니스를 자동화 플랫폼으로 가져올 수 있습니다.
아크인베스트는 포트폴리오의 15% 이상을 코인베이스 글로벌과 유아이패스에 투자했습니다.
아크 인베스트의 설립자이자 CEO인 캐시 우드는 금융계에서 유명한 인물이 되었습니다.
그녀의 자산 관리 회사는 종종 안전한 기준에서 단기적인 이익을 추구하는 전통적인 투자 전략을 피합니다.
대신에, 아크는 파괴적인 기술 회사들에 의해 만들어진 장기적인 자본 평가에 집중합니다.
구체적으로, Wood와 그녀의 팀은 자동화, 블록체인, 핀테크, 그리고 로봇공학과 같은 혁신적인 기술을 중심으로 만들어진 여섯 개의 테마 인덱스 펀드를 운영합니다.
그 펀드들은 총 122개의 회사에 걸쳐 165억 달러가 투자되었습니다.
그러나 전체의 15% 이상이 12월 말에 단 두 개의 주식에 투자되었습니다:
코인베이스 글로벌 Coinbase Global (COIN 2.21%): 9.1%.
UiPath(PATH): 6.4%.
대표적인 아크 이노베이션 ETF는 2014년 출범 이후 S&P500(SNPINDEX: ^GSPC)을 약 20% 포인트 앞섰습니다.
현재 펀드가 사상 최고치를 67% 밑돌고 있다는 점을 감안하면 시장을 능가하는 성과는 특히 인상적입니다.
어쨌든 Wood와 그녀의 팀은 코인베이스와 UiPath에 대해 많은 신뢰를 가지고 있습니다.
투자자들이 이러한 성장주에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
코인베이스 글로벌: 아크 포트폴리오의 9.1%
코인베이스는 암호화폐 거래소 및 지갑 서비스를 제공합니다.
코인베이스의 플랫폼은 개인 및 기관 투자자가 다양한 암호자산을 거래, 지분 및 저장할 수 있도록 해주며, 사용자가 다양한 블록체인에서 분산된 애플리케이션 또는 디앱과 상호 작용할 수 있도록 해줍니다.
코인베이스는 주로 (1) 거래 수수료 및 (2) 스테이블코인 발행사인 서클과의 계약을 통해 USDC 적립금 이자를 통해 수익을 얻습니다.
이로 인해 비즈니스는 시장 심리 및 금리에 매우 민감합니다.
코인베이스는 항상 신뢰성과 평판을 우선시하며 사업을 성장시키는 데 신중했습니다.
CEO Brian Armstrong은 최근 "우리는 신뢰할 수 있고 안전하며 규정을 준수하는 암호화폐 플랫폼을 운영하는 작업을 계속하고 있습니다.
그리고 이것이 우리의 경쟁 우위입니다."라고 말했습니다.
그 전략은 성과를 거두었습니다. 코인베이스는 미국에서 가장 인기 있는 암호화폐 거래소이며, 거래량 기준으로 가장 큽니다.
코인베이스는 3분기에 비교적 견고한 재무 결과를 발표하며 상·하한 예상을 뛰어넘었습니다.
매출은 14% 증가한 6억 7,400만 달러를 기록했는데, 이는 구독 및 서비스 수익이 59% 증가하면서 거래 수익이 21% 감소한 것을 반영한 것입니다.
후자의 강세는 USDC 준비금에 대한 이자 수익에 힘입었습니다.
코인베이스도 GAAP 수익성을 향해 약진했습니다.
순손실은 230만 달러로 작년에 보고된 5억 4,500만 달러 손실보다 훨씬 개선되었습니다.
분기 동안 코인베이스는 캐나다에서 시작하여 스페인 은행에 암호화폐 거래소로 등록하는 등 국제적인 확장에 계속 기울었습니다.
회사는 새로운 지리마다 시장 기회를 확대하지만, 그 미래는 결국 변동성이 큰 암호화폐 시장과 연결되어 있습니다.
그 결과 코인베이스는 변동성이 큰 주식이 되었습니다.
모닝스타의 분석가들은 암호화폐 시장이 2032년까지 시가총액 5조 8천억 달러를 달성할 것으로 보고 있으며, 이는 향후 9년 동안 연간 15%의 성장을 의미합니다.
또한 회사는 코인베이스가 브랜드 권위와 국제적인 확장 노력으로 인해 점유율을 얻을 것으로 예상하고 있으며, 이 기간 동안 매출이 두 자릿수 속도로 증가할 수 있음을 의미합니다.
그런 맥락에서 현재 가치평가가 2년 평균 매출의 5배에 달하는 프리미엄인 14.5배 매출은 어느 정도 합리적입니다.
단순히 현재 가치평가가 역사적 평균보다 훨씬 높기 때문에 코인베이스 주식을 사기 전에 더 저렴한 가격을 기다리겠지만, 오늘날 투자자들이 지분을 가지고 있다고 비난하지는 않을 것입니다.
유이패스 UiPath : 아크 포트폴리오의 6.4%
유아이패스는 비즈니스 자동화 소프트웨어를 전문으로 합니다.
이 회사의 플랫폼은 로봇 프로세스 자동화(RPA)와 인공지능(AI) 기능을 결합하여 (1) 작업과 프로세스를 분석하여 자동화 기회를 파악하고, (2) 선택한 작업과 프로세스를 자동화하는 소프트웨어 로봇을 구축하고, (3) 이러한 소프트웨어 로봇을 비즈니스 전반에 배포하고 관리합니다.
RPA는 파일을 옮기거나 구조화된 양식에서 데이터를 추출하는 것과 같은 간단한 작업을 자동화함으로써 운영 효율성을 향상시킵니다.
인공지능은 문서 데이터를 이해하고 행동하는 것과 같은 더 복잡한 자동화를 지원하기 위해 이러한 기능을 증대시킵니다. 이 플랫폼은 또한 컴퓨터 비전으로 알려진 인공지능 유형을 사용하여 UI 요소를 인식하고 상호 작용하여 대부분의 애플리케이션에서 작업을 자동화할 수 있습니다.
컨설팅 회사인 Forrester Research와 Gartner는 지속적으로 RPA 소프트웨어 시장의 선두 기업으로 인정해 왔습니다. Morgan Stanley에 따르면 RPA는 소프트웨어 시장에서 가장 빠르게 성장하고 있는 수직 기업 중 하나이기 때문에 이는 주주들에게 고무적인 일입니다.
또한 주목할 만한 것은, UiPath는 태스크 마이닝, 프로세스 마이닝 및 지능형 문서 처리 소프트웨어의 인접 수직 부문에서 선두 기업으로 인정받았습니다.
UiPath는 어려운 경제 상황이 역풍을 맞았지만 3분기에 비교적 양호한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 24% 증가한 3억 2,600만 달러, 비GAAP 순이익은 2배 이상 증가한 6,900만 달러를 기록했습니다.
그랜드 뷰 리서치(Grand View Research)는 특히 혼합형 RPA 및 AI 설루션에 대한 강력한 수요에 힘입어 2030년까지 RPA 시장이 연평균 40% 증가할 것으로 예상합니다.
UIPath는 새로운 AI 제품으로 그 수요에 기울고 있습니다.
예를 들어, 오토파일럿(Autopilot)은 사용자가 기존 자동화를 실행하고 자연 언어로 새로운 자동화를 구축할 수 있도록 하는 생성 AI 비서입니다.
이 점에서, 유아이패스는 10년 말까지 두 자리 수의 견고한 매출 성장을 관리해야 합니다.
참고로, 모건스탠리 분석가들은 매출이 향후 10년 동안 연평균 21% 증가할 수 있다고 믿고 있습니다.
이러한 예측은 현재 매출 9.7배로 2년 평균 매출 11.4배에 비해 프리미엄이 붙은 것으로 보입니다.
투자자들은 최소 5년 동안 이 성장성 주식을 보유할 계획이라면 현재 이 성장성 주식에서 작은 위치를 사는 것을 고려해야 합니다.