Super Micro Computer
마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 알파벳, 아마존, 메타와 함께 1조 달러 클럽에 가입할 수 있는 놀라운 주식 1개
대니 베나 – 2024년 7월 7일 오전 5시 1분
생성 AI의 등장과 그 빠른 배치는 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 최근 랠리를 주도했습니다.
모든 규모의 고객에게 맞춤형 서버를 제공하는 회사의 뛰어난 실적과 AI로 인한 수요는 주식에 불을 지폈습니다.
슈퍼마이크로컴퓨터의 인공지능(AI)을 활용한 성장세가 계속된다면 1조 달러의 시가총액을 달성할 수 있는 확실한 길이 열려 있습니다.
이 인공지능(AI) 하드웨어 전문가는 광란의 속도로 시장 점유율을 높이고 있습니다.
인공지능(AI)의 채택 속도는 지난 1년 동안 가속화되었을 뿐만 아니라 몇몇 가정의 이름들이 자랑권을 놓고 경쟁하면서 세계의 가장 큰 회사들 중 일부의 순위를 혼란에 빠뜨렸습니다.
마이크로소프트(MS)는 현재 약 3조 4천억 달러의 시가총액을 가진 애플(Apple)을 제치고 선두를 달리고 있습니다.
엔비디아(Nvidia)의 순위 상승은 숨 막히는 일이었고, 지난 1년 동안 거의 3배가 되어 3조 달러로 3위를 차지했습니다.
알파벳(Alphabet), 아마존(Amazon) 및 메타 플랫폼(Meta Platforms)과 같은 AI의 다른 주요 공급업체들은 1조 3천억 달러에서 2조 3천억 달러 사이의 가치를 자랑합니다.
시가총액이 490억 달러에 불과하기 때문에(이 글을 쓰는 현재) 슈퍼마이크로라고도 불리는 슈퍼마이크로컴퓨터 Super Micro Computer (SMCI -0.05%)가 1조 달러 클럽으로 향할 수 있다고 제안하는 것은 신성모독처럼 보일 수 있습니다.
그러나 AI의 채택이 가속화됨에 따라 AI 시스템을 실행하고 훈련할 수 있는 서버에 대한 필요성이 증가했으며 회사의 오랜 성공 기록으로 인해 슈퍼마이크로는 이 엘리트 친목회에 포함될 수 있는 확실한 후보가 되었습니다.
유연한 서버 옵션
슈퍼마이크로가 최근 몇 년 동안 큰 반향을 일으켰지만, 투자자들은 회사가 30년 이상 맞춤형 서버를 만들어왔다는 것을 알게 되면 놀랄 수 있습니다.
가속화되는 생성 AI의 채택은 언더-더-레이더 서버 제조업체에 스포트라이트를 비추었고, 그것을 어둠에서 벗어나게 했습니다.
Supermicro가 명성을 얻는 이유는 회사의 매우 맞춤화 가능한 빌딩 블록 아키텍처이며, 이는 회사가 모든 크기와 모양의 고객에게 서버 설루션을 제공하는 것을 돕습니다.
게다가, Supermicro의 에너지 효율성에 대한 오랜 초점은 비용이 요소가 됨에 따라 더 큰 중요성을 갖게 되었습니다.
또한 다양한 무료 공기, 액체 냉각 및 전통적인 공기 냉각 기술을 제공하여 각 고객이 원하는 것을 제공합니다.
이 회사는 가장 수요가 많은 AI 프로세서에 접근할 수 있도록 모든 주요 칩 제조업체와 파트너십을 맺고 있습니다.
여기에는 엔비디아, 어드밴스드 마이크로 디바이스 및 인텔 등과의 강력한 작업 관계가 포함됩니다.
이러한 접근 방식은 회사에 좋은 영향을 미쳤습니다.
슈퍼마이크로의 2024 회계연도 3분기(3월 31일 종료) 매출은 전년 동기 대비 200% 급증한 38억 5천만 달러를 기록했으며 주당순이익(EPS)은 6.65달러로 308% 급증했습니다.
경영진은 세 자릿수 성장세가 지속될 것이라고 안내하고 있으며, 이는 각각 109%와 100%의 성장을 나타내는 매출 149억 달러와 조정 주당순이익 23.69달러로 연간 가이던스를 상향 조정했습니다.
경영진은 슈퍼마이크로가 업계 평균의 20배에 가까운 성장을 하고 있다고 보고하고 있으며, 이는 슈퍼마이크로가 경쟁에서 시장 점유율을 차지하고 있음을 분명히 보여줍니다.
뱅크 오브 아메리카의 분석가들은 슈퍼마이크로가 시장 점유율을 작년 10%에서 2026년까지 17%로 늘릴 것이라고 제안하며 동의합니다.
1조 달러로 가는 길
Supermicro는 AI 서버 시장에서 최고의 이름 중 하나입니다.
회사의 빌딩 블록 서버 아키텍처는 모든 사람을 위한 무언가를 가지고 있다는 것을 의미하기 때문에 회사의 민첩성은 경쟁자들로부터 점유율을 얻는 데 무엇보다 중요했습니다.
Supermicro는 또한 회사에 가장 많은 요청을 받은 프로세서를 공급하는 칩 제조업체들과 중요한 파트너십을 구축하여 가속화되는 수요를 충족시키기 위한 충분한 공급을 제공했습니다.
이러한 장점에도 불구하고 슈퍼마이크로가 1조 원의 자산가가 되기 위해서는 아직 시간이 걸릴 것입니다.
월스트리트에 따르면 슈퍼마이크로는 2024년에 149억 달러의 매출을 올릴 준비가 되어 있으며, 이로 인해 약 3.3의 선도 가격 대비 매출(P/S) 비율을 얻을 수 있습니다.
P/S가 일정하게 유지된다고 가정하면 슈퍼마이크로는 1조 달러의 시가총액을 지원하기 위해 매년 약 3,050억 달러의 매출로 성장해야 합니다.
이러한 맥락에서 볼 때 중요한 것이 있습니다.
회사는 연간 250억 달러의 매출을 올리기 위해 생산 능력을 강화하고 있기 때문에 20배에 가까운 매출 증가는 먼 미래에도 여전히 불가능합니다.
이 회사가 전년 대비 세 자릿수 성장률을 유지할 수 있다면, 슈퍼마이크로는 2029년에 시가총액 1조 달러에 이를 수 있을 것입니다.
하지만, 그 광란의 성장 속도를 5년 동안 유지하는 것은 잘 알려진 회사에게는 비교할 수 없을 것입니다.
하지만, 우리가 성장률을 반으로 줄이더라도, 슈퍼마이크로는 2032년에 시가총액 1조 달러에 이를 수 있을 것으로 가정합니다.
그것은 무리하게 들릴지 모르지만, 증거는 그것이 여러분이 생각하는 것보다 더 가능성이 높다는 것을 암시합니다.
BofA의 분석가 루플루 바타차랴는 AI 데이터 센터 시장이 향후 3년간 50%의 복합 연간 성장률(CAGR)로 성장할 것이며, 경쟁사들로부터 점유율을 빼앗음으로써 슈퍼마이크로의 수익은 "더 빠르게 성장할 수 있을 것"이라고 말했습니다
데이터 센터 업그레이드 주기가 곧 시작될 것이라고 생각하는 사람은 그뿐만이 아닙니다.
엔비디아의 CEO 젠슨 황은 가속화되는 인공지능 채택을 지원하기 위해 향후 4년에서 5년 동안 데이터 센터 설치 기반이 2조 달러로 두 배가 될 것이라고 믿고 있습니다.
그래서 슈퍼마이크로가 그 급성장하는 시장의 작은 부분이라도 성공적으로 잡아낸다면 1조 달러 클럽으로 가는 길은 수익으로 포장될 것입니다.