Nvidia
젠슨 황이 엔비디아의 라이벌들에게 나쁜 소식을 알렸습니다
아드리아 치미노 지음 - 2024년 12월 6일 오전 4시 12분
엔비디아는 인공지능 칩 시장을 장악하고 있지만 여전히 일부 고객을 포함한 다양한 업체와의 경쟁에 직면해 있습니다.
한 가지 특정 요소는 엔비디아가 앞서 나가는 데 도움이 될 수 있습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA -0.05%)는 칩 설계업체라면 누구나 부러워할 만한 위치에 있습니다.
엔비디아는 고성장 인공지능(AI) 칩 시장을 장악하고 있으며, 이러한 리더십은 최근 몇 분기 동안 엔비디아의 세 자릿수 매출 성장과 함께 치솟는 주가 성과에 도움이 되었습니다.
지난 5년 동안 주가는 2,600%나 상승했으며, 올해도 180% 이상의 상승을 목표로 모멘텀을 유지하고 있습니다.
이 최고의 칩 회사는 자체 칩 프로젝트로 인해 Advanced Micro Devices 및 Intel과 같은 다른 칩 설계업체부터 자체 고객에 이르기까지 경쟁사의 점유율을 확보하고 있습니다.
예를 들어, 메타 플랫폼과 Amazon을 비롯한 고객들은 자체 AI 칩을 구축하여 엔비디아 그래픽 처리 장치(GPU) 제품군을 보완하고 있습니다.
또한 엔비디아는 곧 기업공개(IPO)를 목표로 하는 세레브라스 시스템즈와 같은 신생 기업들과도 직면해 있습니다.
이 경쟁사 목록은 엔비디아와 투자자들에게 우려스러운 것처럼 들릴 수 있지만, 최근 엔비디아의 최고 책임자인 젠슨 황은 경쟁사들에게 나쁜 소식처럼 들리는 말을 했습니다.
주변에서 가장 강력한 GPU
먼저 현재 엔비디아의 위치를 생각해 보겠습니다.
초창기에는 GPU를 통해 비디오 게임 커뮤니티에 서비스를 제공하는 데 주력했던 엔비디아는 이제 GPU를 다른 많은 영역으로 확장했습니다.
그리고 눈에 띄는 분야는 AI입니다.
고객들은 데이터 센터와 프로젝트를 구동하기 위해 GPU를 찾기 위해 엔비디아로 몰려들고 있는데, 바로 한 가지 간단한 이유가 바로 GPU가 가장 강력하기 때문입니다.
올해에는 이전 모델보다 두 배 빠른 추론 성능을 제공하는 칩인 H200을 출시하여 두 자릿수 매출을 빠르게 달성했습니다. 엔비디아는 최근 H200이 역대 가장 빠른 생산량 증가를 기록했다고 밝혔습니다.
이제 엔비디아는 블랙웰 아키텍처와 역대 가장 강력한 칩을 출시하는 등 더 큰 규모의 출시를 앞두고 있습니다.
이 회사는 이번 분기에 생산량을 늘리고 플랫폼에서 거의 즉시 수십억 달러의 매출을 창출하는 것을 목표로 하고 있습니다.
앞서 언급했듯이 AI 칩 시장에는 많은 경쟁이 존재하며, 이러한 경쟁사의 제품은 엔비디아보다 가격이 저렴합니다.
실제로 Amazon의 클라우드 컴퓨팅 부문인 Amazon Web Services는 비용에 민감한 고객을 염두에 두고 Trainium이라는 AI 칩을 개발하기도 했습니다.
일부 투자자들이 우려하는 한 가지는 이러한 절약 추구로 인해 고객이 Nvidia에서 벗어나 다른 플레이어를 선호하게 될 수 있다는 것입니다.
그러나 젠슨 황 CEO는 최근 실적 발표에서 고객 비용 측면에서 엔비디아의 입장을 보여주는 발언을 했는데, 이는 경쟁사에게 매우 나쁜 소식으로 보일 수 있습니다.
"가능한 최대 수익"
황은 대규모 데이터 센터에서도 전력이 제한되어 있기 때문에 와트당 성능이 매우 중요하다고 말합니다.
"우리의 와트당 성능은 다른 어떤 제품에 비해 매우 우수하기 때문에 고객에게 가장 큰 수익을 창출할 수 있습니다."라고 황은 말합니다.
즉, 고객이 Nvidia의 GPU에 더 많은 비용을 지출하더라도 고성능은 수익 증가로 이어집니다.
이는 초기 투자를 보상하고 시간이 지남에 따라 Nvidia 제품을 고객에게 가장 좋은 할인 혜택으로 제공할 수 있습니다.
잠재 고객이 AI 옵션을 고려하면 이 시점이 다가오고 일부 고객은 Nvidia를 선택하게 될 수 있습니다.
이것은 엔비디아의 라이벌에 대한 투자자들이 걱정해야 한다는 것을 의미하나요?
반드시 그런 것은 아닙니다.
엔비디아는 다른 AI 칩 설계업체를 폐업시키지 않습니다.
10년 말까지 AI 시장이 1조 달러에 달할 것으로 예상되는 상황에서 두 개 이상의 AI 액셀러레이터 및 관련 제품 공급업체가 필요하기 때문에 경쟁업체들은 엔비디아의 손을 떼지 않고도 성공할 수 있습니다.
그러나 엔비디아 투자자들은 황의 발언이 엔비디아가 가장 큰 위험 중 하나를 극복하고 있으며 AI 칩 리더로 남을 것임을 시사하는 환상적인 소식이라고 생각해야 합니다.