대만 반도체 주식은 매수입니까?
제레미 보우먼 - 2024년 12월 6일 오전 4시 10분
TSMC는 세계 최대 규모의 위탁 칩 제조업체입니다.
성장과 수익성에 대한 강력한 실적을 보유하고 있습니다.
이 회사는 기술 리더십 덕분에 광범위한 경제 해자를 구축했습니다.
대만 반도체 TSMC (TSM 1.80%)는 유명 인사는 아니지만, 대부분의 사람들이 들어본 적이 없는 가장 중요한 회사일 것입니다.
현재 시가총액이 약 1조 달러에 달하는 이 회사는 애플이나 마이크로소프트의 소비자 입지를 확보하고 있지는 않지만 기술 공급망의 필수 요소입니다.
TSMC는 세계 최고의 위탁 칩 제조업체입니다. 전 세계 타사 칩의 절반 이상과 고급 칩의 약 90%를 생산합니다.
엔비디아, AMD, 브로드컴과 같은 팹리스 칩 설계업체가 칩을 제조하는 데 의존하는 파운드리로, 애플을 최고 고객으로 꼽으며 세계 최대 소비자 기술 기업에 힘을 실어주는 데 핵심적인 역할을 하고 있습니다.
TSMC의 리더십은 이 회사를 부러운 위치에 올려놓았으며, 이는 역사적으로 주가가 초과 수익을 낸 이유와 시가총액 1조 달러로 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나라는 이유를 설명합니다.
하지만 오늘은 대만 세미가 매수일까요?
대만 세미가 투자자들에게 무엇을 제공해야 하는지 자세히 살펴보겠습니다.
현재 TSMC의 위치
요즘 대만 세미의 경쟁력은 점점 더 강해지고 있는 것으로 보입니다.
TSMC는 인공지능(AI) 호황과 반도체의 광범위한 주기적 회복의 혜택을 모두 누리고 있을 뿐만 아니라 최근 삼성과 인텔과 같은 최고의 라이벌이 흔들리고 있어 시장 점유율을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
대만 세미의 최근 실적은 인상적인 성장과 넓은 이익률을 모두 보여줍니다.
3분기 매출은 39% 증가한 235억 달러, 순이익은 101억 달러로 43%의 이익률을 기록했습니다.
또한 7 나노미터 이하 웨이퍼로 정의되는 첨단 기술이 분기 매출의 69%에 달했고, 3 나노미터 매출은 1년 전 분기 6%에서 20%로 증가하여 AI 및 기타 첨단 애플리케이션과 관련된 최첨단 칩의 매출이 빠르게 성장하고 있음을 보여줌에 따라 첨단 칩 분야에서도 우위를 확대했습니다.
또한 대만 세미는 중국의 위협으로 인해 위험으로 여겨지는 대만에서 벗어나 전 세계로 빠르게 확장하고 있습니다.
TSMC는 애리조나에 공장을 건설하기 위해 CHIPS 법으로부터 최대 66억 달러를 확보했으며, 독일과 일본에도 새로운 팹을 오픈하고 있습니다.
TSMC는 계약 칩 모델을 개척했으며, 파운드리와 R&D에 수년간 투자하여 지속적으로 상당한 규모의 성장을 경험하는 업계에서 지속 가능한 경쟁 우위를 확보했습니다.
한편, 인텔의 CEO 팻 겔싱어를 은퇴시키기로 한 결정은 인텔의 파운드리 사업을 외부 고객에게 개방하려는 그의 노력에서 물러난 것일 수 있음을 의미하며, 삼성은 최근 메모리 칩 사업을 포함한 실망스러운 실적에 대해 사과했습니다.
이는 인텔에 대한 경쟁적 위협이 약화되고 있음을 보여줍니다.
TSMC는 매수입니까?
TSMC는 광범위한 경제 해자와 탄탄한 모멘텀을 보유하고 있지만, 투자자들도 밸류에이션을 고려해야 하기 때문에 이것만으로는 주식을 매수할 수 없습니다.
대만 세미는 현재 주가수익비율(P/E)이 31로 거래되고 있어 견조해 보이며, 이는 빠르게 성장하는 기업치고는 매우 합리적입니다.
대만 세미의 대만 거점도 지정학적 위험을 안고 있지만, 대만 세미는 전 세계로 제조 기반을 다각화하여 이를 관리하기 위한 조치를 취하고 있습니다.
성장률, 밸류에이션, 수익성, 경쟁 우위를 바탕으로 대만 세미는 특히 AI 붐의 수혜를 계속 받을 것으로 보이기 때문에 매수하기에 좋은 주식으로 보입니다.