Apple,Amazon
예측: 이 인공지능(AI) 주식은 2025년 말까지 애플보다 더 가치가 있을 것입니다
By 브렛 셰이퍼 - 2025년 6월 4일 오전 4시 20분
요점
아마존의 AWS 성장은 AI에 의해 촉진되고 있습니다.
또한 이커머스 및 배송 사업부에 대한 AI의 성장도 기대할 수 있습니다.
Apple은 일관된 AI 전략을 입증하지 못했으며 매출 성장을 지속하는 데 어려움을 겪을 것입니다.
지금까지 인공지능(AI) 분야에서 애플(AAPL 0.83%)의 노력은 투자자들을 압도했으며, 이 특정 기술로 세계를 휩쓸고 있다고 생각하는 사람은 아무도 없다고 해도 과언이 아닙니다.
애플 인텔리전스의 이니셔티브는 경쟁사 제품이 받는 화제성을 거의 얻지 못하고 있으며, 다른 AI 관련 제품(예: 고급 AI 칩)도 여전히 개발 중이거나 거의 홍보되지 않고 있는 것으로 보입니다.
최근 세계에서 가장 가치 있는 기업인 애플이 시가총액에서 마이크로소프트와 엔비디아에 뒤처지면서 시장은 분명히 압도당하고 있습니다.
애플을 추월한 다음 기업은 아마존(AMZN -0.37%)이 될 수 있습니다.
애플의 시가총액은 느린 하락세를 보이고 있으며 현재 3조 달러에 달하며, 아마존은 2조 1,800억 달러로 상승하여 소비자와 클라우드 컴퓨팅 관점에서 AI 지출을 활용할 수 있는 선도적인 위치에 있습니다.
2025년 말까지 아마존 주식이 시가총액에서 애플을 추월할 것으로 예상합니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
AI 지출의 급성장
아마존은 아마존 웹 서비스(AWS) 클라우드 컴퓨팅 사업부를 돕기 위해 AI에 큰 베팅을 하고 있습니다.
아마존은 올해 AWS를 중심으로 1,000억 달러의 자본 지출을 계획하고 있습니다.
선도적인 AI 스타트업인 Anthropic의 파트너십/투자가 결실을 맺을 조짐을 보이고 있으며, Anthropic의 매출은 빠른 속도로 성장하고 AWS 제품에 막대한 비용을 지출하고 있습니다.
지난 분기 AWS 매출은 전년 동기 대비 17% 성장한 293억 달러를 기록했지만, 아마존 경영진에 따르면 공급 제한으로 인해 제약을 받았습니다.
향후 1년 동안 점점 더 많은 클라우드 컴퓨팅 인프라를 이용할 수 있게 되면서 AWS의 매출이 가속화될 것으로 예상합니다.
지난 12개월 동안 AWS는 420억 달러의 영업이익을 올렸는데, 이는 아마존 전체 수익의 절반이 넘는 수치입니다.
이 수치는 향후 몇 년 동안 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
AI 및 전자 상거래
아마존 제국에는 AI를 사용할 수 있는 또 다른 측면이 있습니다:
온라인 쇼핑입니다.
이 회사는 AI를 활용하여 수직적으로 통합된 전체 이커머스 네트워크를 업그레이드하고 있습니다.
이는 AI 지원 로봇과 창고에서 배송, 판매자를 위한 AI 생성 광고, 소비자가 아마존의 무한 마켓플레이스에서 원하는 것을 찾을 수 있도록 돕는 AI 지원 쇼핑 도구로 시작됩니다.
이미 미국에서 지배적인 온라인 쇼핑 플랫폼인 Amazon은 향후 몇 년 동안 경쟁사에 비해 가치 제안을 더욱 강화할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
동시에 이 부문의 수익률을 크게 높일 수 있는 기회도 있습니다.
북미 소매 부문은 지난 12개월 동안 약 256억 달러의 영업이익을 창출했지만 이익률은 6.3%에 불과했습니다.
추가 확장, 타사 판매자 수수료, 광고 수익, 프라임 구독을 통해 향후 몇 년 동안 영업이익률을 계속 확대할 수 있는 여지가 많으며, 이는 AI가 AWS의 성장을 촉진하는 동시에 연결 수익을 높이는 데 도움이 될 것입니다.
연말까지 Apple이 Amazon을 추월할 수 있는 이유
아마존의 주가는 AWS와 이커머스의 향후 수익 변동으로 인해 계속 상승할 것입니다.
지난 12개월 동안 720억 달러의 연결 영업이익을 창출했습니다.
위에서 설명한 분석에 따르면 2025년 또는 2026년 초에 12개월 후행 기준으로 1,000억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상되며, 이는 주가 상승을 촉진할 것입니다.
Apple의 수익은 잘못된 방향으로 향하기 시작할 수 있습니다.
관세, 반독점 소송, 비전 프로 가상현실 헤드셋과 같은 하드웨어 출시 실패로 인한 역풍에 직면해 있습니다.
다른 업체의 기술 라이선스를 제외하고는 AI 분야에서 어떤 전략도 마련하기 위해 고군분투하고 있습니다.
지난 3년 동안 매출은 거의 성장하지 못했고 아마존의 매출은 급증하고 있습니다.
아마존은 관세에 대한 자체적인 문제가 있지만, 애플에 비해 이커머스 마켓플레이스의 공급망을 탐색할 수 있는 유연성이 훨씬 더 높습니다. 더 많은 미국산 제품을 판매하고 여전히 판매자로부터 동일한 수수료를 받을 수 있지만, 애플은 국내에서 휴대폰을 생산하기 위해 비용이 많이 드는 상황에 처해 있을 것입니다.
아마존도 반독점 소송에 맞서 싸워야 하지만, 이러한 거래에서 어떤 바람이 불든 아마존의 전체 비즈니스에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다.
온라인 쇼핑객들은 여전히 아마존 스토어에서 빠르게 배송되는 무한한 선택권과 일상적인 저렴한 가격을 누릴 수 있습니다.
애플의 반독점 소송은 수익력에서 상당 부분을 빼앗아갈 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
아마존에는 많은 실패한 하드웨어 제품이 있지만, 이는 비즈니스의 두 축인 이커머스와 클라우드 컴퓨팅과는 무관합니다.
이 모든 것을 합치면 아마존은 2025년 말까지 시가총액에서 애플을 능가할 것으로 예상됩니다.