Alphabet,CrowdStrike
주식 시장 매도세: 월스트리트 애널리스트에 따르면 관세 혼란 속에서 매수할 수 있는 안전한 AI 주식 2가지
트레버 제너라인 - 2025년 4월 29일 오전 3시 48분
요점
웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 관세가 경제에 영향을 미칠 때 클라우드 서비스와 소프트웨어 주식이 가장 안전한 투자처가 될 수 있다고 주장합니다.
인공지능에 대한 알파벳의 전문성은 검색 광고와 클라우드 컴퓨팅 전반에서 시장 점유율 상승을 주도하고 있습니다.
크라우드스트라이크의 엔드포인트 보안 리더십은 인공지능 모델을 고유하게 효과적으로 만드는 데이터 우위에 뿌리를 두고 있습니다.
올해 초 S&P 500 지수(^GSPC 0.06%)는 22일 만에 사상 최고치에서 조정 영역으로 떨어졌습니다.
UBS 웰스 매니지먼트에 따르면 역사적 평균은 75일입니다.
이러한 급격한 하락은 트럼프 대통령 시절 미국 무역 정책의 급격한 변화를 둘러싼 막대한 경제 불확실성을 반영합니다.
웨드부시의 댄 아이브스는 트럼프의 무역 전쟁이 지속됨에 따라 알파벳(google -0.73%)(GOOG -0.81%), 크라우드스트라이크(CRWD -0.31%)와 같은 클라우드 및 소프트웨어 주식이 가장 안전한 투자처가 될 수 있다고 말합니다.
이러한 기업들은 주로 실물 상품보다는 서비스를 판매하며, 서비스에는 관세가 부과되지 않기 때문입니다.
독자들은 주식 시장과 관련하여 완벽하게 안전한 투자란 존재하지 않는다는 점을 기억해야 합니다.
관세가 경제 성장에 실질적인 영향을 미칠 경우 알파벳과 크라우드스트라이크의 주가는 크게 하락할 수 있습니다.
하지만 저는 원칙적으로 아이브스의 의견에 동의합니다: 클라우드와 소프트웨어 회사는 이론적으로 더 나은 위치에 있습니다.
알파벳과 크라우드스트라이크에 대해 투자자가 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
1. 알파벳 Alphabet
알파벳의 자회사인 구글은 디지털 광고와 클라우드 서비스 분야에서 두 가지 중요한 성장 동력을 보유하고 있습니다.
구글 검색과 유튜브의 인기 있는 웹 자산 덕분에 세계에서 가장 큰 광고 기술 회사입니다.
또한 eMarketer에 따르면 오픈 인터넷에서 점유율을 잃었음에도 불구하고 생성 인공 지능(AI)의 강점으로 인해 2026년까지 검색 광고 시장 점유율은 소폭 증가할 것으로 예상됩니다
한편, 구글은 아마존과 마이크로소프트에 이어 세 번째로 큰 퍼블릭 클라우드이기도 합니다.
시너지 리서치에 따르면 2024년 4분기 인프라 및 플랫폼 서비스 지출의 12%를 차지했으며, 이는 2023년 4분기의 11%에서 증가한 수치입니다.
구글은 AI에 대한 수요가 증가함에 따라 시장 점유율을 계속 확보할 수 있을 것으로 보입니다.
포레스터 리서치는 최근 AI 기반 모델과 AI 플랫폼 분야에서 자사의 리더십을 인정했습니다.
알파벳은 1분기에 매출과 수익 모두 예상치를 상회하는 견조한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 클라우드 서비스의 특히 강력한 매출 성장에 힘입어 12% 증가한 900억 달러를 기록했습니다.
한편, 영업 마진은 2%포인트 확대되었고 GAAP 수익은 49% 증가한 희석 주당 2.81달러를 기록했습니다.
순다르 피차이 CEO는 이러한 호실적을 광고 및 클라우드 비즈니스 전반에 걸친 AI 제품의 모멘텀 덕분이라고 설명했습니다.
월스트리트는 2026년까지 연간 7%의 수익이 증가할 것으로 예상합니다.
이는 현재 18배의 수익을 평가하는 것이 합리적으로 보입니다.
하지만 분석가들은 이 회사를 과소평가하고 있을 가능성이 높습니다.
광고 기술과 클라우드 지출이 2030년까지 각각 연간 14%, 연간 20% 성장할 것으로 예상되기 때문이라고 생각합니다.
또한 LSEG에 따르면 알파벳은 지난 6분기 동안 컨센서스 수익 추정치를 평균 14% 상회했습니다.
투자자는 현재 가격으로 이 AI 주식의 작은 포지션을 매수하는 것이 편안할 것입니다.
2. 크라우드스트라이크 CrowdStrike
크라우드스트라이크는 사이버 보안을 전문으로 합니다.
이 플랫폼은 여러 최종 시장을 다루는 30개의 소프트웨어 모듈을 통합합니다.
이 회사는 데스크톱, 노트북, 서버와 같은 엔드포인트 장치를 보호하는 데 주력하는 엔드포인트 보안 분야의 선두주자입니다.
하지만 클라우드 보안, 신원 보호, 보안 정보 및 이벤트 관리(SIEM) 등 다른 분야에서도 강력한 입지를 확보하고 있습니다.
최근 여러 분석가들은 소프트웨어 외에도 기업이 보안 운영을 보완하거나 훈련된 전문가에게 완전히 아웃소싱할 수 있는 구독 서비스인 크라우드스트라이크를 관리형 탐지 및 대응의 선두주자로 선정했습니다.
이는 사이버 보안 전문가에 대한 수요가 480만 명의 인력을 초과하기 때문에 현재 많은 기업이 인력이 부족하다는 것을 의미합니다.
중요한 것은 엔드포인트 보안 분야에서 크라우드스트라이크의 리더십과 다른 보안 엔드 시장에서의 강력한 입지 덕분에 회사가 중요한 경쟁 우위를 점할 수 있다는 점입니다:
방대한 양의 데이터를 보유하고 있다는 점입니다.
실제로 조지 커츠 CEO는 크라우드스트라이크가 업계에서 가장 "가장 풍부한 데이터"를 보유하고 있어 AI 모델이 공격을 막는 데 독보적인 효과를 발휘한다고 말합니다.
경영진은 이번 회계연도에 수익이 14% 감소할 것이라는 실망스러운 가이던스를 제시했습니다.
하지만 이는 마케팅 및 AI 제품 개발과 같은 분야에 대한 '일회성 선불 투자'를 반영한 것입니다.
이 회사는 올해 하반기에 이러한 투자의 수익률을 예상하고 있으며, 내년에 수익이 다시 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
투자자들은 회사가 향후 분기에 재무 실적을 발표할 때 이를 염두에 두어야 합니다.
상황을 고려할 때 주가수익비율(PE)보다는 주가수익비율(PS)을 고려하는 것이 합리적입니다.
크라우드스트라이크 주가는 현재 매출의 27배에 거래되고 있으며, 이는 3년 평균인 매출 21배에 상당한 프리미엄이 붙은 가격입니다. 이는 매우 비싼 가격입니다.
최소 3~5년 이상의 기간을 가진 투자자라면 현재 작은 포지션을 매수할 수 있지만, 더 저렴한 가격을 기다리는 것이 더 현명할 것 같습니다.