워런 버핏, 주식 투자 다변화 안 해요. 그래야 합니까?
다음과 같은 투자 조언을 들어보셨을 것입니다:
다양화를 통해 위험을 줄일 수 있습니다.
하지만 억만장자 워런 버핏은 그의 투자에 그것을 적용하지 않습니다.
버핏의 조언을 따르는 것은 가치가 있지만, 때때로 그것은 당신의 특정한 상황에 적응해야 합니다.
버핏의 지분 90% 이상이 일부 부문에 집중되어 있습니다.
오늘날 투자를 시작하든, 수십 년 전에 투자를 시작하든, 여러분은 아마도 다각화의 중요성에 대해 많이 들었을 것입니다. 그것이 당신의 투자를 다양한 주식과 산업에 분산시키는 아이디어입니다.
예를 들어 주식, 채권, 암호화폐 등 다양한 유형의 자산에 투자함으로써 그 이상의 가치를 얻을 수 있습니다.
근데 그거 알아요?
세계적으로 유명한 투자자 워런 버핏은 주식에 투자할 때 다양화할 사람이 아닙니다.
사실, 이 억만장자는 심지어 이 아이디어를 비판하기도 했습니다.
버크셔 해서웨이의 수장으로서 버핏의 포트폴리오는 좁은 범위의 산업 선택에 초점을 맞추고 있으며, 가장 큰 자리는 소수의 주식에 있습니다.
우리 모두는 버핏의 성공을 조금이라도 얻고 싶습니다. 그것은 우리가 우리의 전략에서 다각화를 중단해야 한다는 것을 의미합니까?
몇 개의 부문에만 집중
먼저 버핏의 포트폴리오 구성과 그가 말한 다양화에 대해 정확히 생각해 보겠습니다.
제 동료 션 윌리엄스가 최근에 썼듯이, 버핏의 포트폴리오의 90% 이상이 기술, 금융, 소비자 필수품, 에너지 등 4개 부문에만 집중되어 있습니다.
그리고 애플이라는 주식 하나만으로도 펀드 전체 가치의 45% 이상을 차지하고 있습니다.
버핏은 다양화에 대해 많은 발언을 했습니다. 하지만 다음 두 인용문은 그의 견해를 요약합니다.
버핏은 "다양화는 무지에 대한 보호입니다, "라고 말했습니다.
"당신이 무엇을 하고 있는지 안다면 말이 되지 않습니다."
그는 또한 이렇게 말했습니다. "세상의 많은 큰 재산들은 하나의 멋진 사업체를 소유함으로써 만들어졌습니다.
만약 당신이 사업을 이해한다면, 당신은 그것들을 아주 많이 소유할 필요가 없습니다."
버핏의 견해를 진정으로 이해하기 위해서는 이 두 가지 의견을 함께 살펴보는 것이 좋습니다.
그는 투자자들이 연구와 지식을 대체하기 위해 다각화를 기대해서는 안 된다는 것을 의미합니다.
여러분은 여러분이 이해하지 못하는 회사들 사이에서 다양화되어서는 안 됩니다.
여러분이 다양한 산업과 회사들을 사들였기 때문에 성공에 의존해야 합니다.
한 회사에 투자하든, 백 개의 회사에 투자하든, 회사와 회사의 비즈니스를 조사하고 이해하는 것은 필수적입니다.
버핏이 말했듯이, 만약 당신이 하나의 환상적인 사업을 발견한다면, 당신은 그 하나의 특별한 투자를 통해 돈을 벌 수 있을 것입니다.
하지만, 그가 인정한 것처럼, 그것은 매일 일어나는 것은 아닙니다.
'십여 가지의 진정한 좋은 결정'
버핏은 가장 최근의 주주 편지에서 지난 몇 년 동안 잘 되지 않은 많은 투자 선택을 했다고 말했습니다.
그는 "우리의 만족스러운 결과는 12가지 정도의 진정한 좋은 결정의 결과였습니다,"라고 썼습니다.
이제, 여러분이 버핏을 따라 다양화를 잊어야 하는지에 대해 이야기해 보겠습니다.
많은 버핏의 아이디어를 우리 자신의 투자 전략에 통합하는 것은 좋은 생각입니다.
장기적인 투자와 합리적인 가격으로 양질의 주식을 사는 것이 좋은 예입니다.
하지만 우리 대부분은 버핏의 자원을 가지고 있지 않습니다.
우리는 더 작은 포트폴리오를 가진 투자자들입니다. 그것은 우리가 조금 다르게 운영해야 한다는 것을 의미합니다.
우리는 여전히 우리가 투자하고자 하는 모든 기업과 산업을 연구하고 이해해야 합니다.
하지만 버핏처럼 그렇게 해도 모든 투자에서 승리하지는 못할 것입니다. 버핏이 한 번의 투자로 손해를 보더라도, 그는 여전히 전체적으로 이길 수 있는 자원을 가지고 있습니다.
하지만 소규모 투자자들은 한 가지 잘못된 결정에 의해 무너질 수 있습니다.
만약 그들이 그들의 달걀 대부분을 그 바구니에 넣는다면 말이죠. 그래서 우리 대부분은 다양화의 혜택을 받을 수 있습니다.
만약 여러분이 신중하게 선택한다면, 여러분은 자신에게 한두 번이 아니라 성공을 위한 많은 기회를 제공할 것입니다.
다양화에는 막대한 현금이 필요하지 않습니다.
만약 당신이 투자할 돈이 아주 적다면, 당신은 여전히 그것을 다양한 주식과 산업에 퍼뜨릴 수 있습니다.
심지어 때때로 버핏이 가장 좋아하는 애플과 같은 시장 리더의 주식을 일부라도 살 수 있습니다.
그래서, 네, 모든 투자자들은 버핏처럼 되는 것을 목표로 해야 합니다.
하지만 당신은 이 위대한 투자자의 전략을 당신 자신의 자원과 상황에 맞게 조정해야만 그렇게 할 수 있습니다.