내일이 없는 것처럼 월마트 주식을 매수해야 하는 3가지 이유
작성자: 루벤 그레그 브루어 - 2026년 1월 1일 오전 2시(미국 동부시간)
요점
월마트는 다양한 소매 개념을 바탕으로 전 세계적으로 다각화된 비즈니스를 운영하고 있습니다.
이 회사는 오늘날 비즈니스로서 매우 좋은 성과를 거두고 있으며, 저렴한 가격에 집중하는 것이 항상 중요합니다.
주식은 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다.
월마트를 투자처로 좋아하는 데에는 큰 이유가 있지만, 주목할 만한 이유 중 하나도 있습니다.
월마트 Walmart (WMT0.46%)는 배당왕으로, 주주들에게 연간 50건 이상의 배당금 인상으로 보상을 제공합니다.
회사는 우연히 그런 기록을 세울 수 없으며, 좋은 시기와 나쁜 시기 모두에 잘 실행되는 강력한 비즈니스 모델이 필요합니다.
의심할 여지없이 월마트는 매력적인 기업입니다.
오늘 주식을 매수하고 싶은 세 가지 이유와 위시리스트에 계속 보유하는 것을 선호하는 한 가지 이유는 다음과 같습니다.
1. 월마트는 거대하고 다각화된 소매업체입니다
월마트는 거대 소매업체입니다.
월마트는 2025년 3분기에 1,795억 달러의 매출을 올렸습니다.
해당 분기의 순이익은 61억 달러였습니다. 두 수치 모두 다른 대부분의 소매업체보다 높은 수치입니다.
시가총액 기준으로 볼 때 월마트는 세계 최대의 필수소비재 기업으로 꼽힙니다.
월마트는 2위 기업이자 동료 소매업체인 코스트코의 두 배가 넘는 규모입니다.
몸집만으로는 월마트의 주식을 매수할 가치가 있다고 보기에는 충분하지 않지만, 매우 성공적인 비즈니스를 암시합니다.
하지만 코스트코 비교에서 강조되는 또 다른 주름이 있습니다.
코스트코와 마찬가지로 월마트도 클럽 스토어(샘스클럽)를 운영하고 있습니다.
하지만 상대적으로 작은 사업부 외에도 Target과 경쟁하는 대형 매장도 운영하고 있습니다.
또한 크로거와 경쟁하는 식료품점도 운영하고 있습니다. 이커머스도 점점 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.
소매업체 입장에서는 많은 다리미를 보유하고 있으며 각 카테고리에서 경쟁력이 뛰어납니다.
또한 물적 지리적 다각화도 자랑합니다.
비즈니스의 대부분은 국내에서 운영되지만 미국을 제외한 18개국에서 운영되고 있습니다.
소매 주식을 찾고 계신다면 월마트에서 많은 부분을 커버할 수 있습니다.
2. 월마트는 현재 좋은 성과를 거두고 있습니다
월마트의 규모를 고려할 때 월마트가 성장주가 될 것으로 기대하는 것은 현실적이지 않습니다.
월마트는 느리고 꾸준한 거대 기업에 가깝습니다.
그러나 현재로서는 실제로 비즈니스로서 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다.
2025년 3분기에 조정 매출은 6% 증가했으며 조정 영업이익은 8% 증가했습니다.
미국 주요 시장의 동일 매장 매출은 4.5% 증가했습니다.
비교 지점을 제공하기 위해 Target의 매출은 1.5% 감소했고 영업이익은 18.9% 감소했습니다.
동일 매장 매출은 2.7% 감소했습니다.
분명히 월마트는 가장 중요한 경쟁사 중 하나보다 훨씬 더 잘하고 있습니다
. 코스트코는 비즈니스로서 더 잘하고 있지만, 월마트의 비교적 작은 샘스클럽 사업부는 쉽게 자체 사업을 유지하고 있습니다.
전체적으로 볼 때, 이러한 요인들은 월마트가 비즈니스로서 매우 좋은 성과를 거두고 있음을 보여줍니다.
3. 월마트의 초점은 결코 유행을 타지 않습니다
오늘날 월마트의 가장 큰 판매 포인트는 일상적인 저가에 초점을 맞추고 있다는 점입니다.
비용 상승에 대한 우려로 인해 소비자들은 점점 더 허리띠를 졸라매고 있습니다.
이로 인해 더 많은 고객이 할인 혜택을 찾으면서 트레이드 다운 효과가 발생했습니다.
월마트는 매장의 트래픽이 증가하는 반면 Target과 같은 고급 소매업체는 트래픽이 감소하고 있습니다.
하지만 저렴한 가격은 결코 유행을 타지 않습니다.
따라서 월마트는 비교적 오래 지속되는 비즈니스가 됩니다.
물론 고객층의 변화가 있을 수 있지만, 가능한 한 많은 돈을 벌기 위해 매장을 찾는 사람들이 항상 있을 것입니다.
가치에 대한 핵심 초점은 적어도 부분적으로는 왜 이렇게 큰 비즈니스를 구축하고 배당금왕 지위를 얻었는지에 달려 있습니다.
하나의 주의사항
오늘날 월마트를 장기적으로 인수하여 보유하는 것을 고려해야 하는 몇 가지 이유가 있습니다.
실제로 경기 침체가 진행 중이라면 비즈니스로서 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다.
하지만 위시리스트에 추가하는 것이 더 나은 이유 중 하나는 밸류에이션입니다.
주식의 가격 대비 수익, 가격 대비 매출, 가격 대비 장부 가치 비율은 모두 5년 평균을 상회합니다.
월마트를 고려하는 것과 같은 이유로 다른 투자자들도 월마트를 매수하고 있습니다.
현재로서는 주식이 비싼 것으로 보입니다.
대부분의 투자자는 핵심 비즈니스에 집중하고 현재 재무 실적이 호조를 보이고 있음에도 불구하고 업계를 선도하는 이 비즈니스에 더 매력적인 진입점을 기다리는 것이 더 나을 것입니다.