2024년 중반, 이 세 종목은 S&P 500에서 최악의 실적을 기록했습니다
David Jagielski – 2024년 7월 5일 오전 5시 19분
Walgreens Boots Alliance의 신임 CEO는 수익률이 저조하고 성장이 미미하다는 점에서 사업을 반전시키기 위한 힘겨운 싸움에 직면해 있습니다.
연초 룰루레몬 애슬레티카의 고평가는 이후 주가 급락에 큰 역할을 했을 것입니다.
인텔의 파운드리 사업은 당분간 수익성이 좋지 않을 수 있으며, 투자자들은 주식에 대해 그다지 인내심을 보이지 않고 있습니다.
이 주식들은 지금까지 끔찍한 2024년을 보냈고 올해 39% 이상 하락했습니다.
2024년 첫 6개월 동안 S&P 500 지수는 15% 상승하여 시장에 또 다른 강력한 해가 될 것입니다.
그러나 지수에 있는 많은 주식들에게 좋은 소식이었지만 매우 큰 실망감도 있었습니다.
올해 들어 지금까지 참담한 수익률을 올린 3개 종목은 월그린스 부츠 얼라이언스(WBA -4.06%), 룰루레몬 애슬레티카(LULU -0.45%), 인텔(INTC 0.52%)입니다.
왜 그들이 어려움을 겪고 있는지, 그리고 그들이 줄어든 가격에 살 가치가 있는지 살펴봅니다.
월그린스 부츠 얼라이언스 Walgreens Boots Alliance : 56% 하락
약국 소매업체 월그린스 부츠 얼라이언스는 2024년 중반 S&P 500에서 가장 실적이 좋지 않은 종목이라는 평가를 받고 있습니다.
불행하게도 월그린스는 연초에 이미 이 부문에서 유력한 후보였습니다.
지난 1월, 회사는 새로운 CEO인 팀 웬트워스가 어려움을 겪고 있는 사업의 반전을 돕는 임무를 수행함에 따라 배당금을 절반으로 줄였습니다.
안타깝게도 의료 회사는 여전히 (감소된) 배당금을 지급하고 있으며, 1차 진료소를 개설하는 것과 관련된 비용이 많이 드는 의료 전략에 투자하고 있으며, 일반적으로 그대로 얇은 마진을 창출하는 핵심 비즈니스를 가지고 있다는 점을 고려할 때 쉽지 않은 작업입니다.
웬트워스는 회사의 "현재 약국 모델은 지속 가능하지 않다"며 회사가 잠재적으로 8,600개의 미국 매장 중 4분의 1까지 문을 닫는 것을 고려하고 있다고 인정했습니다.
5월 31일로 끝나는 분기 동안 매출은 2.6%의 완만한 성장률을 보였지만, 회사는 올해 "예상보다 나쁜 미국 소비자 환경"에 주목하며 조정 수익 가이던스를 낮췄습니다
월그린스의 주가가 조만간 회복될 것이라고 기대할 이유가 전혀 없습니다.
웬트워스는 약국 체인을 더 나은 사업으로 만들기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다.
그리고 투자자들은 그것이 어떻게 될지를 기다리지 않는 편이 낫습니다.
이 주식은 엄청나게 위험한 주식이기 때문입니다.
경영진이 가까운 장래에 배당금 전액을 회수한다고 해도 놀랄 일은 아닙니다.
룰루레몬 애슬레티카 Lululemon Athletica : 41% 하락
룰루레몬은 올해 S&P 500에서 두 번째로 실적이 좋지 않은 종목입니다.
소비자들이 청구서 지불에 어려움을 겪고 있는 상황에서 고가의 의류는 수요가 많지 않습니다.
룰루레몬의 사업은 여전히 좋은 성장세를 보이고 있습니다.
투자자들이 기대했던 것만큼 좋지 않을 뿐입니다.
4월 28일에 끝난 분기에 회사는 전년 동기 대비 10% 증가한 22억 달러의 매출을 보고했습니다.
그리고 외화의 영향을 제외하면 유사 매장 매출은 7% 증가했습니다.
그러나 이번 분기에 대한 예측은 9%에서 10% 사이의 매출 성장을 요구합니다.
회사의 높은 가치 평가가 없었다면 룰루레몬의 주식은 올해만큼 폭락하지 않았을 수도 있습니다.
이러한 매도세 속에서 주식은 현재 훨씬 더 합리적인 24배의 수익률로 거래되고 있습니다.
연초에는 50배 이상의 배수를 기록했습니다.
주가수익비율이 1.2이기 때문에 지금이 주식을 사기에 유리한 시기일 수 있습니다.
이 회사는 강력한 브랜드를 보유하고 있으며, 사업은 여전히 약간의 성장을 일으키고 있습니다.
인텔 Intel : 39% 하락
이 실망스러운 주식 목록을 정리하는 것이 인텔입니다.
미국 내 생산을 늘리려는 칩 제조업체의 전략은 투자자들에게 그것이 장기적으로 이익이 되는 조치라고 확신시키지 못했습니다.
가장 최근 분기(3월 30일 종료)에 이 회사의 파운드리 사업부는 총 25억 달러 미만의 영업 손실을 입었으며 매출은 전년 동기 대비 10% 감소했습니다.
팻 겔싱어 최고경영자(CEO)는 파운드리 사업이 험난한 여정을 앞두고 있지만 2027년에도 실패할 것이라고 예상합니다.
사실이 입증되면 인텔은 미래에 이러한 손실을 되돌릴 수 있습니다.
하지만 크리스털 볼의 도움이 없다면 투자자들은 인텔의 주식에 대한 모험을 할지 말지 결정해야 합니다.
보통, 저는 아니라고 말하고 싶지만, 저는 미국 정부가 인텔이 미국 땅에서 훨씬 더 큰 칩 제조 능력을 갖추고 외국에 대한 의존도를 줄일 수 있도록 지원하는 데 큰 동기가 있다고 믿습니다.
인텔은 다소 상반된 플레이지만, 장기적으로 좋은 매수가 될 가능성이 있다고 생각합니다.
올해 회복되지 않을 수도 있지만, 어느 정도의 위험을 기꺼이 흡수하려는 투자자들에게는 좋은 매수 및 보유 투자가 될 수 있습니다.