이 블루칩 주식이 스트레스 없는 매수인 3가지 이유
닐 파텔 지음 – 2024년 4월 13일 오전 3시 19분
비자의 비즈니스 모델은 재정적 위험을 줄입니다.
최소한의 자본 지출로 인해 막대한 잉여 현금 흐름이 발생합니다.
디지털 결제의 장기적인 성장은 비즈니스를 더욱 촉진해야 합니다.
비자는 주주들에게 장기적인 안심을 줄 수 있는 공간을 지배하고 있습니다.
주식 시장에 투자하는 것은 막 시작할 때 어려운 일처럼 보일 수 있습니다.
투자자들이 초기 두려움을 덜 수 있는 한 가지 방법은 가장 지배적이고 잘 알려진 사업에 집중하는 것입니다.
이 우량주들은 당신의 포트폴리오에 안전성을 더할 수 있으며, 아마도 비자(V 0.10%) 보다 더 나은 것을 실현하는 회사는 없을 것입니다.
이 최고의 금융 기업은 지난 10년 동안 총 488%의 수익률을 내며 큰 승리를 거두었습니다.
더 좋은 점은 여전히 스트레스 없는 구매처럼 보인다는 것입니다.
대출 게임을 피합니다
비자가 스트레스 없는 주식 구매처럼 보이는 한 가지 이유는 비자의 비즈니스 모델 때문입니다.
투자자들은 JP모건체이스나 뱅크오브아메리카와 같은 전통적인 은행 업무에 확실히 익숙합니다.
높은 수준에서, 이 금융 기관들은 예금을 받고 소비자들에게, 때로는 신용카드를 통해 돈을 빌려줍니다.
무담보 대출은 채무 불이행 위험을 발생시키는데, 이것은 은행들이 잠재적인 대출 손실을 감당하기 위해 많은 자본을 저축할 것을 요구합니다.
경기 침체와 경기 침체 동안, 이러한 손실은 급증할 수 있습니다.
결과적으로, 이 은행들은 경제와 금리의 변화를 추적하는 순환성을 경험합니다.
비자는 금융기관이 아니라 기술과 통신 회사에 가깝습니다.
그것은 상인의 은행과 소비자의 은행이 거래 처리를 용이하게 하기 위해 상호 작용할 수 있는 기반 시설을 제공합니다.
그것은 훨씬 덜 위험한 비즈니스 모델입니다.
자산이 가벼운 운영입니다
비자가 스트레스 없는 구매 기회인 또 다른 이유는 비즈니스 모델에 대한 이전 관점에 기반을 두고 있습니다.
이 회사는 돈을 빌려주지 않기 때문에 이자 수익을 얻지 못합니다.
대신 비자는 현재 활성화되어 있는 43억 개의 비자 브랜드 카드 중 하나가 결제 수단으로 사용될 때마다 약간의 수수료를 받습니다.
이러한 평가는 일반적으로 거래 금액의 0.15% 미만입니다.
하지만 비자가 2023 회계연도에 무려 15조 달러의 결제 규모를 처리했다는 점을 감안하면, 그 수수료는 재정적으로 수익성이 있는 기업으로 요약됩니다.
지난 5년간 영업이익률이 60%를 넘었는데, 이는 실로 놀라운 일입니다.
이 회사보다 더 수익성이 좋은 회사를 찾는 것은 어려운 일입니다.
게다가, 비자의 기술은 이미 많이 개발되어 있으므로, 비자의 자본 투자 요구 사항은 미미합니다.
12월 31일에 끝난 2024 회계연도 1분기에, 비자는 그 기간 동안 수익의 3%인 2억 6,700만 달러를 자본 지출에 썼습니다.
자산 라이트 모델 덕분에 비자는 엄청난 양의 무료 현금 흐름을 창출합니다.
디지털 결제 혁명을 타고
5,530억 달러의 시가총액을 자랑하는 오래된 회사임에도 불구하고 비자는 여전히 상당한 성장 전망을 가지고 있습니다.
월스트리트 분석가들은 비자의 매출이 향후 3개 회계연도 동안 연평균 10% 이상의 복합 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 이익의 핵심 동인은 현금과 종이를 기반으로 한 거래에서 현금 없는 결제 수단으로 계속 세속적으로 변화하는 것일 것입니다.
선진국에서 조차도 카드를 기반으로 한 거래의 시장 점유율은 증가할 여지가 많습니다.
신흥 시장에서는 그 기회가 훨씬 더 큽니다.
거대한 성장 전망은 경쟁력을 끌어들입니다.
비자의 경우 영역을 잠식하려는 다양한 핀테크 기업들의 부상을 감당해야 했습니다.
암호화폐와 블록체인 기술이 결제 지형에서 더 큰 존재가 될 가능성도 있습니다.
그러나 Visa는 모델에 대한 이러한 인식된 위협이 확대되었음에도 불구하고 강력한 거래량, 매출 및 수익 성장을 계속해 왔습니다.
회사의 내구성은 스트레스 없는 우량주가 될 수 있는 또 다른 이유입니다.