비자: 구매, 판매 또는 보류?
닐 파텔 지음 – 2024년 2월 10일 오전 5시 40분
요점
비자의 대규모 양면 결제 네트워크는 중단의 위협으로부터 보호됩니다.
비자의 건전한 수익과 수익 증가는 무한정 지속될 것으로 보입니다.
주식의 현재 가치 평가는 역사적 평균에 비해 할인된 것입니다.
투자자들은 꾸준한 성장과 뛰어난 재무에 집중해야 합니다.
놀랄 것도 없이, 요즘 많은 관심이 "매그니피센트 세븐" 주식에 쏠립니다.
그들은 시장 트렌드를 지배하고 지구상에서 가장 가치 있는 기업 중 하나입니다.
그리고 인공지능(AI) 붐 덕분에, 이 사업들 중 많은 것들이 하늘을 찌르고 있습니다.
하지만 투자자들은 당연한 것으로 여겨지는 주식 시장의 영역들을 무시해서는 안 됩니다.
비자 (V 0.24%)와 같은 회사가 여기에 적합합니다.
지난 10년 동안 금융주가 410% 상승했음에도 불구하고 투자자들은 그것에 대해 너무 익숙하지 않을 수 있습니다.
이 결제 대기업을 자세히 살펴보면 포트폴리오를 위해 비자 주식으로 무엇을 해야 하는지 파악하는 데 도움이 될 것입니다.
비자는 멋진 사업입니다
비자는 전 세계의 상인과 소비자, 금융기관을 연결하는 기술과 통신망을 운영하여 거래를 처리하는 데 약간의 수수료를 지불합니다.
이는 대출 기관이 아니기 때문에 신용 위험이 없다는 것을 이해하는 것이 중요합니다.
대신 카드를 발급하는 은행은 대출자의 구매를 승인하고 자금을 지원합니다.
결과적으로, 이러한 경쟁적인 지위는 비자를 환상적인 사업으로 만들었습니다.
한쪽에는 상인이 있고 다른 쪽에는 소비자가 있음으로써, 비자는 강력한 네트워크 효과로부터 이익을 얻습니다.
비자의 서비스는 세계 경제의 원활한 작동에 필수적입니다.
그리고 아마도 더 좋은 것은, 비자의 은행 파트너들이 새로운 고객들에게 마케팅을 하고, 신용카드에 가입하고, 보상과 특전을 제공하고, 지속적인 지불을 처리하는 데 돈을 쓰므로, 비자는 이득을 얻습니다.
이 사업은 미국에서 카드 결제량의 60% 이상을 처리하며 마스터카드와 아메리칸 익스프레스보다 훨씬 앞서 있습니다.
이러한 유리한 포지셔닝은 비자가 직면한 혼란의 위협을 최소화합니다.
일부 곰들은 회사가 기업과 개인에게 새로운 지불 메커니즘을 제공하는 다양한 인기 있는 핀테크 서비스의 부상에 대해 걱정해야 한다고 주장할 수 있습니다.
그러나 이에 대한 유효한 반론은 비평가들에게 최근 몇 년 동안 비자의 성장을 관찰하라고 말하는 것입니다.
핀테크 생태계의 부정적인 영향은 없을 것으로 보입니다.
매출은 2018 회계연도부터 2023 회계연도(2023년 9월 30일 종료)까지 연평균 9.7% 증가했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 연간 13.4% 증가했습니다.
비자는 가장 최근 분기(2024년 1분기 12월 31일 종료)에도 매출이 각각 9%, 20%, 희석 주당순이익 증가율을 보고했습니다.
일부 AI 중심 기업처럼 이익이 포물선이 아니지만 비자는 꾸준하고 일관된 복합 기계임이 입증되었습니다.
비자는 모든 사람의 포트폴리오에 있어야 합니다
순수하게 비즈니스 중심적인 관점에서 비자를 싫어하는 이유를 찾으실 수 있을 것입니다.
비자는 세계에서 가장 지배적이고, 업무상 중요하며, 재정적으로도 건전한 기업 중 하나입니다.
그리고 최근 분기 영업이익률 69%에서 확실히 알 수 있듯이, 비자의 수익성은 엄청납니다.
게다가 비자는 현금 없는 거래와 디지털 결제가 계속되는 세속적인 추세 덕분에 당분간 두 자릿수 수익 성장을 이어갈 거대한 활주로를 응시하고 있습니다.
낙관하기 쉽습니다.
오랫동안 주주로 지내셨다면, 주의하시기 바랍니다.
비자는 귀하의 포트폴리오에서 큰 성공을 거두었다고 확신합니다.
하지만 좋은 소식은 제가 그 주식을 팔 이유가 없다고 생각한다는 것입니다.
주가 수익률은 31.7입니다. 언뜻 보기에 비싸 보일 수 있지만, 이는 10년 후 평균에 비해 할인된 가격입니다.
저는 이것이 잠재적 투자자들에게 매력적인 진입 지점이라고 생각합니다.
비자는 과거에 주주들에게 보상을 해주었으며 앞으로도 계속 그럴 수 있는 좋은 위치에 있습니다.