월스트리트에 따르면 바이킹 테라피틱스 주식은 76% 상승할 수 있습니다. 지금 사는 건가요?
Cory Renauer – 2024년 8월 26일 오전 4시 57분
바이킹 테라퓨틱스의 주가는 이미 2024년에 3배로 올랐지만, 월가의 분석가들은 더 뛸 수 있는 여지가 있다고 생각합니다.
바이킹 테라퓨틱스의 유력 후보는 실험적 체중 관리 치료제로, 일라이 릴리의 제프바운드와 경쟁하게 될 수 있습니다.
바이킹테라퓨틱스는 체중관리 후보물질 외에도 대사기능 장애와 관련된 지방간염 후보물질을 임상 3상을 준비 중입니다. 이 회사가 개발 중인 신약은 현재 자사 주식의 시장가치보다 훨씬 더 큰 가치를 가질 수 있습니다.
대사 치료제를 연구하는 임상 단계의 제약회사인 바이킹 테라퓨틱스(Viking Therapeutics, VKTX 0.43%)의 주가는 올해 3배의 가치가 상승했습니다.
큰 상승에도 불구하고, 회사를 따르는 분석가들은 회사가 더 많은 상승 요인을 가지고 있다고 생각합니다.
바이킹 테라퓨틱스를 따르는 평균적인 분석가는 주당 113.55달러까지 상승할 수 있다고 생각합니다.
컨센서스 예상치에 도달하면 최근 주가에서 약 76% 상승할 수 있습니다.
월가의 기대치와 주가의 현재 가격 간의 불일치를 이용하기 위해 증권사 애플리케이션을 열기 전에 회사의 후기 파이프라인에 있는 실험 약물에 대해 한두 가지 배워야 합니다.
월스트리트가 바이킹 테라피틱스에 강세를 보이는 이유
바이킹 테라퓨틱스는 현재 판매할 수 있는 승인된 약이 없지만, 최근 임상 3상을 진행한 실험적 치료법은 거대한 블록버스터가 될 수 있습니다.
VK2735는 췌장의 GLP-1 및 GIP 수용체에 작용하여 환자의 식욕을 감소시키는 주 단위 주사입니다.
GLP-1 제제는 많이 나와 있지만, 현재 당뇨병 치료제나 GLP-1 및 GIP 수용체에 작용하는 체중 관리 치료제는 일라이 릴리(LLY -0.15%)의 티르제파타이드가 유일합니다.
릴리의 GLP-1 플러스 GIP 작용제는 2022년 모운자로(Mounjaro)라는 브랜드로 당뇨병 치료제로 처음 승인됐고, 지난해 11월에는 제바운드(Zepbound)라는 브랜드로 다시 체중 관리제로 승인됐습니다.
티르제파타이드는 노보노디스크가 오젬픽, 웨고비, 라이벨수스 등으로 판매하는 GLP-1 작용제인 세마글루타이드로부터 시장 점유율을 얻고 있습니다.
일라이 릴리의 치료제는 2분기 매출이 1분기 대비 86% 증가해 연간 172억 달러를 달성했습니다.
바이킹은 올해 말로 예정된 미국 식품의약국(FDA)와의 회의 후 VK2735로 비만 3상 시험을 시작할 계획입니다.
개발 중인 유일한 GLP-1과 GIP 이중 작용제는 아니지만, 경쟁 제품보다 FDA의 승인에 더 가깝습니다.
바이킹 테라퓨틱스는 최근 가격으로 72억 달러의 시가총액을 자랑하지만, 상업 단계의 바이오텍 주식은 연간 매출의 한 자릿수 중반에서 거래되는 경향이 있습니다.
이는 VK2735가 GLP-1/GIP 의약품 시장의 일부만 개척할 수 있다면 주가가 몇 배 상승할 수 있다는 것을 의미합니다.
VK2735의 주입식 버전은 곧 3상 시험을 시작할 수 있을 뿐만 아니라, 바이킹은 올해 말에 경구용 버전으로 2상 시험을 시작할 것으로 예상하고 있습니다.
Viking은 또한 대사 기능 장애와 관련된 지방간염(MASH) 치료제로 VK2809를 개발하고 있습니다.
이전에는 비알코올성 지방간염으로 알려져 있었지만, 이 진행성 질환은 수백만 명의 미국 성인의 간 기능에 영향을 미칩니다. Madrigal Pharmaceuticals는 4월에 Rezdifra라고 불리는 최초의 FDA 승인 MASH 치료제를 출시했으며, VK2809는 곧 출시될 수 있습니다.
VK2809는 장기간의 2상 시험에 성공했지만, 바이킹은 FDA와의 회의를 통해 이 후보의 다음 단계를 발표할 때까지 기다릴 것입니다.
모든 것이 잘 진행되면, 회사가 3상 프로그램을 완료하기 전에 이 후보에 대한 신청서를 검토하기로 합의할 수 있습니다. 즉, 회사는 2025년 말까지 두 가지 상업 단계의 약물에서 매출을 창출할 수 있습니다.
신중을 기해야 할 이유
바이킹 테라퓨틱스는 2024년 상반기에 5천만 달러의 손실을 입었음에도 불구하고 최근 가격으로 72억 달러의 시가총액을 기록하고 있습니다.
VK2735의 신속한 승인과 성공적인 출시에 그 가치가 달려 있습니다.
VK2809는 중요할 수 있지만, 향후 판매 가능성은 우리가 체중 관리 치료제에서 이미 본 것과 가깝지 않습니다.
이 주식에 니켈을 걸기 전에 독자적인 신약 출시가 대부분 기대에 미치지 못한다는 것을 알아야 합니다.
게다가 곧 발표될 VK2735의 임상 3상 결과가 FDA가 봐야 할 것을 보여준다는 보장도 없습니다.
이 회사는 6월에 현금 9억 4200만 달러로 마감했습니다.
이것은 많은 것처럼 보이지만 VK2735와 VK2809에 대한 대규모 3상 시험을 실행하면 운영 비용이 비약적으로 증가할 것입니다.
만약 이 회사가 현금 쿠션이 평평해지기 전에 이 약들을 출시할 수 없다면, 최근 가격으로 이 주식을 사는 투자자들은 큰 손실을 볼 수 있습니다.
위험에 대한 내성이 낮거나 중간 정도인 사람들은 이것과 다른 임상 단계의 바이오텍 주식을 피하고 싶어 합니다.
하지만 위험에 대한 내성이 강하다면 다양한 포트폴리오에 바이킹 테라퓨틱스의 일부 주식을 추가하는 것은 현명한 조치로 보입니다.