예측: 8월 28일 이후 엔비디아 주식이 급등할 것입니다. 이 세 가지 주요 요인 때문입니다
Keith Speights – 2024년 8월 26일 오전 4시 50분
엔비디아가 8월 28일 실적을 발표할 때 자체 2분기 전망과 월스트리트의 예상치를 상회할 것으로 예상됩니다.
또한 Nvidia의 가장 큰 고객 중 일부의 최근 의견을 기반으로 한 3분기 가이던스일 가능성이 높습니다.
또한 엔비디아는 블랙웰 출시 지연에 대한 우려를 진정시키기 위해 노력할 것이 거의 확실합니다.
엔비디아의 최근 철수는 곧 기억에 불과할 것입니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA 4.55%)의 급격한 매도세가 거의 진행되고 있습니다.
주가는 한때 23.5% 폭락하여 일부 투자자들에게 상당한 불안감을 불러일으켰습니다.
그러나 엔비디아는 8월에 거의 25% 급등하며 승승장구하고 있습니다.
제가 보기에 이 모멘텀은 곧 끝날 것입니다.
대신 8월 28일 이후 엔비디아 주가가 급등할 것으로 예상합니다.
그리고 급등은 세 가지 주요 요인에 기인할 것으로 생각합니다.
1. 2분기 실적 발표
엔비디아의 2025 회계연도 1분기에 회사는 2분기 매출이 "28.0억 달러 플러스 또는 마이너스 2%"가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
LSEG가 조사한 월스트리트 분석가들은 엔비디아가 약간의 샌드백을 했다고 생각합니다.
그들의 2분기 평균 매출 추정치는 286억 달러입니다.
저는 엔비디아가 8월 28일에 실적을 발표할 때 2분기 전망을 뛰어넘고 월스트리트의 예상치를 상회할 것으로 예상합니다. 저는 또한 엔비디아가 분석가들의 평균 조정 수익 추정치인 주당 0.64달러를 상회하면서 이것이 최종 결과로 이어질 것이라고 생각합니다.
저는 왜 이렇게 낙관적인가요?
엔비디아와 월스트리트 모두 회사의 그래픽 처리 장치(GPU)에 대한 수요를 너무 비관적으로 생각해 왔습니다.
엔비디아의 2024년 4분기 업데이트에서 경영진은 2025년 1분기 매출을 240억 달러로 예상하며 "플러스 또는 마이너스 2%"라고 다시 경고했습니다.
회사의 실제 1분기 매출은 260억 달러로 전망보다 8.3% 높았습니다.
엔비디아는 컨센서스인 1분기 실적 추정치를 9.8% 상회했습니다.
회사의 2분기 실적에서도 비슷한 결과가 나와도 놀라지 않을 것입니다.
2. 항성 유도
이와 관련하여 나는 엔비디아가 2분기 업데이트에서 다음 분기에 대한 훌륭한 지침을 다시 한번 제공하기를 기대합니다. 나는 이 예측에 대해 회사가 2분기 실적을 발표할 것이라고 자신하는 것보다 훨씬 더 확신합니다.
나의 대담함을 설명하는 네 가지 이유는 알파벳, 아마존, 마이크로소프트, 메타 플랫폼입니다.
이 모든 거대한 엔비디아 고객들은 최신 분기별 업데이트에서 인공지능(AI) 인프라를 확장하기 위해 앞으로 몇 분기 동안 자본 지출이 증가할 것이라고 말했습니다.
특히 거대 기술 기업들의 최근 실적 발표에서 한 가지 언급이 눈에 띄었습니다.
알파벳의 CEO인 순다르 피차이는 "[T]과잉 투자의 위험은 여기에 있는 우리에게 과잉 투자의 위험보다 훨씬 더 큽니다."라고 말했습니다.
그것은 엔비디아 주주들의 귀에 음악이 될 것입니다.
그리고 알파벳이 이러한 과소 투자의 위험을 본다면 아마존, 마이크로소프트, 메타도 그렇게 할 것이라고 장담할 수 있습니다.
3. 블랙웰 출시에 대한 명확성
아마도 최근 몇 주 동안 엔비디아를 맴도는 가장 어두운 구름은 회사의 새로운 블랙웰 GPU 출시가 상당히 지연될 것이라는 우려일 것입니다.
이 새로운 칩을 출하하는 데 있어 어떤 차질도 엔비디아의 수익이 당초 예상만큼 빠르게 증가하지 않을 것임을 의미합니다.
여기 투자자들에게 가장 큰 문제는 순전히 불확실성이라고 생각합니다.
어떤 사람들은 지금까지 추측했던 것보다 훨씬 더 심각한 지연을 두려워할 수도 있습니다.
하지만 불확실성의 치료법은 명확성이며, 제가 예상하는 것은 엔비디아가 2분기 콘퍼런스 콜에서 제공할 것입니다.
블랙웰 칩 출하에 차질이 없을 것으로 예상하고 있나요?
아니요. 하지만 엔비디아가 최대한 우려를 잠재울 것(그리고 아마도 새로운 아키텍처에 대한 억눌린 수요에 대해 많은 것을 암시할 것)이라고 생각합니다.
투자자들이 뉴스를 소화하면, 그들은 빠르게 기대치를 조정할 것입니다.
가장 중요한 것은, 지연이 일시적일 뿐이라는 점입니다.