여전히 바겐처럼 보이는 다우존스 배당주 2개
Cory Renauer – 2024년 4월 30일 오전 4시 37분
주요 증시 3개 지수 중 2개 지수는 올해 들어 6% 넘게 올랐지만, 다우존스 산업평균지수는 2024년 들어 1.5%도 오르지 못했습니다.
버라이즌은 엄청난 배당 수익률을 제공하며 예상 수익의 한 자릿수에서 거래되고 있습니다.
아메리칸 익스프레스는 최근 주식 시장의 가치를 감안할 때 수익성이 생각보다 훨씬 빠르게 증가하고 있습니다.
이처럼 안정적으로 수익성이 좋은 사업들은 올해 실적이 저조합니다.
미국의 3대 주요 시장 지수 중 2개 지수는 이미 좋은 한 해였습니다.
성장주에 대한 열정은 이미 2024년 초부터 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수를 6% 이상 상승시켰습니다.
불행하게도, 다우존스 산업평균지수는 더 큰 기업들과 보조를 맞추지 못하고 있습니다.
올해 들어 1.5% 미만으로 상승했고, 일부 구성 요소들은 저평가된 것으로 보입니다.
다우존스 산업평균지수가 패자들로 가득 차 있다고 가정하기 전에, 그것이 가격 가중 지수라는 것을 이해하는 것이 중요합니다.
그 구성 요소 중 하나인 월마트가 2월에 3대 1 주식 분할을 제정했을 때, 다우존스 지수에 대한 대형 유통업체의 기여는 즉시 3분의 2로 줄었습니다.
월마트의 시장 가치는 눈 깜짝할 사이에 변하지 않았고, 단지 미결제 주식의 수와 같은 것이었습니다.
다우존스 산업평균지수는 큰 결함이 있지만 상환하는 특징이 있습니다.
주식은 기초 기업이 이미 반복적으로 이익을 창출할 수 있는 능력을 보여주지 않는 한 목록에 추가되지 않습니다.
다음은 다우존스 산업평균지수에서 향후 수년 동안 배당금을 계속 인상할 수 있는 안정적으로 수익성이 좋은 두 기업을 살펴봅니다.
버라이즌
버라이즌 Verizon (VZ 1.03%)은 미국의 3자 통신 과점 기업 중 가장 큰 구성원입니다.
최근 가격에서 버라이즌의 주식은 눈에 띄는 6.7%의 배당 수익률을 제공합니다.
이 회사는 지난 9월 17번째 연속 연간 배당금 인상을 발표했습니다.
버라이즌의 장기 주주들에게는 유감스럽게도 이러한 인상은 그리 크지 않았습니다.
이 모바일 및 광대역 인터넷 서비스 제공업체의 배당금은 지난 5년 동안 10.4% 상승에 불과했습니다.
버라이즌의 주식은 자유로운 현금 흐름을 따라 약 8.7배에 걸쳐 거래되고 있습니다.
이는 안정적으로 수익성이 높은 업계 리더에게 지불해야 할 유혹적인 가격입니다.
이익이 정체되더라도 최근 가격에 투자한 100달러당 매년 약 11.49달러의 현금을 창출하여 재투자, 배당금 지급, 주식 환매 또는 부채 부 Verizon, American Express 담을 줄일 수 있습니다.
버라이즌 주식에 투자하기 전에, 투자자들은 버라이즌 주식에 투자하기 전에, 지난 12개월 동안 영업이 창출한 잉여 현금 흐름의 82%를 통해 기존 배당금 약속을 깨야 한다는 것을 알아야 합니다.
그렇다고 해서 엄청난 부채 부담을 줄이거나 재투자할 여지가 많이 남지는 않습니다.
버라이즌의 높은 수익률과 낮은 밸류에이션은 유혹적입니다.
그러나 성장 둔화와 높은 부채 부담이 결합되어 급격히 증가하는 배당금을 원한다면 피해야 할 주식이 됩니다.
아메리칸 익스프레스
아메리칸 익스프레스 American Express (AXP 1.39%)는 최근 가격에 1.2%의 미미한 배당 수익률을 제공하는 주식을 가지고 있기 때문에 대부분의 소득을 추구하는 투자자들에게 레이더 화면을 비추지 않습니다.
배당금이 커지도록 내버려둘 시간이 충분한 젊은 사람들은 어쨌든 포트폴리오에 추가하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
아메리칸 익스프레스는 2021년 말부터 배당금을 63% 인상했으며, 더 많은 대규모 배당금이 발생할 여지가 있습니다.
아메리칸 익스프레스는 지난 1년간 발생한 잉여 현금 흐름 229억 달러 중 8% 미만을 배당금 약속을 이행하는 데 사용했습니다.
아메리칸 익스프레스는 세계 4대 주요 신용 카드 네트워크 중 하나를 소유하고 있습니다.
비자와 마스터카드와 달리 아메리칸 익스프레스는 자체 은행 역할을 합니다.
경기 침체 동안 예측할 수 없는 스와이프 수수료만 받는 대신, 그것은 또한 많은 이자 지불과 연회비를 받습니다.
물론 아메리칸 익스프레스 역시 최근 그다지 좋지 않은 전반적인 신용 상태에 민감합니다.
연방준비제도는 2023년 4분기 미국 전체 은행의 신용카드 연체율을 3.1%로 측정했습니다.
이는 2011년 이후 우리가 본 것보다 더 높은 전국 신용카드 연체율입니다.
아메리칸 익스프레스는 대출자들을 선별하는 것으로 유명하기 때문에 신용 품질은 큰 문제가 아닙니다.
그 결과, 3월 말 총 카드 회원 대출의 1.3%만이 연체로 간주되었습니다.
이는 전국 요금의 절반에도 미치지 못하는 금액입니다.
아메리칸 익스프레스 주식은 약 18.3배의 수익률을 기록하고 있습니다.
이것은 지난 5년 동안 주당 순이익을 50% 이상 올린 회사의 주식에 대한 정당한 대가입니다.
장기적으로 유지하기 위해 이제 주식을 포트폴리오에 추가하는 것은 현명한 조치로 보입니다.