투자자들은 버라이즌의 주식을 파는 데 큰 실수를 할 수 있습니다
버라이즌의 최근 실적 보고서는 많은 긍정적인 점을 강조했습니다.
비록 매출은 감소했지만, 그 회사의 무료 현금 흐름은 증가했습니다.
주식의 낮은 가치 평가는 이미 회사가 직면한 많은 위험에서 가격을 책정합니다.
회사는 주가 하락이 시사하는 것만큼 심각한 상황에 있지 않습니다.
버라이즌 커뮤니케이션(VZ -1.91%)은 투자자들에게 7.7%의 극도로 높은 배당 수익률을 제공하는 선도적인 통신 회사입니다. 지난 3년 동안 주가가 40% 이상 하락한 상황에서 버라이즌 주식이 최근에 잘 구매되지 않았다고 말하는 것은 엄청난 과소평가입니다.
그렇다고 해서 투자자들이 그것을 포기해야 하는 것은 아닙니다. 지금 당장 주식을 심각하게 침체된 가치 평가에 파는 것이 투자자들에게 큰 실수가 될 수 있는 이유가 여기에 있습니다.
사업은 여전히 잘 진행되고 있습니다
버라이즌은 지난주 2분기 실적을 발표했습니다.
6월 30일에 끝나는 기간 동안 매출은 총 326억 달러였습니다.
전년 동기 대비 3.5% 감소했지만, 회사는 긍정적인 성장 신호를 보고했습니다.
2분기는 비즈니스 측이 최소 125,000대의 후불 전화 순 추가를 보고한 8회 연속이었습니다.
그리고 191억 달러의 수익을 창출한 핵심 무선 서비스 사업은 전년 동기 대비 3.8%의 속도로 성장했습니다.
아마도 배당 투자자들에게 더 중요한 것은 2023년 상반기까지 버라이즌의 무료 현금 흐름이 현재 총 80억 달러로 1년 전에 보고한 72억 달러보다 더 낫다는 것입니다.
이 회사는 분기마다 약 27억 달러의 배당금을 지급하므로 6개월 동안 54억 달러입니다.
이는 현재 발생하고 있는 무료 현금 흐름이 배당금을 충당하기에 충분하다는 것을 의미합니다.
리드 커버 케이블 주변의 위험은 과장될 수 있습니다
투자자들이 버라이즌에 대해 점점 약세를 보이고 있는 이유 중 하나는, 이 회사가 잠재적으로 독성이 있는 납으로 덮인 케이블을 청소하기 위해 수십억 달러를 써야 할 수도 있기 때문입니다.
투자자들에게는 합법적인 우려이지만, 버라이즌과 다른 통신회사들에게 얼마나 많은 의무를 부여할지에 대해서는 말하기가 너무 이르다는 것입니다.
New Street Research의 추정치에 따르면, 버라이즌의 구제 비용은 총 17억 달러에서 41억 달러 사이일 수 있다고 합니다. 하지만 버라이즌에 수십억 달러의 비용이 들더라도, 그러한 비용은 수년에 걸쳐 분산될 가능성이 높습니다.
그렇게 되면 버라이즌은 관리하기 쉽고, 배당금 지급을 중단해야 할 위험성도 줄어들게 될 것입니다.
현재 16년 연속 금리 인상 추세를 보이고 있습니다.
버라이즌의 7.7% 수익률은 오래가지 못할 수 있습니다
지난 5년 동안 버라이즌의 배당 수익률은 보통 5% 미만이었습니다.
현재 주가가 7.7%나 되는 상황에서 투자자들은 조만간 주가를 끌어올리는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
주식의 가격이 내려가지만 배당금은 그대로 유지되면 같은 양의 배당 소득을 모으기 위해 더 적은 돈을 투자해야 하기 때문에 수익률이 상승하는 효과가 있습니다.
기다리기만 하면 투자자들의 위험은 주식이 회복되고 가치가 상승하면 수익률이 떨어지는 것입니다.
여전히 경기가 좋아 보이는 점을 감안할 때 소득 투자자들이 주식을 다시 사들이기 시작하는 것은 시간문제일 수 있습니다.
많은 약세는 주식에 가격이 매겨집니다
버라이즌의 주식은 현재 5년 평균인 11배에 훨씬 못 미치는 7배 미만의 수익으로 거래되고 있습니다.
회사가 납으로 덮인 케이블과 관련하여 상당한 비용을 지출하더라도 현재 주가에는 그것을 고려할 수 있는 큰 안전 여유가 있습니다.
투자자들은 그 주식에 대해 극도로 약세를 보였고, 그것은 오늘날 그것을 매력적인 반대 투자로 만듭니다.
약간의 위험이 있지만, 버라이즌의 배당률이 50% 정도이고 여전히 사업이 잘 진행되고 있기 때문에 그 주식을 포기하기에는 충분하지 않습니다.
만약 배당률이 더 높다면, 그것은 분명히 피해야 할 주식일 것이지만, 버라이즌은 투자자들이 지금과 같은 속도로 그 주식을 매각할 만큼 충분히 어려움에 처해 있지 않습니다.
이 주식의 낮은 가치 평가와 버라이즌이 10년 이상 볼 수 없는 가치 평가로 거래되는 것을 감안할 때 투자자들은 현시점에서 주식을 포기함으로써 큰 실수를 저지를 수 있습니다.