오젬픽은 수십억 달러의 새로운 시장 기회를 가질 수 있습니다.
노보 노디스크 주식은 쉬운 매수입니까?
최근의 한 조사는 의사들이 NASH를 치료하는 데 있어서 세마글루타이드에 대해 가장 흥분한다는 것을 발견했습니다.
간 질환을 치료하는 것은 향후 몇 년간 거대한 시장이 될 수 있습니다.
하지만 노보노디스크가 NASH 시장에서 가장 큰 승자가 될 것이라고 예측하는 것은 너무 이릅니다.
노보노디스크는 최근 의사 설문조사에서 좋은 소식을 받았습니다.
오젬픽은 처방된 약이 거의 얻을 수 없는 인기 수준에 도달했습니다.
비록 그 약이 미국에서 공식적으로 2형 당뇨병 치료와 심혈관 위험 감소에만 승인되었지만, 그것은 종종 체중 감소에 대해 허가 외로 처방됩니다.
노보노디스크(NVO 0.39%)는 오젬픽과 그 형제 제품인 위고비에 대해 엄청난 모멘텀을 누렸습니다.
둘 다 동일한 기본 약물(세마글루타이드)이지만 용량과 규제 승인이 다릅니다.
위고비는 2021년 미국의 체중 감량 승인을 받았습니다.
이제 오젬픽(그리고 위고비)이 수십억 달러의 새로운 시장 기회를 가질 수 있을 것으로 보입니다.
결과적으로 노보 노디스크 주식은 쉬운 매수입니까? 주요 NASH 현금입니까?
비알코올성 지방간염(NASH)은 간에 지방이 축적되어 간에 염증과 손상이 생기는 질병입니다.
미국 식품의약국(FDA)은 무려 1,680만 명의 미국 성인이 NASH를 가지고 있다고 생각합니다.
현재 NASH 치료를 위한 승인된 약물은 없습니다.
그러나 일부는 NASH 약물의 시장이 10년 말까지 200억 달러에 이를 수 있다고 예상합니다.
이 모든 것이 오젬픽과 무슨 관련이 있을까요?
노보노디스크는 NASH 치료에 있어 세마글루타이드에 대한 말기 임상 연구를 진행하고 있습니다.
그리고 그것은 의료계에서 많은 흥분을 불러일으켰습니다.
최근 스페릭스 글로벌 인사이트 의사 조사에 따르면 세마글루타이드는 NASH에 대한 "가장 인정받고 기대되는" 잠재적 치료법인 것으로 나타났습니다.
여러 회사가 NASH를 대상으로 개발 중인 프로그램을 가지고 있는 것을 고려하면 인상적입니다.
응답자의 52%에서 75% 사이(전문 분야에 따라 숫자가 다릅니다)가 NASH 또는 NASH가 속한 광범위한 조건 그룹인 비알코올성 지방간 질환(NAFLD)에 대해 세마글루타이드를 처방할 가능성이 "매우 높을 것"이라고 말했습니다.
또한 조사 응답자의 10%에서 20%가 약을 처방할 가능성이 있다고 말했습니다.
노보에게 좋은 소식
노보노르디스크는 이미 오젬픽과 웨고비 수요로부터 보상을 받고 있습니다.
2023년 첫 3개월 동안 노보노르디스크의 매출은 전년 동기 대비 27% 급증한 반면 순이익은 39% 급증했습니다.
Lars Fruergard Jörgensen CEO는 이러한 인상적인 성장을 노보의 오젬픽과 웨고비 덕분이라고 설명했습니다.
두 제품을 합치면 약 36억 달러에 달하는 242억 덴마크 크로네의 매출을 올렸습니다.
스페릭스의 조사에서 나온 수치가 유지된다면 노보 노디스크는 향후 엄청난 매출 증가를 예상할 수 있습니다.
200억 달러 규모의 NASH 시장 전망이 목표에 도달했다고 가정해봅시다.
노보는 설문 결과를 바탕으로 시장의 절반 또는 그 이상을 포착할 수 있는 궤도에 있을 수 있습니다.
아직 아니에요.
NASH 기회가 노보 노디스크 주식을 쉽게 구매할 수 있게 합니까?
그렇게 빠르지는 않습니다.
우선 회사의 3상 연구는 2029년 7월까지 끝날 예정입니다.
물론 일부 의사들이 NASH 환자에게 오젬픽이나 웨고비를 허가 외 처방할 수도 있습니다.
그러나 그 날짜는 지금 노보 노디스크 주식에 큰 베팅을 하기에는 너무 멀리 있습니다.
더 중요한 것은 지금과 그때 사이에 많은 것이 바뀔 수 있다는 것입니다.
예를 들어 일라이 릴리(LLY -0.32%)는 티르제파타이드로 세마글루타이드보다 환자의 체중 감량을 돕는 훨씬 더 강력한 치료법을 가지고 있는 것으로 보입니다.
티르제파타이드는 이미 제1형 당뇨병 치료제로 FDA 승인을 받았으며 문자로라는 브랜드로 시판되고 있습니다.
릴리는 이르면 2023년 말 체중 감량 지표에서 FDA 승인을 받기를 희망합니다.
일부 분석가들은 문자로가 궁극적으로 오젬픽과 웨고비보다 더 많은 매출을 올릴 것이라고 생각합니다.
의사 감정은 릴리의 약이 비만 치료에서 더 큰 상업적 성공을 거두면 쉽게 유리하게 전환될 수 있습니다.
릴리는 내년 초에 끝날 NASH를 대상으로 한 2상 연구에서 티르제파타이드를 평가하고 있습니다.
그러나 마드리갈 제약(MDGL -1.45%)은 NASH 시장에서 노보 노르디스크와 일라이 릴리를 모두 이길 수 있습니다.
이 회사는 최근 FDA에 간섬유화 성인 NASH 환자를 치료하는 레스메티롬 가속 승인을 신청했습니다.
오젬픽과 웨고비는 앞으로 NASH 시장에서 경쟁자가 될 수 있습니다.
그러나 투자자들은 NASH 표시에서 노보 노르디스크의 약물에 대한 의사들의 초기 승인을 아직 시장 성공과 동일시해서는 안 됩니다.