뱅가드 그로스 ETF가 2024년에 다시 S&P 500을 이길까요?
By Jeremy Bowman – 2024년 1월 23일 오전 5:25
핵심 사항
뱅가드 그로스 펀드는 작년에 46% 증가했습니다.
AI 붐은 성장주를 상승시키는 데 도움이 되었습니다.
금리 하락은 성장주에 좋은 경향이 있습니다.
잘 알려진 성장 펀드가 작년에 S&P 500을 돌파했는데 다시 할 수 있을까요?
S&P500 지수(^GSPC 0.22%)는 24%, 나스닥지수는 43% 급등하는 등 2023년은 주식에 좋은 한 해였습니다.
그러나 한 상장지수펀드(ETF)가 두 펀드 모두를 앞질렀습니다.
그것은 46% 상승하며 한 해를 마감한 뱅가드 그로스 ETF Vanguard Growth ETF (VUG 0.16%)였습니다.
성장주는 2022년 약세장 이후 2023년 초의 낮은 평가와 2022년 말 ChatGPT OpenAI 출시에 따른 인공지능(AI) 신기술에 대한 흥분에 힘입어 지난해 큰 승리를 거뒀습니다.
뱅가드 그로스 펀드는 인기가 높은 ETF이지만 S&P 500이나 다른 주요 지수를 추적하는 ETF에 비해 인지도가 낮습니다. 이 ETF에 대해 자세히 살펴보고 투자자들이 알아야 할 사항과 올해도 넓은 시장을 이길 가능성이 높은지에 대해 논의해 보겠습니다.
뱅가드 그로스 ETF란?
뱅가드 성장 ETF는 CRSPUS Large Cap Growth Index를 추적하는 대형 성장 펀드입니다.
이 펀드는 207개의 주식을 보유하고 있으며, 인베스코 QQQ ETF와 나스닥-100을 추종하는 다른 펀드들처럼 S&P 500대 종목 중에서도 높은 비중을 차지하고 있습니다.
예를 들어, 펀드의 25% 이상이 애플과 마이크로소프트만으로 구성되어 있으며, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타플랫폼, 테슬라 등도 포함된 '매그니피센트 세븐'이 펀드의 절반가량을 차지하고 있습니다.
뱅가드 그로스 펀드는 나스닥-100 ETF와 달리 일라이릴리, 비자, 맥도널드 등 뉴욕증시에 상장된 종목도 포함돼 있습니다.
뱅가드 그로스 펀드는 0.04%의 낮은 비용 비율로 보유 수수료가 거의 들지 않으며 0.6%의 적당한 배당 수익률을 제공합니다.
펀드의 총순자산은 2,000억 달러로 이용 가능한 대형 ETF 중 하나입니다.
2024년 뱅가드 성장 펀드에 기대해야 할 것
VUG는 주가 대비 수익률이 38로 2024년에 높은 평가를 받으며 거래를 시작합니다.
이는 아마존, 엔비디아, 테슬라를 포함한 많은 최고 보유 주식이 S&P 500에 프리미엄으로 거래됨에 따라 거래되는 높은 배수를 반영합니다.
그러나 이러한 많은 주식에 대해 이러한 프리미엄 평가는 정당한 것으로 보입니다.
예를 들어 엔비디아는 가장 최근 분기 보고서에서 200% 이상의 매출 성장을 기록했으며 주당 순이익은 12배 이상 급증했습니다.
이러한 급증은 영원히 지속되지는 않지만 2024년 수익이 VUG의 가장 큰 보유 주식 중 일부에서 2023년 수익보다 훨씬 높을 가능성이 있음을 보여주는 증거 중 하나입니다.
아마존도 3분기 보고서에서 유사하게 순이익이 200% 이상 증가했다고 보고했는데, 이는 회사가 비용을 절감하고 효율성에 중점을 두며 창고 용량으로 성장했기 때문입니다.
그리고 메타의 3분기 이익도 두 배 이상 증가했습니다.
대만 반도체 제조업의 최근 실적 발표에 이어 반도체 부문에서도 회복 조짐이 나타나고 있어 어드밴스드 마이크로 디바이스와 텍사스 인스트루먼트 같은 회원주의 이익이 늘어날 수 있습니다.
2024년에 VUG가 S&P 500을 이길 수 있습니까?
새해는 어리지만, 뱅가드 그로스 펀드는 이미 올해 S&P 500과 나스닥 지수 모두에 약간의 우위를 점하고 있습니다.
1월 19일까지 VUG는 나스닥 1.6%, S&P 500 1.2% 상승한 것에 비해 2.7% 상승했습니다.
AI 호황의 순풍과 지난해 급등 이후 주식시장의 모멘텀이 확대되는 것 외에도 성장주들은 금리 하락의 혜택을 받아야 합니다.
연방준비제도는 올해 세 차례 금리 인하, 즉 총인하의 75 베이시스 포인트를 전망했습니다.
금리가 낮을수록 성장주를 선호하는 경향이 있는데, 이는 할인된 현금 흐름 모델에서 할인율을 낮추어 미래 수익을 더 가치 있게 만들기 때문입니다.
2022년 금리 상승은 성장주와 기술주가 폭락하고 광범위한 시장에서 실적을 내지 못한 큰 이유였습니다.
예상되는 금리 인하만으로는 이 뱅가드 펀드를 또 다른 승리로 이끌기에 충분하지 않을 수 있지만, 이들은 매그니피센트 세븐의 강세, 지속적인 AI 호황 및 경제 회복에 대한 기대와 함께 뱅가드 그로스 ETF가 2024년에 좋은 위치를 차지하게 합니다.
올해도 S&P 500을 능가할 수 있는 좋은 베팅입니다.