8월에 100달러 미만으로 매수해야 할 스마트 성장 주식 1가지
앤서니 디 피치오 지음 - 2025년 8월 14일 오전 4시 11분
요점
업스타트의 AI 기반 대출 알고리즘은 은행과 대출자를 위한 빠르고 정확한 결정을 내리고 있습니다.
업스타트의 대출 수익은 2분기에 159% 급증했으며, 매출은 두 배 이상 증가했습니다.
현재 신생 기업 주식은 저렴해 보이며, 25조 달러 규모의 기회를 노리면서 상당한 상승의 문을 열 수 있습니다.
Ustart는 사상 처음으로 연간 10억 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다.
업스타트 Upstart (UPST 5.41%)는 은행이 잠재 대출자의 신용도를 평가하는 전통적인 방식이 구식이라고 생각합니다.
금융 기관은 종종 개인의 상환 이력과 기존 부채와 같은 몇 가지 지표를 분석하는 페어 아이작의 FICO 신용 점수 시스템에 의존하지만, 업스타트는 대출 상환 능력에 대한 자세한 그림을 그리지 않는다고 주장합니다.
업스타트는 잠재 대출자에 대한 2,500개 이상의 데이터 포인트를 평가하여 회사가 개인의 신용도에 대한 보다 정확한 이해를 개발하는 인공지능(AI) 기반 알고리즘을 개발했습니다.
대부분의 경우 Upstart는 자체적으로 돈을 빌려주지 않습니다.
오히려 은행 및 기타 금융 기관을 포함한 파트너를 대신하여 대출을 시작하고 서비스에 대한 수수료를 징수합니다.
이 서비스는 최근 좋은 성과를 거두고 있으며, 2025년 2분기(6월 30일 마감) 동안 업스타트의 매출은 두 배로 증가했으며, 대출 시작 시점의 달러 가치는 3년 만에 최고치로 치솟았습니다.
이 글을 쓰는 시점(8월 12일) 현재 업스타트의 주식은 약 63달러에 거래되고 있으며, 이는 2021년 최고가보다 약 84% 낮습니다.
현재 업스타트 주식이 100달러 미만으로 가장 현명한 매수 종목 중 하나가 될 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
잠재적인 25조 달러 규모의 기회
속도는 Upstart의 AI 기반 접근 방식의 또 다른 중요한 이점입니다.
업스타트의 신용 모델만큼 많은 데이터를 수동으로 분석하는 데는 사람 평가자가 며칠 또는 몇 주가 걸립니다.
AI는 Upstart가 회사의 2분기 대출 승인의 무려 92%를 즉각적이고 자동으로 처리하는 데 도움을 주었습니다.
이것은 환상적인 고객 경험을 만들어내며, AI를 사용하지 않는 은행들은 곧 뒤처지게 될 수도 있습니다.
업스타트는 무담보 개인 대출, 자동차 대출, 주택 자기 자본 신용 한도(HELOC)를 전문으로 합니다.
2분기 동안 모든 부문에서 372,599건의 대출이 발생했으며, 이는 전년 동기 대비 무려 159% 증가한 수치입니다.
이러한 대출의 달러 가치는 28억 달러로 3년 만에 최고치를 기록했습니다.
2022년 이후 대출 수요는 미국 연방준비제도이사회가 인플레이션 급등에 대응하기 위해 금리를 대폭 인상했기 때문에 감소했습니다. 하지만 2024년 말 세 차례의 금리 인하와 2025년이 끝나기 전에 더 많은 금리가 인상될 것으로 예상되자 소비자들의 신용에 대한 욕구가 복수로 회복되고 있는 것으로 보입니다.
업스타트는 AI 모델의 급격한 개선으로 2분기 동안 전환율도 상승하여 더 많은 신청자가 승인 대출자로 전환되었다고 말했습니다.
장기적으로 업스타트의 CEO 데이브 지루는 올해 초 'AI 데이 2025'에서 산업 대출, 중소기업 대출, 신용카드로의 잠재적 확장 가능성을 시사했습니다.
그는 모든 카테고리에서 매년 25조 달러 상당의 대출이 발생하며, 이로 인해 매년 1조 달러의 수수료 수익이 발생하고 있다고 말했습니다.
지루는 향후 10년 동안 모든 인간 평가 방법이 AI로 대체될 것으로 믿으며, 이러한 변화를 주도하고 있기 때문에 업스타트가 지배적인 시장 점유율을 확보할 수 있을 것이라고 말했습니다
올해 10억 달러 이상의 매출을 달성할 것으로 예상되는 스타트업
2분기 동안 Upstart의 매출이 급증하면서 2억 5,700만 달러의 매출이 발생하여 경영진의 예상치인 2억 2,500만 달러를 상회했습니다. 이는 전년 동기 대비 106% 증가한 수치로, 4분기 연속 매출 성장세가 가속화된 것입니다.
이 강력한 실적 덕분에 경영진은 2025년 연간 매출 가이던스를 4,500만 달러에서 10억 5,500만 달러로 상향 조정했습니다.
이 예측이 정확하다면 업스타트의 연간 매출이 10억 달러를 돌파하는 첫 번째 사례가 될 것입니다.
하지만 업스타트는 2분기에 GAAP(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 기준으로 600만 달러의 순이익을 기록하여 2022년 2분기 이후 처음으로 흑자를 기록했기 때문에 상황은 더욱 나아졌습니다.
이제 업스타트는 2021년 이후 처음으로 흑자를 기록했으며, 경영진은 2025년 전체 순이익을 약 3,500만 달러로 예상하고 있습니다.
지금 당장 신생 기업 주식이 현명한 매수가 될 수 있는 이유
2021년에 업스타트 주식이 정점을 찍었을 때 주가수익비율(P/S)은 50% 내외로 완전히 지속 불가능한 수준으로 치솟았습니다.
하지만 그 이후 주가 하락과 회사의 매출 성장이 맞물리면서 주가수익비율은 7.7로 더 합리적인 수준으로 떨어졌습니다.
이는 2020년 주식 상장 당시의 평균 8.8달러에 비해 할인된 가격입니다.
하지만 업스타트는 2025년 경영진의 매출 전망치인 10억 5,500만 달러를 기준으로 주가를 평가하면 더욱 매력적으로 보입니다:
즉, 올해 남은 기간 동안 장기 평균 주가수익비율 8.8에 맞춰 거래하려면 업스타트 주가가 42% 상승해야 합니다.
매출 성장이 가속화되고 추가 금리 인하가 있을 것이라는 전망을 고려하면 2025년이 끝나기 전에 주가가 더욱 강력한 실적을 달성할 수 있습니다.
하지만 업스타트가 매년 25조 달러의 글로벌 수익을 창출하기 위해 새로운 대출 시장으로 확장함에 따라 장기적으로 가장 큰 보상을 받을 수 있습니다.