오늘 Upstart 주식을 구입하는 경우 알아야 할 5가지
Upstart는 AI를 활용하여 이전에 금융 시스템에서 제외되었던 대출자가 대출에 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다.
Upstart는 2020년 IPO 이후 순조로운 출발을 보였지만 이후 상당한 역풍에 직면했습니다.
대출 프로세스는 고도로 자동화되어 있으며 서비스를 확장함에 따라 확장하는 데 도움이 될 것입니다.
AI 기반 소비자 대출 기관 주식은 고점 대비 94% 하락했습니다. 구매 버튼을 눌러야 할까요?
업스타트(UPST 5.40%)의 인공지능 기반 대출 사업은 전통적인 대출 관행을 취하면서 투자자들에게 미래에 투자할 수 있는 흥미로운 기회를 제공한다.
이 핀테크 기업은 2020년 기업공개(IPO) 이후 1년 만에 주가가 주당 400달러에 도달하는 등 순조로운 출발을 보였다.
그 이후로 회사가 금리 상승의 영향에 대처하면서 주가는 94% 하락했으며, 이는 제품에 대한 수요를 약화시켰습니다.
할인된 가격은 해당 주식이 비즈니스 모델을 믿는 사람들에게 잠재적인 매수임을 시사합니다.
그러나 오늘날 핀테크 구매를 고려하고 있다면 먼저 고려해야 할 5가지 사항이 있습니다.
1. Upstart는 소외된 계층에 대한 신용 확대를 희망하는 파괴적 기업입니다.
Upstart는 인공 지능(AI) 대출 모델이 우리가 알고 있는 소비자 대출을 변화시키기를 원합니다.
이 회사는 AI 기술을 활용하여 리스크의 가격을 보다 정확하게 책정하고 있으며, 경영진은 이 모델을 통해 더 많은 소비자가 대출에 접근할 수 있는 동시에 Fair Isaac의 FICO 신용 점수와 비교할 때 파트너 대출 기관에는 더 적은 위험을 제공할 수 있다고 믿습니다.
이 핀테크 업체는 1980년대 후반에 도입된 기존 신용 시스템이 제한된 수의 변수만 고려하는 지나치게 단순화된 규칙 기반 시스템 때문에 위험을 정확하게 식별하지 못한다고 말합니다.
Upstart의 대출 모델은 1,500개의 변수를 분석하여 위험을 결정하고 4,400만 건 이상의 상환 이벤트로 구성된 증가하는 데이터 세트를 활용하여 더 낮은 이자율과 더 낮은 부도 비율로 더 많은 대출을 승인하여 대출 파트너에게 더 나은 수익을 제공한다고 말합니다.
또한 FICO 점수가 낮아 거부되었을 수 있는 자격을 갖춘 대출 신청자가 대출 승인을 받을 수 있도록 도와줍니다.
2. 대출의 88%가 정말히 자동화되어 있습니다.
Upstart는 일반적으로 대출을 보유하지 않습니다.
대신 이러한 대출을 대출 파트너에게 판매하고 평가 서비스에 대한 수수료를 받습니다.
Upstart 비즈니스의 중요한 구성 요소 중 하나는 고도로 자동화된 대출 프로세스로, 대출 시작부터 서비스 대출까지 대출 프로세스를 간소화합니다.
대부분의 대출을 자동화함으로써 Upstart는 보다 효율적으로 운영하고 기여 마진, 즉 수수료에서 차용자 확보, 확인 및 서비스 비용을 뺀 순수익을 늘릴 수 있습니다.
경영진은 거의 사람의 개입 없이 초기 금리 요청부터 계약 서명에 이르기까지 얼마나 많은 대출이 시작되었는지를 나타내는 완전 자동화된 대출을 추적합니다.
대출 프로세스 자동화는 회사가 2020년 300,000건에서 2021년 130만 건 이상으로 확장할 수 있었던 이유 중 하나입니다. 3분기에는 대출의 88%가 완전히 자동화되었습니다.
3. 사업이 순환적이기 때문에 장기 대출 실적은 여전히 물음표입니다
대출 사업은 매우 주기적이며, 이는 수익이 더 넓은 경제 및 시장 상황에 따라 달라진다는 것을 의미합니다.
지난 몇 년 동안 인플레이션은 1980년대 이후 볼 수 없었던 수준으로 치솟았고, 이는 연준의 공격적인 금리 인상 캠페인으로 이어졌고, 그 결과 기준금리인 연방기금 금리를 거의 제로에서 5.25%로 끌어올렸습니다.
금리 상승은 차용자 수요와 Upstart의 대출 파트너의 수요를 위축시켰습니다.
Upstart는 2014년에 개인 대출을 시작했으며 젊은 시절의 대부분을 저금리 환경에서 운영해 왔습니다.
투자자들이 가지고 있는 한 가지 큰 질문은 지금과 같은 금리 상승 환경에서 대출이 얼마나 잘 수행될 것인가 하는 것입니다.
이 회사는 올해 초 글로벌 대체 투자 운용사인 캐슬레이크(Castlelake)가 40억 달러 규모의 업스타트 대출을 인수하기로 합의할 때까지 대출을 받을 파트너를 찾는 데 어려움을 겪었다.
이로 인해 자금 조달 측면에서 부담이 어느 정도 완화되었습니다.
그럼에도 불구하고 Upstart는 향후 1년 정도 동안 경기 둔화(또는 경기 침체)가 발생할 경우 소비자 대출이 어떻게 수행될 것인지에 대한 불확실성에 계속 직면해 있습니다.
4. 새로운 시장 기회가 대출 기관을 기다리고 있습니다.
Upstart의 원래 사업은 개인 대출을 목표로 했지만 회사는 훨씬 더 중요한 시장 기회를 염두에 두고 있습니다.
2020년에는 자동차 대출 진출을 발표하고 자동차 상거래 소프트웨어 회사인 Prodigy를 인수하여 미국 전역의 자동차 대리점으로 범위를 확장했습니다.
또한 최근에는 자사 플랫폼에서 주택담보대출(HELOC) 상품을 출시하여 1조 8천억 달러 규모의 시장 기회에 접근할 수 있다고 발표했습니다.
5. 신생 주식은 상대적으로 저렴하지만 역풍은 여전합니다.
업스타트 주식은 94%를 매각한 후 주가가 3.9배로 책정됐다.
이는 업스타트가 빠르게 성장하고 분기 연속 순이익을 기록하던 몇 년 전 사상 최고치인 매출액 48.4배보다 훨씬 낮은 수준이다.
그러나 Upstart의 성장은 크게 둔화되었습니다.
올해 핀테크 거래액은 34억 달러로 지난해보다 65% 감소했으며, 3분기 4000만 달러를 포함해 1억 9800만 달러의 순손실을 기록했다.
Upstart의 대출 신청자 평가 모델은 지금까지 좋은 성과를 거두었지만 경기 침체기에 어떤 성과를 보일지는 아직 알 수 없습니다.
소비자 신용카드 빚은 올해 초 처음으로 1조 달러를 넘어섰고, 은행 연체율은 서서히 증가하고 있다.
경제 및 대출 시장의 어려움을 감안할 때 Upstart는 가까운 시일 내에 이에 대한 작업을 중단했습니다.