수동 소득을 찾고 계십니까?
이 워런 버핏 주식은 거의 10%에 달하는 매우 높은 배당수익률을 가지고 있습니다
Ares Capital은 기업에 유연한 부채 및 주식 설루션을 제공합니다.
이 주식은 현재 10%의 배당수익률을 기록하고 있으며 상장 기업 동종 기업들의 중간 수준에서 주가순자산비율(PBR)로 거래되고 있습니다.
배당 이력, 동종 업계 대비 매력적인 밸류에이션, 현재 수익률 10%를 감안할 때 워런 버핏이 10년 동안 주식을 보유하고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
선도적인 비즈니스 개발 회사인 Ares Capital의 현재 배당금 수익률은 약 10%입니다.
3분기 실적 시즌이 막바지에 다다랐다는 사실이 믿기지 않을 정도입니다.
많은 월스트리트 전문가와 개인 투자자들이 인공 지능(AI) 및 기타 트렌디한 분야의 최신 개발에 초점을 맞추었지만 포트폴리오 성장은 비즈니스 세계의 다양한 부문에서 발생할 수 있다는 점을 기억할 가치가 있습니다.
일부 투자자에게는 자본을 보존하는 것이 시장을 능가하는 수익을 달성하는 것보다 더 중요할 수 있습니다.
이것이 내가 배당주가 제공할 수 있는 수동 소득에 대해 자주 쓰는 이유입니다.
많은 배당주가 성장 잠재력 측면에서 고공행진하는 기술 기업과 같은 매력을 가지고 있지는 않지만 일반적으로 가격 변동성이 훨씬 적습니다.
배당 소득을 창출하는 가장 좋은 방법 중 하나는 BDC(Business Development Company)에 투자하는 것입니다.
대표적인 BDC 중 하나는 아레스 캐피탈(ARCC 0.10%)로, 현재 주가 및 배당금 수익률은 9.7%입니다.
꾸준한 수동 소득원으로 포트폴리오를 보강하려는 경우 지금이 Ares 주식을 매수하기에 좋은 시기가 될 수 있습니다.
사업 개발 회사란 무엇입니까?
Ares는 부채 금융 및 사모 펀드 전반에 걸쳐 여러 유형의 투자 수단을 전문으로 합니다.
신생 기업의 경우 설립자는 벤처 캐피털(VC) 회사로부터 자금을 조달하여 회사 지분을 받을 수 있습니다.
그러나 시간이 지남에 따라 설립자는 VC로부터 계속 자금을 조달하고 비즈니스에서 더 많은 지분을 포기하는 것을 주저할 수 있습니다.
이러한 이유로 스타트업은 부채 형태의 비희석 투자를 모색할 수 있습니다.
이것이 Ares와 같은 BDC가 가치를 더하는 방법입니다.
중소기업과 협력하는 것 외에도 Ares는 자본 구조 조정을 진행 중인 상장 기업과도 협력합니다.
고객으로는 세무 소프트웨어 회사인 아발라라(Avalara), 교육 회사인 2U, 음악 스트리밍 플랫폼 사운드클라우드(SoundCloud) 등이 있습니다.
투자 관점에서 BDC에 대한 가장 중요한 사실은 매년 과세 소득의 90%를 주주에게 분배해야 한다는 것입니다.
일반적으로 이러한 분배금은 월별 또는 분기별 배당금의 형태로 제공됩니다.
버핏에게는 충분하다.
워런 버핏은 역사상 가장 인상적인 투자자 중 한 명입니다.
내가 버핏에 대해 가장 존경하는 특징 중 하나는 투자에 대한 그의 역발상 접근 방식이다.
그는 종종 현금 흐름이 안정적이며 동급 최고의 브랜드인 우량 기업에서 큰 직책을 맡고 있습니다.
보험 회사 및 대형 은행과 같은 금융 서비스 비즈니스는 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 기반에 속합니다.
버핏은 버크셔 해서웨이를 통해 소유한 은행의 지분 외에도 자신의 자회사 투자 수단인 뉴잉글랜드 자산운용(NEAM)을 통해 다수의 고수익 배당주에 노출되어 있습니다.
그리고 그거 알아? NEAM은 아레스에서 직책을 맡고 있습니다.
실제로 2013년부터 BDC에 투자하고 있습니다. 버핏이 왜 아레스를 좋아하는지 이해하는 것은 어렵지 않다.
회사의 배당 역사와 BDC 세계에서 시장을 선도하는 위치를 감안할 때 최고의 금융 서비스 브랜드를 소유하려는 Buffett의 열망과 정확히 일치합니다.
아레스는 현재 밸류에이션에서 매력적인가요?
아레스의 주가순자산비율(P/B)을 다른 주요 BDC 코호트(Hercules Capital, Golub Capital, TriplePoint Venture Growth, Trinity Capital)와 비교한 것입니다.
BDC와 배당 투자에 대한 이전 기사를 읽었다면 제가 Hercules Capital과 지속적으로 시장을 능가하는 수익률의 열렬한 팬이라는 것을 알게 될 것입니다.
당연히 Hercules는 이 피어 세트 중에서 가장 높은 P/B 비율로 거래됩니다.
Ares의 P/B 배수는 1.04로 중위권에 속합니다.
지난 10년 동안 Ares의 지급 비율을 보여줍니다. 79 %의 현재 지불금 비율은 본질적으로 과거 평균과 일치합니다.
이는 2020년과 2021년과 비교했을 때 현재 배당성향이 정상화되었다는 점을 감안할 때 Ares가 배당금을 인상하거나 향후 특별 배당을 선언할 수 있는 재정적 유연성을 가지고 있음을 의미합니다.
예측 가능한 패시브 인컴으로 포트폴리오를 보완하는 동시에 성장주와 관련된 변동성 유형에 대한 추가 노출을 피하고 싶다면 Ares가 적합할 수 있습니다.
더욱이 동종업계 대비 밸류에이션과 10%의 수익률을 감안할 때 바겐세일 매수로 보인다.