지금 당장 1,000달러를 투자할 수 있는 최고의 하이일드 은행 주식
루벤 그레그 브루어 - 2024년 10월 26일 오전 4시 25분
토론토-도미니언 은행은 100년 이상 매년 배당금을 지급해 왔으며 5.2%의 높은 수익률을 제공합니다.
이 은행은 방금 미국 규제 당국과 큰 문제를 일으켜 약 30억 달러의 벌금을 납부하고 자산 한도를 초과하도록 했습니다.
토론토-도미니언 은행의 사업은 미국 국경을 넘어 확장되고 있으며, 벌금은 이미 편안하게 충당되고 있습니다.
은행을 살펴본다면, 30억 달러의 벌금을 부과받은 이 고수익 미운 아기 오리는 매력적이고 위험도가 낮은 턴어라운드 스토리입니다.
미국 은행들이 어려움을 겪고 있던 대침체 이후 워런 버핏은 뱅크 오브 아메리카에 투자한 것으로 유명합니다.
당시 미국의 상징적인 은행이 큰 어려움을 겪고 있었기 때문에 이는 반대되는 플레이였습니다.
뱅크 오브 아메리카가 회복된 지금 버핏은 수익을 취하고 있습니다. 토론토-도미니언 은행 Toronto-Dominion Bank (TD - 0.90%)에서도 비슷한 반대 기회가 존재합니다.
월별 청구서 납부, 긴급 기금 강화 또는 단기 부채 상환에 필요하지 않은 1,000달러를 투자할 수 있다면 이 은행 주식에 투자하는 것을 고려해야 합니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
TD 은행의 추악한 이야기
나쁜 소식을 바로 전하면서 토론토-도미니언 은행(보통 TD Bank라고 함)은 미국 은행 규제 당국과 충돌하고 있습니다.
은행이 자금 세탁업자에게 이용당하는 것은 보기 좋지 않기 때문에 상황도 좋지 않았습니다.
TD Bank는 자금 세탁 규제를 개선해야 했으며, 과거 행위에 대해 약 30억 달러의 벌금을 지불할 예정입니다.
그러나 이 불행한 시기의 정말 어려운 결과는 TD Bank의 미국 사업에 자산 한도가 적용된다는 것입니다.
이는 기본적으로 미국 규제 당국의 승인 없이는 미국 사업을 성장시킬 수 없다는 것을 의미합니다.
TD Bank가 규제 당국의 신뢰를 회복할 때까지는 이러한 승인이 내려지지 않을 것입니다.
미국에서의 확장은 TD Bank의 큰 성장 이니셔티브였기 때문에 은행 동종 업체에 비해 뒤처지는 장기간의 기간을 거칠 가능성이 높습니다.
그리고 내년 정도는 미국 비즈니스의 실적이 상당히 부진해 보이는 시기가 될 것입니다.
TD Bank는 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 역량을 확보하기 위해 대차대조표를 재작 업해야 하기 때문입니다.
이로 인해 수익이 악화될 것이라고 이미 경고하고 있습니다.
현재 투자자들이 TD Bank를 매수할 때 매수하는 것은 바로 이것입니다.
그러나 5.2%의 배당 수익률로 투자자들은 위험에 대해 상당히 잘 보상받고 있습니다.
SPDR S&P Bank ETF(뉴욕증권거래소: KBE)를 대리인으로 사용하는 평균 은행의 배당금은 현재 2.5%(그 절반에도 미치지 못함!)에 불과합니다.
TD Bank의 문제는 생각만큼 나쁘지 않을 수 있습니다
공정하게 말하자면, TD Bank는 현재 주요 성장 동력이 정체되어 있기 때문에 한동안 업계에서 뒤처질 가능성이 높습니다. 하지만 미국 비즈니스는 훨씬 더 큰 회사의 일부에 불과합니다.
실제로 TD Bank는 여전히 캐나다에서 예금 기준으로 두 번째로 큰 은행입니다.
그리고 캐나다 사업은 미국의 격변에도 영향을 받지 않습니다.
또한 상당한 자본 시장 비즈니스를 운영하고 있습니다.
은행이 모든 실린더에 타격을 주지는 않겠지만 자동차가 완전히 정체된 것은 아닙니다.
한편, 큰 벌금은 이미 지불되었습니다. TD Bank는 찰스 슈왑의 상당한 지분을 소유하고 있습니다.
최근 약 26억 달러 상당의 지분을 매각했는데, 이는 우연이 아닐 것입니다(이미 4억 달러 정도를 제외한 상태였습니다).
즉, 일상적인 운영을 고려할 때 회사에 미치는 재정적 타격은 실제로 상당히 미미합니다.
예, 업그레이드된 통제로 인해 지속적인 비용이 더 높아질 가능성이 높지만 관리 가능한 변화입니다.
따라서 장기적인 관점에서 볼 때 TD Bank는 이 어려운 시기를 극복하고 결국 사업을 턴어라운드할 가능성이 매우 높아 보입니다. 1857년 이후 매년 배당금을 지급해 온 은행으로서는 충격적이지 않을 것입니다.
그리고 이미 큰 벌금이 부과되었다는 점을 고려할 때 배당금 삭감에 대해 걱정할 이유는 거의 없을 것입니다.
따라서 기본적으로 중간 수준의 성과를 내기 위해 매우 좋은 급여를 받고 있습니다.
TD Bank는 위험을 감수할 가치가 있습니다
다른 은행에 비해 TD Bank를 소유하는 데 불확실성이 더 많나요?
아마도 그럴 것입니다.
하지만 위험은 상대적으로 낮아 보이며, 시간이 지나면 회사는 규제 당국과 월스트리트의 신뢰를 회복하기 위해 필요한 조치를 취할 것입니다.
그렇게 되면 TD Bank와 다른 은행 업계 간의 밸류에이션 격차가 좁혀질 것입니다.
지금부터 지금까지 큰 수익률을 거두어 배당금 재투자를 통해 투자를 복잡하게 해도 괜찮으시다면, TD Bank는 지금 바로 살펴보고 싶은 저위험 턴어라운드 스토리입니다.
1,000달러, 10만 달러를 투자할 수 있는 최고의 하이일드 은행 주식일 수도 있습니다.