지금 바로 매수하기 위해 62% 하락한 성장주 1개
James Brumley 지음 – 2024년 5월 21일 오전 4시 55분
현대 식당을 관리하는 것은 특수 제작된 기술을 사용해야 하는 복잡한 과제입니다.
토스트의 판매점 시스템은 단순한 레스토랑 금전 등록기 이상입니다.
2021년 IPO 이후 주식의 급격한 매각을 사업에 대한 기소로 간주해서는 안되며, 이러한 언더 더레이더 네임은 이를 기꺼이 보는 성장 투자자들에게 큰 기회를 제공합니다.
흥정 같은 건가요?
대부분의 투자자들이 그렇습니다.
그리고 지금 포트폴리오에 추가할 할인된 새로운 선택을 찾고 있는 성장 지향적인 투자자들은 토스트 Toast (TOST -0.11%)를 고려해 볼 수 있습니다.
이 주식은 사상 최고치에서 62% 하락하고 있지만, 반등 가능성도 시험하고 있는 것으로 보입니다.
토스트가 대체 뭐죠?
누구나 아는 이름은 아닐 수도 있지만, 그 기술을 통해 혜택을 받았을 가능성이 높습니다.
토스트는 레스토랑에 해당 업계 운영자의 고유한 요구를 충족시키기 위해 처음부터 만든 판매 시점 시스템을 제공합니다. 토스트는 고객 확인부터 공급 관리, 온라인 주문, 마케팅에 이르기까지 모든 레스토랑의 관리자가 운영을 더 잘 처리할 수 있도록 도울 수 있습니다.
토스트가 그 사업의 유일한 이름은 아닙니다.
페이팔이나 블록과 같은 더 친숙한 핀테크 대기업들도 레스토랑을 위해 설계된 판매시점 시스템을 제공합니다.
그러나 그들의 대안은 토스트만큼 완전하지 않습니다.
예를 들어 토스트의 소프트웨어는 재료의 접시당 비용을 기반으로 특정 식사를 준비하는 데 드는 비용을 알려줄 수 있습니다.
또한 레스토랑 경영자가 자신의 온라인 메뉴와 배달 네트워크를 관리할 수 있도록 하여 도어대시나 그럽허브와 같은 제삼자 음식 배달 서비스를 사용할 필요가 없습니다.
하지만 이는 레스토랑 기술 솔루션의 우수한 제품군만이 아닙니다.
비즈니스 모델은 현재 및 잠재적 투자자들이 흥분할 수 있는 모델입니다.
토스트가 장비를 판매하는 동안, 그것은 또한 지속적인 서비스를 제공하여 반복적이고 예측 가능한 수익을 창출합니다.
지난 분기의 거의 11억 달러에 달하는 주요 라인 중 약 3억 달러는 반복적인 수익 구독에서 비롯되었습니다.
토스트는 또한 레스토랑 고객이 지불하는 모든 청구서의 작은 부분을 받습니다.
토스트가 지난 분기에만 347억 달러 상당의 식품 검사를 처리했다는 점을 고려할 때, 이러한 지불액을 줄인 것은 각 수표의 1% 미만이지만, 이것은 미미한 금액이 아닙니다.
하지만 아마도 가장 중요한 것은 이 계약이 고객들이 토스트가 비즈니스 성장을 도울 수 있는 모든 인센티브를 가지고 있다는 것을 믿을 수 있다는 것을 의미합니다.
결국 이는 토스트에게도 성장을 의미합니다.
토스트의 경쟁력은 성과를 내고 있습니다
레스토랑의 요구에 맞게 맞춤화된 판매 시점 시스템은 완전히 새로운 아이디어가 아닙니다.
페이팔이나 블록과 같은 의상은 한동안 사업을 해왔지만, 그들의 제안은 더 이상 최신 기술이 아닌 플랫폼을 대체했을 뿐입니다.
토스트는 2012년에 출시되었으며, 2013년에 기술을 상용화했을 때 이미(또는 곧) 그에 필적하는 경쟁 제품들이 많이 있었습니다.
그러나 수익성과 잠재적 성장에 큰 차이를 만들고 있는 것은 시스템이 제공하는 작은 것들입니다.
식당을 관리하는 것은 항상 어려운 일이었지만, 지금처럼 어려운 일은 거의 없을 것입니다.
예를 들어, 비용을 절약하기 위한 노력으로 많은 식당들은 이전보다 더 많은 공급자들과 거래하고 있습니다.
일부 주에서는 최저 임금이 시간당 20달러에 달하고 있어, 보상에 대한 직원들의 기대치도 더 높습니다.
모바일 인터넷을 사용하면 대체 식당을 찾거나 따가운 온라인 리뷰를 남기는 것이 그 어느 때보다 쉬워질 수 있기 때문에 고객들의 요구도 그 어느 때보다 높습니다.
이러한 환경에서는 모든 세부 사항과 한 푼도 중요하지 않습니다.
하지만 레스토랑 경영자들이 이러한 세부 사항을 처리할 수 있는 설루션 제공업체에게는 여전히 엄청난 기회가 있습니다. 리서치 의상인 구면 인사이트는 전 세계 레스토랑 판매점 시장이 2032년까지 연간 10% 가까이 성장할 것으로 보고 있습니다.
분석가 커뮤니티는 토스트가 최고 수준의 솔루션 제공업체라는 점을 감안할 때, 토스트의 성장이 전체 업계의 성장을 앞지를 것으로 예상합니다.
이러한 성장은 2025년에 회사를 적자에서 벗어나 흑자로 이끌 것으로 예상됩니다.
2026년 이후에는 분석가들이 그 시점 이후의 수익에 대해 명확한 예측을 할 수 있는 충분한 가시성이 없지만, 그들은 모두 강력한 매출 성장이 적어도 향후 몇 년 동안 기다리고 있다는 데 동의합니다.
타이밍이 전부는 아니지만, 확실히 무언가입니다
기회가 그렇게 크다면 토스트 주가는 2021년 후반 정점에서 여전히 많이 하락한 이유는 무엇입니까?
당시 상황을 생각해 보세요.
코로나 팬데믹에도 불구하고 주식 시장은 미쳐가고 있었습니다.
많은 회사들이 그 강세 환경에서 신주를 발행하거나 상장하여 자금을 조달하고 있었습니다.
토스트도 예외가 아니었습니다.
실제로 당시 외식 사업은 소비자들이 돈을 벌 수 있는 방법이 적었기 때문에 특히 수요가 많았습니다.
투자자들에게 판매하기 쉬운 이야기였습니다.
물론 그 행복감은 완충되었습니다.
약세장은 2022년에 시작되었고 인플레이션이 상승했으며 사회적 거리두기 조치가 완화되기 시작했음에도 불구하고 기업과 소비자는 여전히 신중했습니다.
그 환경은 토스트 주식의 돛에서 바람을 빼버렸습니다.
그러나 오늘날 주식은 여전히 최고치에서 한참 떨어졌지만 수년 만에 최고치를 경신하고 있습니다.
이는 투자자들이 적어도 여기에서 기회의 범위를 보기 시작했다는 신호입니다.
분석가 커뮤니티는 아직 완전히 벗어나지 않았습니다.
컨센서스 목표 가격은 27.62달러로, 주식 가격을 약간 상회합니다.
하지만 너무 많은 내용을 읽지는 마세요.
이것은 분석가들이 목표치를 조정하기 전에 주가가 더 좋은 성과를 내기 시작하는 것을 봐야 하는 경우 중 하나일 수도 있습니다.
그들의 암묵적인 승인을 기다릴 필요는 없습니다.
분석가들이 틀릴 수도 있고, 그들이 너무 느리게 움직일 수도 있다는 것은 확실합니다.
만약 당신이 토스트의 이야기를 믿는 위험을 감수하는 투자자라면, 지금 당장의 보상 잠재력은 위험을 감수할 가치가 있습니다.