텔라독의 CEO는 고객들이 "올인"할 것이라고 말합니다.
효율성을 높이고 수익성을 창출하는 길에 집중하기 위한 Teladoc의 노력이 결실을 맺고 있습니다.
회사의 여러 제품 판매가 성장을 견인하고 있습니다.
주가는 2022년 폭락한 후 올해 들어 지금까지 20% 이상 상승했습니다.
텔라독 헬스 Teladoc Health(TDOC -3.32%)는 지난 몇 년 동안 투자자들에게 롤러코스터를 타게 했습니다.
팬데믹 초기에는 가상 의료 방문에 사람들이 몰리면서 수익과 주가가 급등했습니다.
그러나 인수와 관련된 성장 둔화와 영업권 손상 혐의가 지난해 회사를 짓눌렀고, 주가는 70% 이상 하락했습니다.
하지만 요즘은 원격 의료 리더에게 상황이 더 밝아 보이기 시작했습니다.
회사는 올해 초 비용을 줄이고 효율성을 높이기 위한 계획을 시작했고, 결실을 맺기 시작했습니다.
동시에, 점점 더 많은 고객들이 텔라독의 전인 관리를 선택하고 있다고 제이슨 고레비치 최고경영자가 이번 주에 말했습니다. 주식을 살 때인가요?
텔라독Teladoc Health의 팬데믹 상황
텔라독은 코로나바이러스 건강 위기의 첫 단계 동안 매출과 방문에서 세 자릿수 증가를 제공했습니다.
이후 이는 여전히 견고한 성장 속도인 두 자릿수 증가로 전환되었습니다.
문제는 텔라독Teladoc Health의 수익성 경로가 여전히 불투명하다는 점이었습니다.
그리고 지난해 만성 요양업체 리봉고 인수와 관련된 수십억 달러의 비현금 영업권 손상 혐의가 상황을 더 악화시켰습니다.
그런 다음 올해 초, 텔라독은 상황을 반전시키기 위한 분명한 움직임을 보였습니다.
회사는 비용을 절감하고 효율성을 높이며 수익성에 도달하기 위한 조치와 수익 성장의 균형을 더 잘 맞추기로 결정했습니다.
노력은 효과가 있습니다.
2분기에 텔라독의 결과는 회사의 모든 예측치에 도달했거나 능가했습니다.
텔라독은 연간 수익의 하단을 상향 조정하고 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전에 수익을 조정했습니다.
텔라독은 현재 26억 달러에서 26억 7500만 달러 범위의 연간 매출과 3억 달러에서 3억 2500만 달러의 연결 조정 EBITDA를 예측하고 있습니다. 이는 각각 2,500만 달러와 1,500만 달러가 증가한 것을 나타냅니다.
그러나 수익과 더 밝은 전망은 단지 낮은 비용만으로 이끌어지는 것이 아닙니다.
또한 시장에서 텔라독의 성장하는 힘에 의해 주도되고 있습니다.
고레빅 CEO는 어닝 콜에서 "더 많은 고객이 Teladoc과 함께 가는 것을 보고 있습니다.
그들이 우리의 전체 서비스 제품군을 구입하는 것입니다."라고 말했습니다.
다품종 판매를 통한 성장
요즘 Teladoc의 매출의 3/4 이상은 다품종입니다.
이는 만성 치료 설루션과 정신 건강과 같은 다양한 제품들이 포함되어 있다는 것을 의미합니다.
그래서 대부분의 고객들은 한 가지 서비스를 받기 위해 Teladoc을 방문하는 것이 아닙니다.
Teladoc의 최근 시장 조사에 따르면 고용주의 절반 이상이 향후 3년 내에 "전인" 가상 의료 서비스로 전환할 계획인 것으로 나타났습니다.
현재 텔라독은 거의 8,600만 명의 회원을 보유하고 있습니다.
고어빅은 이 회사의 가장 큰 기회는 이러한 기존 회원들에게 추가 제품을 제공할 수 있는 능력이라고 생각합니다.
그리고 다중 제품 판매의 중요성에 대해 이야기하면서, 텔라독의 만성 관리 프로그램은 2분기에 매출 증가를 이끌었습니다.
통합 관리 또는 기업과 조직에 판매되는 계획(여기에는 만성 관리 포함)은 3억 6천만 달러 이상으로 매출이 5% 증가했습니다.
만성 관리의 경우 구성원 3명 중 1명 이상이 하나 이상의 프로그램에 가입했습니다.
과거에 텔라독은 여러 만성 관리 프로그램의 등록이 구성원 유지와 연결되었다고 말했습니다.
그리고 성장에 동력을 줄 수 있다는 것이 증명되었습니다.
위에서 언급한 바와 같이 텔라독은 올해까지 만성 관리의 성과에 힘입어 연간 지침을 해제했습니다.
구입할 시간은?
우리의 질문으로 돌아가자: 텔라독 주식을 살 때인가요?
텔라독은 올해 들어 지금까지 22% 상승했습니다.
그리고 그것은 매출 대비 가격 비율을 역대 최저 수준에서 끌어올렸습니다.
그러나 1.8배의 매출로 거래되면서 특히 과거 수준과 비교할 때 주식은 여전히 저렴합니다.
한편, 수익성을 향한 텔라독의 노력은 결과를 보여주고 있습니다.
그리고 회사는 고성장 시장에서 선도적인 위치를 유지하고 있습니다.
원격 의료는 10년 동안 두 자릿수로 확대될 것으로 예상됩니다.
동시에 텔라독은 무료 현금 흐름의 이익을 보고하고 있으며 올해 투자 자본 수익률이 개선되고 있습니다.
텔라독은 가장 신중한 투자자들에게 적합한 투자가 아닐 수 있습니다.
그러나 약간의 위험을 감당할 수 있고 유망한 회복 및 성장 스토리에 베팅하고 싶다면 오늘날 텔라독 주식을 크게 매수합니다.