세대별 자산형성을 위한 나의 2대 고수익 배당주
목표주가 하락할 만했지만 매도가 도를 넘어섰습니다.
경기 둔화는 타깃 Target과 UPS에 좋지 않은 소식입니다.
두 종목 모두 큰 폭의 하락을 기록하고 있으며, 이제는 스포츠를 통한 더티 저가의 가치 평가가 이루어지고 있습니다.
이 역동적인 듀오는 수익률, 가치 및 업계 리더십을 결합하고 있습니다.
많은 사람들이 세대별 부를 쌓기 위해 주식 시장에 참여합니다.
그리고 아무 것도 보장되지 않지만, 주식 시장의 역사적인 성과는 주식 시장이 시간이 지남에 따라 수익을 복합할 수 있는 가장 좋은 수단 중 하나임을 시사합니다.
타깃 Target (TGT -0.16%)과 유나이티드 소포 서비스 United Parcel Service(UPS 2.03%)가 세대별 부를 쌓는 나의 양대 배당주로 두각을 나타내는 이유는 여기에 있습니다.
타겟Target 주가 타격을 입었습니다
목표주가는 금요일 52주 만에 최저치를 경신했습니다.
그리고 2020년 봄의 짧은 시장 붕괴를 빼면 목표는 4년 만에 최저치를 맴돌고 있습니다.
최근 소매업계는 상당한 이유로 많은 압박을 받고 있습니다.
금리가 예상보다 오랫동안 상대적으로 높은 수준을 유지할 수 있다는 점에서 현실이 가라앉고 있습니다.
게다가 미국의 평균 주택담보대출 금리는 현재 7%를 넘어 20여 년 만에 최고치를 기록하고 있습니다.
금리가 낮을 때는 통화 비용이 저렴하며, 소비자는 재량적 재화 및 서비스에 대한 자금 조달이 용이합니다.
그러나 금리가 높을 때 소비자는 자신의 수입 범위 내에서 지출하도록 압력을 받는데, 이는 그 자체로 반드시 나쁜 것은 아니지만, 전체 경제의 성장을 둔화시킵니다.
그리고 타겟Target 과 같은 소매업체에게는 주요 역풍입니다.
타깃 Target 은 결코 고급 상점이 아닙니다. 그러나 월마트(WMT 0.51%)나 코스트코 도매(COST 0.91%) 보다 더 많은 재량적 제품 조합을 가지고 있습니다.
월마트의 비즈니스 모델은 경쟁을 줄이기 위해 효율적인 공급망, 초고량 및 면도기 두께 마진을 중심으로 합니다.
그러나 대중적인 믿음과는 달리 월마트의 마진도 감소하고 있습니다.
타겟만큼 극적으로 하락하지는 않지만, 지난 10년 동안 여전히 큰 폭으로 하락했으며 현재 코스트코 수준에 근접했습니다. 지난 번 Target 실적 발표에서는 소비자의 건강과 단기 전망에 초점을 맞췄습니다.
분석가의 질문과 월가의 단기적인 사고에 너무 사로잡혀 타렛이 로열티 프로그램, 재고 관리, 운영 개선 등에서 보여준 인상적인 성과를 모두 놓쳤을 수도 있습니다.
지난 6월 타깃 Target 은 분기별 배당금을 주당 1.10달러로 상향 조정해 52년 연속 배당왕의 배당 증가를 기록했습니다.
연간 배당금으로 주당 4.40달러의 수익은 이 글을 작성할 당시 타깃 주가인 주당 112.60달러에 무려 3.9%의 선도 수익률을 기록합니다.
목표는 힘든 시기를 겪고 있습니다.
하지만 브랜드 파워와 배당 실적이 겹친 대규모 매도로 인해 이 주식은 안전하고 잠재적으로 수익성이 높은 투자가 될 수 있습니다.
UPS의 대규모 성장이 지속되는 상황에서 UPS의 둔화를 확인하십시오
타깃과 마찬가지로 UPS는 광범위한 경제의 강도에 크게 의존하고 있습니다.
지난 분기에는 연간 매출과 영업이익 가이던스를 각각 930억 달러와 11.8%로 낮췄습니다.
다음은 해당 수치가 지난 몇 년 동안 회사의 성과를 어떻게 보여주는지 살펴봅니다.
모든 것이 나쁘지는 않습니다. 특히 엄청난 성장률을 고려하면 UPS는 켜져 있었습니다.
그러나 투자자들은 놀라움을 싫어합니다.
그리고 업데이트된 가이던스는 UPS가 지난 4월 1분기 실적을 발표할 때 2023년 매출 970억 달러와 영업이익률 12.8%를 예상했기 때문에 정확히 이를 제공합니다.
성장 둔화는 팀스터들과 맺은 노동 합의와 맞물려 UPS의 단기 실적에 영향을 미치고 있지만, 이러한 요인들은 회사의 장기적인 잠재력과는 거의 관련이 없습니다.
UPS와 같은 회사의 경우에는 전년 대비 너무 많은 것에 집중하지 말고 축소해서 실제 상황을 살펴보는 것이 중요합니다. 이 회사는 많은 이익을 창출하고 있으며, 대량의 자사주 매입 프로그램과 상당한 배당금 인상을 지원해 왔습니다.
UPS는 2분기에 약 54억 달러의 배당금을 지급하고 약 30억 달러의 자사주 매입을 실시할 계획임을 재확인했습니다.
1년 만에 80억 달러 이상을 주주들에게 돌려주는 산업 회사는 그리 많지 않습니다.
하지만 UPS가 그렇게 할 수 있는 것은 성장 둔화에도 불구하고 마진이 여전히 우수하고 매우 잘 운영되는 회사이기 때문입니다.
UPS 주식은 4.1%의 배당 수익률로 투자자들에게 상당한 수익률을 제공하고 최고의 패키지 배달 회사에 투자할 수 있는 능력을 제공합니다.
우수한 가치를 제공하는 우수한 기업
상위 종목들이 대체로 통제 불능의 요인으로 대량 매도를 겪을 때, 대개 매수하기 좋은 시기입니다.
타겟과 UPS는 한동안 합리적인 매수로 보였지만, 매도가 급물살을 탔습니다.
그리고 이제 두 회사 모두 완전히 싸진 것으로 보입니다.
타깃은 5년 평균 주가수익비율 18.6에 비해 주가수익률(P/E) 15.5를 기록하고 있으며, 이는 타깃의 수익이 하락했다는 사실까지 고려한 것입니다.
한편 UPS는 5년 평균 주가수익비율 19.6에 비해 단지 13.3 P/E 비율로 기록하고 있습니다.
두 종목 모두 S&P500의 평균 주가를 크게 밑돌고 있으며 S&P500의 평균 주가를 크게 상회하는 수익률을 기록하고 있습니다.
물론 Target과 UPS의 성장 전망은 단기적으로 미미하겠지만, 두 회사 모두 장기적인 성장에 초점을 맞춘 유능한 경영진을 보유하고 있기 때문에 단기적으로 더 고통스럽더라도 투자자들에게 이익이 되고 미래의 성장을 이끌 수 있도록 해야 합니다.
Target과 UPS는 시장 지위, 수익률 및 가치 평가를 고려할 때 인내심 있는 투자자를 위한 세대별 부를 구축하는 데 필요한 능력을 갖추고 있습니다.