대만 반도체 제조가 엔비디아와 브로드컴 주식 투자자들에게 환상적인 소식을 전했습니다
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 1월 16일 오전 1시(미국 동부시간)
요점
대만 반도체는 월가의 예상을 뛰어넘는 실적을 발표했습니다.
이 회사는 생산 능력을 늘리고 급증하는 수요를 충족하기 위해 자본 지출을 대폭 늘려 엔비디아, 브로드컴을 비롯한 주요 AI 칩 공급업체에 혜택을 줄 계획이라고 발표했습니다.
두 칩 제조업체 모두 매력적인 가격을 책정했습니다.
이 반도체 파운드리는 AI에 대한 수요가 여전히 견고하다는 가장 명확한 증거를 제공했습니다.
2022년 말 ChatGPT의 출시는 오늘날까지도 인공지능(AI) 붐을 일으켰습니다.
생성형 AI의 발전은 소비자 및 비즈니스 사용 사례 전반에 걸쳐 채택의 물결을 일으켰습니다.
이러한 고급 알고리즘은 원본 콘텐츠 생성, 반복 작업 간소화, 컴퓨터 코드 작성 및 디버그, 타깃 광고 등을 수행할 수 있습니다.
엔비디아(NVDA+2.06%)와 브로드컴(AVGO+0.92%)은 AI의 방대한 잠재력을 인정하고 증가하는 수요를 충족하기 위해 자원을 집중한 최초의 기업 중 하나입니다.
이 글을 쓰는 현재 주가는 각각 1,000%와 530% 상승했기 때문에 이러한 결정은 시기상조였습니다.
그러나 최근 몇 달 동안 투자자들은 상대적 성장 둔화와 순환 거래가 AI 거품을 예고하고 AI 붐이 곧 무너질 것이라는 우려로 더욱 신중해졌습니다.
그러나 TSMC로 알려진 대만 반도체 제조업(TSM+4.44%)은 세계 최대의 계약 칩 제조업체로, 이러한 우려를 잠재우는 데 도움이 될 수 있는 환상적인 소식을 전했을 뿐입니다.
AI 수요는 여전히 강력합니다
TSMC의 4분기 재무 보고서를 앞두고 기대가 높았지만, 결과에 따르면 AI 지원 칩에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있습니다. 337억 달러의 매출은 전년 동기 대비 26%, 전분기 대비 2% 증가했습니다.
이로 인해 미국 예탁결제원당 순이익(ADR)은 35% 증가한 3.14달러를 기록했습니다.
이 결과는 시장에서 가장 진보된 칩인 3나노미터(nm) 웨이퍼가 매출의 28%를 차지하고 5nm 웨이퍼가 35%를 차지하는 등 회사의 최첨단 공정 기술에 힘입어 상승했습니다.
TSMC는 고성능 컴퓨팅(HPC)이 전체 매출의 55%를 차지했다고 언급했습니다.
더 중요한 것은 TSMC가 급증하는 수요에 대응하기 위해 전문성을 활용하면서 마진이 폭발적으로 증가했다는 점입니다.
이 회사의 총이익률은 전년 동기 59%에서 62.3%로, 영업이익률은 49%에서 54%로, 순이익률은 43.1%에서 48%로 급증했습니다. TSMC는 AI로 인한 성장세가 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
경영진은 1분기 매출이 전년 동기 255억 3,000만 달러에서 358억 달러로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 가이던스 중간에 38%의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
수요를 충족하기 위해 분주히 움직이고 있습니다
아마도 가장 흥미로운 발표는 TSMC가 급증하는 수요를 따라잡기 위해 자본 지출(카펙스)을 크게 늘릴 계획이라는 것이었습니다. TSMC는 월가의 예상치인 410억 달러를 훨씬 상회하는 520억 달러에서 560억 달러 사이를 지출할 계획이며, 이는 2025년에 지출한 410억 달러에서 크게 증가한 수치입니다.
이러한 자본 지출의 급증은 기존 생산 능력을 향상시킬 것이며, 이는 AI 칩에 대한 강력한 수요가 계속될 것이라는 경영진의 자신감을 나타냅니다.
이러한 상황은 엔비디아와 브로드컴을 포함한 여러 유명 고객이 최근 몇 달 동안 TSMC에 생산량을 늘릴 것을 요청했다는 언론 보도에 따른 것입니다.
AI 지원 칩의 부족은 잘 문서화되어 있으며 내년까지 지속될 것으로 예상됩니다.
TSMC가 설비 투자를 대폭 늘리기로 결정하고 그에 따른 생산 능력을 늘리면 AI 지원 칩의 공급이 늘어날 것입니다.
이것이 엔비디아와 브로드컴에 미치는 영향
견조한 실적과 생산 능력에 대한 투자 증가는 TSMC 투자자들에게 분명 좋은 소식이지만, AI의 상태에도 더 광범위한 영향을 미칩니다.
이는 또한 엔비디아와 브로드컴에게도 좋은 소식입니다.
무엇보다도 AI 붐이 살아있고 잘 진행되고 있다는 분명한 증거입니다.
TSMC는 반도체 산업의 맥을 짚었습니다. 설비 투자를 37% 늘리겠다는 의지는 경영진이 AI에 대한 수요가 계속될 것이라고 확신하고 있음을 보여줍니다.
또한 수많은 대형 기술 기업의 보고서에 따르면 AI 칩에 대한 수요가 공급을 훨씬 능가하고 있습니다.
예를 들어, Microsoft의 최고재무책임자 에이미 후드는 최근 설비 투자 증가에도 불구하고 "현재 인프라 구축을 초과하는 수요로 인해 2026 회계연도 1분기에 Azure의 수익 기회가 손실되는 등 적어도 회계연도 말까지 용량이 제한될 것으로 예상한다"라고 말했습니다
이는 AI 덕분에 수요가 많은 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)와 브로드컴의 애플리케이션 전용 집적 회로(ASIC)의 공급이 제한적이라는 점을 설명하는 데 도움이 됩니다.
TSMC가 생산 능력을 늘릴 계획이라는 사실은 엔비디아와 브로드컴 주주들의 귀에 음악이 될 것입니다.
생산 능력이 증가하면 AI 칩 공급이 증가하여 더 큰 매출과 이익 성장을 촉진할 가능성이 높습니다.
마지막으로, 엔비디아와 브로드컴 모두 내년 예상 판매량의 25배 미만에 판매되는 등 가격이 매력적입니다.