대만 반도체 제조 주식이 백만장자 은퇴에 도움이 될 수 있습니까?
By 제레미 보우먼 - 2024년 10월 21일 오후 6시 15분
TSMC는 계약 파운드리 업계의 지배력 덕분에 경제적 해자가 넓습니다.
이 회사는 AI의 강력한 성장과 스마트폰 판매의 반등을 보고 있습니다.
최근 분기 이후 주가는 합리적인 가격으로 보입니다. TSMC가 1조 달러를 돌파했습니다.
대만 반도체 제조 Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.58%)나 TSMC에 대해 이야기하지 않고는 인공 지능이나 칩 주식에 대해 이야기할 수 없습니다.
1987년에 순수 파운드리 비즈니스 모델을 발명한 이 회사는 자체 설계가 아닌 다른 칩 회사만을 위해 칩을 제조하며, 오늘날 이 업계에서 지배적인 업체입니다.
계약 칩 제조 시장 점유율은 약 60%로 추정되며, 타사 제조업체에서 만든 고급 칩의 약 90%를 생산하기 때문에 인공 지능(AI) 분야에서 상당한 우위를 점하고 있습니다.
칩 제조에 TSMC를 의존하는 기업 중에는 Apple, Nvidia, Broadcom, AMD 등이 있습니다.
즉, TSMC는 세계에서 가장 크고 중요한 많은 기술 기업의 중요한 파트너입니다.
목요일에 강력한 3분기 실적을 발표한 후 TSMC의 기업 가치는 사상 처음으로 1조 달러를 넘어섰습니다.
TSMC는 역사상 많은 기간 동안 소유하기 좋은 주식이었지만 백만장자 은퇴에 도움이 될 수 있을까요?
오늘 투자자들에게 주식이 제공하는 것을 자세히 살펴봅시다.
TSMC의 광범위한 경제 해자
계약 제조업체 간 시가총액 1조 달러, 시장 점유율 50% 이상을 기록하고 있는 TSMC는 동종 업계에서 상당한 경쟁 우위를 누리고 있으며, 최근 실적 보고서에서 이를 확인할 수 있었습니다.
TSMC는 이번 분기에 47.5%의 영업 마진을 기록하여 매출의 거의 절반을 세전 이익으로 유지한 것으로 나타났습니다.
이 회사가 이를 달성할 수 있었던 것은 진입 장벽이 높은 업계에서 경쟁하고 고객과 긴밀한 관계를 형성했기 때문입니다. 예를 들어, 이 회사는 엔비디아의 모든 데이터 센터 구성 요소를 생산하여 AI 붐의 전리품을 공유할 수 있습니다.
또한 가장 가까운 두 경쟁업체도 어려움을 겪고 있습니다.
인텔은 최근 대규모 구조조정을 발표하면서 파운드리 사업을 자회사로 만들어 매각할 가능성이 있다고 밝혔습니다.
또한 비용을 절감하고 수익성을 높이기 위해 자본 지출을 줄이고 있습니다.
한편 세계 2위 칩 생산업체인 삼성은 부진한 분기와 메모리 사업의 문제를 보고한 후 투자자들에게 사과했습니다.
경쟁이 실패함에 따라 TSMC는 더 많은 시장 점유율을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
TSMC는 빠르게 성장하고 있습니다
반도체는 주기적인 산업이지만 TSMC의 최근 결과에 따르면 이 산업은 호황을 누리고 있습니다.
스마트폰 사업의 반등과 AI의 강세에 힘입어 매출은 39% 증가했습니다.
CEO C.C. Wei는 AI 수요는 현실이며 TSMC는 AI 제품에 대해 고객과 자주 소통한다며 AI 거품에 대한 우려를 일축했습니다.
그는 또한 AI 생산이 수년 동안 지속될 것이라고 예측했습니다.
TSMC는 또한 4분기에 대한 강력한 가이던스를 제시하며 중간 지점에서 전분기 대비 13%, 전년 동기 대비 35% 증가한 261억~269억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상했습니다.
이는 애널리스트 컨센서스를 훨씬 상회하는 수치이기도 했습니다.
AI 수요가 수년간 순풍을 일으키고 다른 부문에서도 반등할 가능성이 높기 때문에 TSMC는 향후 몇 년 동안 우수한 성장을 할 준비가 되어 있으며, 은퇴 포트폴리오를 위한 현명한 선택입니다
TSMC는 경쟁 우위와 인상적인 성장 외에도 대만에 본사를 둔 위험과 반도체 산업의 주기적 특성을 반영하듯 33의 합리적인 주가수익비율로 거래되고 있습니다.
그러나 적당한 밸류에이션과 강력한 성장은 일반적으로 지속적인 주가 상승의 비결입니다.
시가총액이 1조 달러에 달하더라도 향후 5~10년 동안 주가는 두 배 또는 세 배로 상승할 수 있으므로 거의 모든 포트폴리오에 현명하게 추가할 수 있습니다.
백만장자 은퇴를 목표로 한다면 포트폴리오에 TSMC 주식을 추가하는 것이 도움이 될 것으로 보입니다.