스티치 수정: 매출 가이던스 최고치 달성
JesterAI - 2024년 9월 24일 오후 9시 16분 업데이트
2024년 4분기 순이익은 3억 1,960만 달러로 경영진 가이던스 상단에 근접했습니다.
2024년 4분기 조정 EBITDA는 950만 달러로 경영진의 예상치를 상회했습니다.
활성 고객은 전년 대비 61만 3,000명 감소한 250만 8,000명을 기록했습니다.
Stitch Fix는 혼합된 수익을 달성하여 비용 관리에 대한 기대치를 충족하는 동시에 매출 성장과 고객 유지에 어려움을 겪고 있습니다.
맞춤형 온라인 스타일링 서비스로 유명한 Stitch Fix(SFIX -1.05%)는 2024년 9월 24일에 2024년 4분기 실적을 발표했습니다.
이번 분기 실적은 3억 1,960만 달러의 순이익을 기록하여 경영진의 가이던스 범위인 3억 1,200만~3억 2,200만 달러를 약간 상회했습니다.
해당 분기의 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 조정 순이익(EBITDA)은 950만 달러로 예상 범위인 500만~1,000만 달러에 속했습니다.
비용 관리의 이러한 긍정적인 징후에도 불구하고 회사는 매출 성장과 고객 유지에 있어 상당한 어려움에 계속 직면했습니다.
전반적으로 이번 분기는 Stitch Fix의 혼조세로, 강력한 비용 통제를 강조했지만 활성 고객 수 감소로 어려움을 겪고 있습니다.
Stitch Fix 이해하기
Stitch Fix는 데이터 과학과 휴먼 스타일리스트를 활용하여 고객에게 맞춤형 의류 추천을 제공하는 맞춤형 패션 배송 서비스를 운영하고 있습니다.
이 회사의 비즈니스 모델은 고객에게 직접 보내진 큐레이팅된 'Fix' 또는 의류 구색을 제공한 다음 고객이 좋아하는 의류를 보관하고 비용을 지불하고 나머지는 반송하는 데 중점을 둡니다.
최근에는 고객 경험을 향상시키고 고급 데이터 과학을 운영에 통합하는 데 주력하고 있습니다.
Stitch Fix의 성공을 위한 주요 경로는 고도로 개인화된 경험을 유지하고, 시장 트렌드에 맞는 데이터 기반 인사이트를 활용하며, 독점 품목을 포함한 광범위한 브랜드 제품 카탈로그를 구축하는 것입니다.
그러나 활성 고객의 현저한 감소와 고객 확보에 대한 지속적인 어려움은 지속적인 과제를 제시합니다.
분기별 하이라이트
2024년 4분기 매출은 3억 1,960만 달러로 2023년 4분기 3억 6,474만 달러에 비해 12.4% 감소했습니다.
순매출은 가이던스 상위 범위와 어느 정도 긍정적인 조정을 보였지만, 전분기 대비 감소는 고객 기반을 유지하고 성장시키는 데 있어 뿌리 깊은 문제를 반영합니다.
활성 고객 기반은 전년 대비 61만 3,000명 감소한 250만 8,000명으로 고객 유지 및 인수 모두의 어려움을 강조했습니다.
이는 전년 대비 19.6% 감소한 수치입니다.
총 마진은 비용 관리 및 운송 레버리지 개선에 힘입어 2023년 4분기 44.1%에서 2024년 4분기 44.6%로 소폭 개선되었습니다. 이러한 개선은 매출 문제에도 불구하고 운영 효율성에 어느 정도 효과가 있음을 시사합니다.
Stitch Fix는 2억 4,700만 달러의 현금, 현금 등가물 및 투자금을 보유하고 부채가 없는 상태로 분기를 마감했습니다.
이러한 견고한 유동성 포지션은 격동의 운영 기간 동안 회사의 견고한 재무 상태를 보여줍니다.
주목할 만한 전략으로는 영국 사업을 폐쇄하고 비용 효율성을 최적화하기 위한 구조조정 노력에 집중하는 것이 있습니다. 또한 데이터 과학을 통한 개인화를 강조하며 고객 참여를 높이기 위해 StyleFile과 같은 새로운 기능을 도입했습니다.
앞으로의 전망
Stitch Fix의 2025년 1분기 순이익은 3억 3,300만 달러에서 3억 1,000만 달러 사이로 전년 동기 대비 약 16% 감소할 것으로 예상됩니다.
조정 EBITDA는 500만 달러에서 900만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
이러한 예측은 수익원 감소에 대처하는 동시에 비용 관리에 대한 지속적인 노력을 반영합니다.
더 멀리 내다보면 2025 회계연도 전체 가이던스를 제시하며 11억 1,000만 달러에서 11억 6,000만 달러의 순이익을 예상했습니다.
조정 EBITDA는 1,400만 달러에서 2,800만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
경영진은 2026 회계연도 말까지 고객 확보와 참여 전략 강화에 힘입어 매출 성장률로 돌아갈 것으로 예상하고 있습니다.
투자자는 고객 참여와 전반적인 서비스 개선을 목표로 하는 Stitch Fix의 향후 '재구상' 고객 경험 이니셔티브와 고급 AI 및 데이터 과학 기술에서 비롯된 모든 트렌드를 면밀히 모니터링해야 합니다.
특히, 회사의 활성 고객 수와 유지율에 대한 업데이트는 향후 성장 잠재력을 평가하는 데 매우 중요합니다.