예측: 2년 후 사운드하운드 AI보다 더 가치 있는 주식 2가지
레오 선 지음 – 2024년 12월 23일 오전 4시 25분
사운드하운드는 좋은 성과를 거두었지만 코피의 가치로 거래되고 있습니다.
AI 기반 대기업의 데이터를 정리하는 이노데이터가 더 저렴해 보입니다.
AI 사이버 보안 서비스를 제공하는 SentinelOne도 할인 행사처럼 보입니다.
이노데이터와 센티넬원은 소규모 AI 연극으로 더 합리적으로 평가받고 있습니다
사운드하운드 AI SoundHound AI (SOUN 15.38%)의 주가는 지난 12개월 동안 940% 이상 급등했습니다.
음성 및 오디오 인식 도구 개발업체인 이 회사는 성장 가속화와 엔비디아의 지원으로 투자자들을 놀라게 했으며, 엔비디아의 지분을 늘리고 자체 드라이브 플랫폼에 서비스를 통합했습니다.
매출은 2022년과 2023년 모두 47% 성장했으며, 유기적으로 성장하고 최근 여러 인수를 통합함에 따라 2024년에는 79~85%의 성장을 예상하고 있습니다.
2025년에는 매출이 예상치의 중간 지점에서 86~110% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 빠른 성장은 이미 현대와 같은 자동차 제조업체, 월마트의 비지오와 같은 스마트 TV 제조업체, 처치스 치킨과 같은 패스트푸드 체인에서 사용하고 있는 AI 기반 하운드파이 음성 인식 서비스에 대한 수요 급증에 힘입은 것입니다.
하운드파이는 다양한 산업과 기업에 쉽게 맞춤 설정할 수 있고 마이크로소프트나 알파벳의 구글과 같은 거대 기술 기업과 데이터를 공유하지 않기 때문에 매력적인 플랫폼입니다.
하지만 시가총액이 80억 5천만 달러에 달하는 사운드하운드는 현재 2025년 매출의 49배에 거래되고 있습니다.
여전히 수익성이 낮으며, 2022년 4월 특수목적회사(SPAC)와 합병하여 상장한 이후 2차 공모와 주식 기반 보상을 통해 발행 주식 수를 88% 늘렸습니다.
따라서 사운드하운드의 주가는 자체적으로 높은 기대치를 충족하지 못하면 향후 2년 동안 절반으로 떨어질 수 있습니다. 한편, 이노데이터(INOD 8.17%)와 센티넬원(S 0.45%)이라는 두 개의 합리적인 가치를 지닌 AI 주식은 향후 2년 동안 사운드하운드를 능가하고 시가총액을 초과하는 성과를 거둘 수 있습니다.
이노데이터, AI 애플리케이션 데이터 정리
대기업들은 새로운 AI 애플리케이션을 개발할 때 종종 80%의 시간을 데이터 준비에 소비하고, 실제로 AI 알고리즘을 훈련하는 데는 20%만 투자합니다.
이러한 접근 방식은 대규모 언어 모델(LLM)과 AI 서비스에 방대한 양의 데이터를 입력해야 하는 기업에게는 비용이 많이 들고 비효율적입니다.
이러한 병목 현상을 극복하기 위해 이노데이터는 2018년에 AI 애플리케이션을 위한 데이터 준비를 위한 작업별 마이크로서비스 제품군을 출시했습니다.
"매그니피센트 세븐" 기업 중 5개는 이러한 서비스를 빠르게 채택하여 AI 중심의 데이터를 정리했으며, 이노데이터의 매출은 2019년부터 2023년까지 12%의 꾸준한 복합 연간 성장률(CAGR)로 성장했습니다.
하지만 2023년부터 2026년까지 분석가들은 생성형 AI 시장이 확장되고 매그니피센트 세븐의 고객이 지출을 늘리고 더 많은 고객을 확보함에 따라 이노데이터의 매출이 연평균 42%의 더 빠른 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.
또한 올해 수익성을 높이고 향후 2년간 주당 순이익(EPS)이 21%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 1993년에 상장되어 역사상 대부분의 기간 동안 저성장 IT 서비스 및 소프트웨어 제공업체로 여겨졌던 이노데이터에게 놀라운 전환점이 될 것입니다.
시가총액이 12억 달러에 달하는 이노데이터는 여전히 내년 매출의 6배 미만으로 상당히 높은 가치를 지니고 있기 때문에 시장이 SoundHound AI를 고성장주로 재평가한다면 향후 2년 동안 SoundHound AI를 추월할 수 있을 것으로 보입니다.
SentinelOne은 모든 사이버 보안 서비스를 자동화하는 것을 목표로 합니다
대부분의 사이버 보안 회사는 여전히 데이터를 확인하고 알고리즘을 업데이트하기 위해 인간 분석가에게 의존하고 있습니다. 그러나 SentinelOne은 이러한 모든 분석가를 Singularity XDR(확장 탐지 및 응답) 플랫폼 전반에 걸쳐 자동화된 AI 알고리즘으로 대체하는 것을 목표로 하고 있습니다.
SentinelOne은 간소화된 접근 방식이 더 빠르고 정확한 결과를 제공한다고 믿습니다.
SentinelOne은 온사이트 및 클라우드 네이티브 서비스를 통해 서비스를 배포합니다.
2021 회계연도, 2022 회계연도, 2023 회계연도(2023년 1월 종료)에는 매출이 두 배 이상 증가했습니다.
연간 10만 달러 이상의 반복 수익을 창출하는 대형 고객을 계속 확보하고 있으며, 달러 기반 순매출 유지율(기존 고객당 전년 대비 성장률을 측정하는 지표)은 100% 이상을 유지하고 있습니다.
그러나 센티넬원의 매출은 거시적 역풍으로 인해 신규 계약 체결이 어려워지면서 2024 회계연도에 47% 증가하는 데 그쳤고, 2025 회계연도에는 32% 성장할 것으로 예상됩니다.
또한 다각화된 사이버 보안 회사들과의 치열한 경쟁에 직면해 있으며, 당분간 수익성이 떨어질 것으로 예상됩니다.
이러한 둔화는 투자자들을 불안하게 만들었지만, 분석가들은 거시 환경이 다시 따뜻해지면서 2024 회계연도부터 2027 회계연도까지 매출이 27%의 견조한 연평균 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
시가총액이 72억 달러에 달하는 SentinelOne은 내년 매출의 7배에 불과한 가격에 거래되고 있습니다.
이는 SoundHound보다 더 합리적인 가치를 제공하며, 비즈니스가 안정화되고 손실이 의미 있게 줄어들면 더 높은 가격으로 치솟을 수 있습니다.
또한 대형 사이버 보안 회사로서는 AI 중심의 매력적인 인수가 될 수도 있습니다.