사운드하운드 AI 주식이 차세대 암 홀딩스가 될 수 있습니까?
제프리 사일러 지음 – 2024년 4월 28일 오전 4시 15분
사운드하운드 AI는 Arm Holdings와 유사한 로열티 모델을 가지고 있습니다.
두 회사 모두 AI 확산으로 이익을 보고 있습니다.
스마트폰에 들어가는 것은 사운드하운드가 Arm의 길을 따라 1,000억 달러의 가치 평가를 받는 데 도움이 될 수 있습니다. Nvidia는 작년 말 두 회사에 모두 투자했습니다.
사운드하운드 AI SoundHound AI (SOUN 5.77%)는 지난해 말 엔비디아(NVDA 6.18%)가 투자한 암홀딩스(ARM 4.11%)와 함께 4개 종목 중 하나라는 사실이 알려지면서 큰 화제를 모았습니다.
엔비디아는 넉넉한 현금 일부를 챙겨 앞으로 다가올 인공지능(AI) 혁명으로 큰 수혜를 볼 수 있을 것으로 생각되는 기업에 투자했습니다.
이제 시가총액이 10억 달러를 조금 넘는 사운드하운드와 거의 1,000억 달러에 달하는 암 사이에 크기 면에서 큰 차이가 있습니다.
사운드하운드는 암 크기의 약 100분의 1 크기임에도 불구하고 회사와 몇 가지 흥미로운 유사점을 공유합니다.
로열티 수익 모델
Arm을 오늘날 회사가 있는 곳으로 끌어올리는 데 도움이 된 한 가지 특징은 장기간에 걸쳐 많은 반복적인 수익을 창출하는 비즈니스 모델입니다.
이 회사는 선불금을 받는 다른 회사에 자사 기술을 라이선스 하지만, 그 후 아키텍처를 기반으로 고객이 배송하는 모든 칩에 로열티를 받습니다.
이 모델은 Arm의 로열티 수익의 거의 절반이 2012년 또는 그 이전에 출시된 제품에서 발생할 정도로 지속력이 있음이 입증되었습니다.
사운드하운드는 또한 수익의 많은 부분을 로열티에서 얻습니다.
실제로 2023년 수익의 94% 이상이 제품 로열티에서 발생했습니다.
사운드하운드의 모델을 사용하면 고객은 음성 AI 플랫폼을 자동차, 타사 비서 또는 스마트 TV와 같은 장치에 통합합니다. 사운드하운드는 그런 다음 해당 제품의 볼륨, 사용량 또는 수명을 기반으로 로열티 지불을 수집합니다.
이 회사는 또한 제품이 부착되지 않은 사용 사례에 대한 구독을 통해 플랫폼을 판매하기 시작했습니다.
사운드하운드는 이 기술로 외식 산업에 진출하는 데 좋은 성과를 거두었습니다.
이 산업에서 기술에 부착된 제품이 없기 때문에 구독으로 서비스를 판매합니다.
이것은 또한 또 다른 반복 수익원이며, 이는 사업에 예측 가능성을 추가하는 데 도움이 됩니다.
AI 수혜자
암(Arm)과 사운드하운드(SoundHound)도 현재 AI 혁명의 수혜자입니다.
암은 스마트폰과 같은 새로운 최종 장치가 AI 애플리케이션을 처리하기 위해 중앙 처리 장치(CPU)에 통합된 더 많은 기술을 필요로 함에 따라 성장이 회복되고 있습니다.
한편, 사운드하운드는 AI가 빠르게 받아들여지는 것에서 기대되는 것으로 바뀌면서 밀린 업무가 증가했습니다.
그것의 기술은 더 복잡한 질문과 대답을 가능하게 할 뿐만 아니라 음성 비서와 인간이 더 자연스럽게 상호작용할 수 있도록 도와줍니다.
자동차 산업은 플랫폼을 수용하는 원동력 중 하나였으며, 회사는 20개 이상의 자동차 브랜드와 관계를 맺고 있습니다.
외식 산업은 토스트와 올로와 같은 외식 중심의 핀테크 기업뿐만 아니라 외식 체인점과 계약을 체결하면서 빠르게 그 뒤를 따르고 있습니다.
사운드하운드와 암(Arm)은 모두 엔비디아(Nvidia)와 협력했습니다.
암의 기술은 CPU와 GPU를 결합하여 전력을 덜 사용하면서 AI 워크로드를 더 빠르게 처리하는 데 도움을 주는 엔비디아의 그레이스 호퍼 슈퍼칩(Grace Hopper Superchip)에 사용되고 있습니다.
한편 사운드하운드(SoundHound)는 인터넷 연결이 필요 없는 엔비디아 드라이브(Nvidia Drive) 플랫폼에서 실행되는 차량 내 음성 플랫폼을 개발하기 위해 엔비디아(Nvidia)와 파트너 관계를 맺었습니다.
이 기술의 사용 사례 중에는 차량의 사용 설명서에서 직접 정보를 검색하는 것이 있습니다.
사운드하운드(SoundHound)는 초기 단계에 있습니다
사운드하운드는 아직 많은 수익을 창출하지 못했으며, 2023년 매출이 47% 증가한 4,590만 달러를 기록했다고 발표했습니다.
하지만 현재 보유하고 있는 것은 6억 6,100만 달러의 대규모 예약 잔고입니다.
이는 계약이 체결되면 미래 수익으로 전환되는 계약입니다.
가중 평균 계약 기간은 약 6년 반이므로, 이 기간 동안 현재 체결된 계약에서만 연간 평균 약 1억 달러의 수익을 올릴 수 있습니다.
이 중 일부는 백엔드 로드이므로 내년에 1억 달러의 수익을 기대하지 마십시오.
하지만 회사는 견고한 미래 수익 성장을 달성할 수 있습니다.
한편, AI가 일상 생활에 더 많이 접목됨에 따라, 더 많은 자동차 제조업체들이 사운드하운드의 플랫폼을 그들의 자동차에 추가하기를 기대하고 더 많은 산업들이 그 기술을 사용하기를 기대할 것입니다.
그 회사는 또한 계속 혁신하고 새로운 제품을 제공할 것입니다.
그것은 사운드하운드가 앞으로 몇 년 동안 강력한 잠재적 성장을 할 수 있도록 해줍니다.
이제 사운드하운드가 암의 높이까지 성장할까요?
그것은 어려운 일이지만, 가능합니다.
암은 그것의 CPU 구조를 만들어진 거의 모든 스마트폰에 넣을 수 있었습니다.
사운드하운드의 인공지능 음성 기술이 대부분의 스마트폰에 통합될 수 있다면, 그것은 비슷한 길을 갈 수 있습니다.
그렇기는 하지만, 사운드하운드는 주식 투자가 성공하기 위해 차세대 아암이 될 필요는 없습니다.
만약 이 회사가 자동차 및 레스토랑 분야에서 계속해서 승리를 거둔 후, 고급 스마트폰 시장의 일부를 포착할 수 있다면, 이 회사는 여기서 장기적으로 많은 이점을 얻을 수 있을 것입니다.