나스닥 1 100 주식을 1월에 매수하고 12월에 피해야 할 주식
올해 상당한 랠리가 있었음에도 불구하고 성장주 중심의 나스닥 100 지수는 여전히 종가 기준 사상 최고치를 밑돌고 있습니다.
탁월한 가격 결정력을 가진 합법적 독점은 100월에 매수해야 할 나스닥 <> 구성 종목으로 두드러집니다.
한편, 역풍이 거세지고 약속이 이행되지 않은 이력이 있는 업계를 선도하는 기업은 피해야 할 가치가 있는 나스닥 100 주식입니다.
나스닥 100 지수 구성 종목 중 하나는 경쟁 우위를 점하고 있어 상장 기업으로서 그 어느 때보다 저렴하지만, 나스닥 100 지수 구성 종목은 붕괴 직전인 것으로 보입니다.
지난 4년은 투자자들에게 있어 하나의 모험이나 다름없었습니다.
그 기간 동안 3대 주가지수는 강세장과 약세장 사이를 오갔고, 나스닥 100과 같은 성장성 위주의 지수들은 최악의 등락을 견뎌냈습니다.
나스닥 거래소에 상장된 100대 비금융 기업으로 구성된 고공행진 중인 나스닥 100은 2022년 약세장에서 가치의 3분의 1을 하락한 후 12월 7일 종가 기준으로 1년 전 대비 46% 상승했습니다.
나스닥 100의 또 다른 구성 요소는 상장 기업으로서 그 어느 때보다 가격이 저렴하며, 나스닥 100의 또 다른 구성 요소는 주가가 폭락할 것으로 보입니다.
지난 4년은 투자자들에게 있어 하나의 모험이나 다름없었습니다.
그 기간 동안 3대 주가지수는 강세장과 약세장 사이를 오갔고, 나스닥 100과 같은 성장성 위주의 지수들은 최악의 등락을 견뎌냈습니다.
2022년 약세장에서 가치의 3분의 1을 하락한 후, 나스닥 거래소에 상장된 100대 비금융 회사들로 구성된 나스닥 100은 12월 7일 종가 기준으로 1년 전 대비 46% 상승했습니다.
비록 이것은 엄청난 랠리이지만, 나스닥 100은 거의 2년 전에 세운 사상 최고치에 몇 % 포인트 못 미치고 있습니다.
즉, 그것들을 찾고자 하는 투자자들을 위해 여전히 흥정을 찾을 수 있습니다.
나스닥 100의 101개 구성 요소 모두가 반드시 살 가치가 있는 것은 아니라는 것을 명심하십시오(한 회사는 두 종류의 주식을 가지고 있으므로 100이 아니라 101개 구성 요소를 가지고 있습니다).
다음은 12월에 절규 매수하는 나스닥 100 주식과 완벽하게 가격을 책정하고 피할 가치가 있는 나스닥 100 구성 요소입니다.
12월에 주먹을 넘기는 나스닥 100 종목: 시리우스 XM 홀딩스
선택할 수 있는 100개 기업 중 12월에 인수할 수 있는 기업은 위성 라디오 사업자 시리우스 XM 홀딩스 Sirius XM Holdings (SIRI -1.49%)입니다.
모든 상장 기업은 경쟁하는 어려움을 겪고 있으며 시리우스 XM도 예외는 아닙니다.
시리우스 XM의 경우 급격한 금리 상승과 함께 미국 경제 약세 가능성이 커지면서 주가에 부담을 줄 수 있습니다.
돈을 기반으로 한 소수의 지표와 예측 도구들은 2024년 미국 경제 성장이 둔화되거나 역주행할 수 있음을 시사합니다. 시리우스 XM은 프로모션 청취자를 셀프 페이 가입자로 전환하기 위해 새로운 자동차 판매에 의존합니다.
소비자들이 불황기에 재량 지출을 줄이는 것은 드문 일이 아닙니다.
또 다른 잠재적인 우려는 시리우스 XM이 대차대조표에 93억 달러 이상의 장단기 부채를 지고 있다는 것입니다.
향후 재융자 활동 및/또는 인수는 40년 만에 가장 빠른 속도로 금리가 상승함에 따라 현저하게 더 비용이 많이 들 수 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 시리우스 XM은 잘 정의된 경쟁 우위와 지속적인 촉매제를 테이블에 가져다 놓았고, 이로 인해 12월에 구매하는 것은 쉬운 일이 아닙니다.
우선 시리우스 XM은 유일하게 공인된 위성 라디오 사업자입니다.
이것이 이 회사가 경쟁에서 자유롭다는 것을 의미하지는 않는다는 것을 분명히 말씀드리겠습니다.
시리우스 XM은 여전히 지상파 및 온라인 라디오 사업자들과 청취자들을 위해 싸우고 있습니다.
하지만 시리우스 XM은 위성 라디오 서비스의 유일한 공인된 사업자로서 다른 라디오 사업자들에게 부족한 월등한 가격결정력을 보유하고 있습니다.
여기에 더해 시리우스 XM의 운영 모델은 경쟁사들과 확연히 다릅니다.
지상파와 온라인 라디오 회사들은 수익의 대부분을 광고에 의존합니다.
이에 비해 시리우스 XM은 2023년 첫 9개월 동안 구독을 통해 순매출의 거의 78%를 올렸습니다.
광고주들은 경기 침체기에 빠르게 지출을 줄입니다.
반면 소비자들은 상대적으로 저렴한 월간 서비스를 취소할 가능성이 훨씬 낮습니다.
다시 말해 시리우스 XM은 어려운 경제 환경을 해쳐나갈 수 있는 더 나은 위치에 있습니다.
시리우스 XM 홀딩스는 전통적인 라디오 사업자들이 부족한 비용 예측 가능성 수준도 테이블에 올려놓았습니다.
인재 확보와 로열티 관련 비용은 분기별로 변동이 크겠지만 전송 및 장비 비용은 상대적으로 고정되어 있습니다.
시리우스 XM은 전송 비용을 늘리지 않고 꾸준히 가입자 기반을 성장시킬 수 있어 장기적인 마진 확대의 레시피로 보입니다.
무엇보다도 시리우스 XM 주식은 그 어느 때보다 저렴합니다.
투자자들은 현재 15배의 미래 수익으로 주식을 살 수 있습니다.
지난 5년간 평균 주가수익비율(P/E)이 22와 비교됩니다.
12월에 피해야 할 나스닥 100 주식: 테슬라
반면 나스닥 지수를 전년 대비 46% 상승시킨 핵심 종목 중 하나는 12월에 피해야 할 종목 1위입니다.
북미 대표 전기차 업체 테슬라 Tesla (TSLA 0.49%)를 말씀드리는 겁니다.
살만한 최고의 주식이 역풍을 맞듯이, 피해야 할 주식조차도 잠재적인 상승 촉매제가 있습니다.
테슬라에게 현재 사이버트럭의 출시만큼 흥미로운 것은 없습니다.
배송은 11월 말에 시작되었으며 2024년에 생산량이 실제로 증가할 것으로 예상됩니다.
CEO 일론 머스크는 이전에 테슬라가 사이버트럭에 대해 환불 가능한 보증금 100만 개 이상을 모았다고 선전했습니다.
소비자가 구매를 완료한다면 테슬라의 수익에 확실한 도움이 될 것입니다.
테슬라는 또한 퍼스트 무버의 장점을 성공적으로 활용하고 있습니다.
테슬라는 일반적으로 인정받는 회계 원칙(GAAP) 이익을 창출하는 유일한 순수 전기 자동차 제조업체입니다.
사실, 테슬라는 2023년에 4년 연속 GAAP 이익을 발표할 것으로 예상됩니다.
Tesla는 반대론자들이 틀렸다는 것을 증명해온 역사를 가지고 있지만, 지금은 수많은 역풍들이 회사에 완전히 쌓여 있습니다.
테슬라의 가장 큰 문제 중 하나는 올해 초에 다른 전기차 제조업체들과 시작한 가격 전쟁입니다.
비록 생산 효율성이 테슬라의 가격 인하 배경이라고 소문이 났지만, 일론 머스크는 수요가 회사의 가격 전략을 결정한다고 언급했습니다.
4개의 생산 모델(3, S, X, Y)에서 반십 개 이상의 가격 인하는 수요가 약하고 재고 수준이 증가하고 있음을 분명히 보여줍니다.
전 세계 차량 재고는 지난 2년 동안 400% 이상 증가했습니다.
더 중요한 것은 테슬라의 가격 전략이 영업 이익을 침해하고 있다는 것입니다.
지난 1년 동안 테슬라의 영업 이익은 17.2%에서 7.6%로 절반 이상 감소했습니다.
테슬라의 영업 이익은 대부분의 주요 자동차 회사와 동일한 시가총액을 가지고 있음에도 불구하고, 자동차 업계 평균인 약 8%보다 나을 것이 없습니다.
테슬라의 또 다른 문제는 단순한 자동차 회사 이상이 되기 위해 고군분투하고 있다는 것입니다.
에너지 생성, 저장 및 서비스 부문이 종합적으로 총이익을 창출하고 있지만 수익성이 낮은 부문입니다.
테슬라는 돈을 벌기 위해 전기차를 판매하고 임대하는 데 크게 의존하고 있으며, 경쟁이 심화되는 가운데 운영 측면에서 크게 어려움을 겪고 있습니다.
저는 또한 테슬라의 9월 말 분기 동안 세전 수입의 40% 이상이 지속 불가능한 출처에서 비롯되었다는 것을 빠르게 덧붙이겠습니다.
즉, 현금 및 규제 자동차 크레딧에 대한 이자 수입입니다.
하지만 12월에 테슬라를 피하는 가장 중요한 이유는 엘론 머스크입니다.
테슬라의 CEO는 10년 이상 전으로 거슬러 올라가는 과도한 약속과 과소 인도의 끔찍한 습관을 가지고 있습니다.
약속된 레벨 5 완전 자율 주행(FSD)부터 2만 5천 달러의 양산 세단까지 모든 것이 아직 결실을 맺지 못했지만, 테슬라의 가치 평가에 완전히 구워진 것으로 보입니다.
자동차 주식은 전통적으로 연간 수익의 6배에서 8배까지 거래됩니다.
테슬라는 연간 주가수익비율(P/E)의 65배에 육박하고 있습니다.
따라서 12월에는 피하기 쉬운 주식입니다.