월스트리트는 S&P 500이 2024년에 더 오를 것이라고 말합니다: 지금 2달러로 매수하고 장기적으로 보유해야 할 200가지 당연한 성장주
S&P 500 지수에 대한 월가의 목표 주가는 향후 10개월 동안 12%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
Paycom은 인적 자본 관리 및 급여 소프트웨어 분야에서 꾸준히 시장 점유율을 확보하고 있으며, 혁신 역량은 향후 몇 년 동안 성장을 주도할 것입니다.
Alphabet은 세계에서 가장 큰 광고 기술 회사이자 세 번째로 큰 클라우드 서비스 제공업체로, 2030년까지 두 자릿수의 낮은 매출 성장을 위한 경로를 만들고 있습니다.
이러한 합리적인 가격의 성장주는 인내심 있는 주주들을 더 부유하게 만들 수 있습니다.
월스트리트 애널리스트들은 S&P 500 지수(^GSPC 0.41%)에 걸쳐 수천 개의 목표주가를 제시하고 있지만, 이러한 추정치는 하나의 수치로 집계할 수 있습니다.
이러한 상향식 방법론을 통해 지수의 12개월 목표 수준은 5,059이며, 이는 현재 수준에서 10%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
요컨대, 월가는 S&P 500 지수가 2024년에 더 오를 것이라고 말합니다.
그러나 이러한 이익이 실현되지 않더라도 좋은 주식을 합리적인 가격에 매수하는 인내심 있는 투자자들은 역사적으로 좋은 보상을 받아왔다.
알파벳알파벳(google-1.42%)(GOOG -1.31%)과 페이콤 소프트웨어 Paycom Software (PAYC 0.71%)가 이를 충족한다.
두 회사 모두 현재 밸류에이션이 합리적으로 보일 수 있는 성장 기회를 명확하게 정의했습니다.
그리고 주당 200달러 미만으로 주식도 비교적 저렴합니다. 따라서 Alphabet과 Paycom은 당연한 구매를 할 수 있습니다.
1. 알파벳
Alphabet은 광고 기술 솔루션과 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공합니다.
이 회사는 대부분 견조한 11분기를 보냈으며, 매출과 순이익 모두 예상치를 상회했다.
매출은 76% 증가한 7억 달러, 일반회계기준 순이익은 42% 증가한 19억 달러를 기록했다.
유일한 문제는 Google Cloud의 성장 둔화였지만 이는 어려운 거시 경제 환경의 산물일 가능성이 높습니다.
알파벳에 대한 투자 이론은 변함이 없다. 14년까지 매년 2030%씩 성장할 것으로 예상되는 두 시장인 디지털 광고 및 클라우드 컴퓨팅 분야에서 강력한 입지를 확보하고 있으며, 가까운 장래에 두 자릿수 낮은 매출 성장률을 기록할 수 있으며, 회사가 인공 지능(AI)에 의존함에 따라 상승 여력이 있을 수 있습니다.
알파벳은 지난해 전 세계 디지털 광고 매출의 약 30%를 차지했다.
이러한 성공은 많은 인기 있는 플랫폼을 통해 소비자와 소스 데이터를 참여시키는 다소 독특한 능력에서 비롯됩니다.
가장 잘 알려진 것은 Google 검색, YouTube 및 Android이지만 실제로는 2억 명이 넘는 <> 개의 제품이 있습니다.
Google Cloud는 11분기 클라우드 인프라 및 플랫폼 서비스 지출의 32%를 차지했습니다.
알파벳의 클라우드 자회사는 아마존서비스(23%)와 마이크로소프트 애저(4%)에 이어 여전히 <> 위지만, 지난 <>년 동안 시장 점유율이 <>% 포인트 증가했다.
이러한 성공은 부분적으로 AI의 기량 덕분입니다.
알파벳은 클라우드 AI 개발자 서비스 시장의 주요 기업이며, 포레스터 리서치(Forrester Research)는 AI 인프라 서비스 부문에서 알파벳의 리더십을 인정받았습니다.
이를 통해 회사는 좋은 위치에 있습니다. AI 지출은 37년까지 매년 2030%씩 증가할 것으로 예상되며 알파벳이 주요 수혜자가 될 것입니다.
실제로 니덤의 애널리스트 로라 마틴(Laura Martin)은 AI 붐이 일면서 알파벳이 시가총액에서 애플을 능가할 것으로 보고 있다.
결론은 다음과 같습니다:
Alphabet은 디지털 광고 및 클라우드 컴퓨팅 분야에서 강력한 입지를 감안할 때 향후 몇 년 동안 두 자릿수 미만의 매출 성장을 할 수 있는 좋은 기회를 가지고 있습니다.
따라서 현재 매출의 6배라는 밸류에이션은 합리적으로 보입니다.
투자자들은 오늘 이 성장주의 몇 주를 매수하는 것이 편안할 것입니다.
2. 페이콤 소프트웨어 Paycom Software
Paycom은 클라우드 기반 급여 및 인적 자본 관리(HCM) 소프트웨어를 제공합니다.
이 회사는 22분기 실적이 엇갈리면서 매출은 기대치를 하회했으나 순이익은 상회했다.
매출은 406% 증가한 44억 75만 달러, 일반회계기준(GAAP) 순이익은 <>% 증가한 <>, <>만 달러를 기록했다.
악재가 거기서 그쳤다면 주가는 몇 포인트 하락했을지도 모른다.
불행히도 가이던스는 예상을 크게 빗나갔고 Paycom 주식은 역사상 최악의 하루 하락을 겪었습니다.
그러나 놓친 이유는 다소 특이했습니다.
2021년 Paycom은 Beti(Better Employee Transaction Interface)라는 최초의 급여 자동화 제품을 출시했습니다.
그 결과 Paycom은 Fast Company의 2022년 세계에서 가장 혁신적인 기업 목록에 올랐습니다.
Beti는 매우 잘 작동하여 고객이 다른 서비스에 지출하는 비용을 줄이고 있습니다.
CFO인 크레이그 볼 테(Craig Boelte)는 "Beti 채택 및 사용은 고객이 완벽한 급여를 경험하고 오류, 수정 및 예정에 없던 급여를 제거함으로써 고객에게 엄청난 가치를 창출합니다"라고 설명했습니다.
따라서 베티는 사실상 매출을 잠식하고 있으며, 경영진은 이 문제가 내년까지 지속될 것으로 예상하고 있다.
그러나 고객을 위한 가치를 창출하는 Paycom의 능력은 궁극적으로 순풍이 되어야 합니다.
더욱이 투자자들은 여전히 낙관적인 두 가지 이유를 가지고 있는데, 특히 주가가 6.6배에 거래되고 있는데, 이는 18년 평균인 4. <> 배에 비해 저렴한 가격입니다.
첫째, Paycom은 지난 5년 동안 광범위한 급여 및 HCM 소프트웨어 시장보다 거의 3배 빠르게 성장했습니다.
이러한 성공은 플랫폼 전략에 기인합니다. 대부분의 조직은 여전히 패치워크 HCM 포인트 제품에 의존하고 있지만, Paycom은 채용, 교육, 급여, 일정 관리 및 인적 자원(HR) 관리를 위한 도구를 단일 플랫폼에 통합합니다.
이를 통해 복잡한 문제를 제거하는 동시에 HR 및 회계 팀의 작업을 통합하고 단순화할 수 있습니다.
둘째, Paycom은 올해 초 180개 이상의 국가에서 HCM 소프트웨어를 사용할 수 있는 제품인 Global HCM을 출시했습니다. 이 회사는 또한 Beti를 캐나다와 멕시코에 도입했으며 향후 더 많은 국제 시장에 급여 소프트웨어를 도입할 계획입니다.
이러한 확장의 결과는 회사의 공략 가능한 시장이 점점 더 커지고 있다는 것입니다.
결론부터 말씀드리자면, Paycom은 HCM 및 급여 소프트웨어 부문에서 점유율을 확보한 실적이 있는 혁신적인 기업입니다.
그러나 경영진은 국제적 확장으로 인해 시장 점유율이 5% 미만으로 희석되어 Paycom이 여전히 확장할 여지가 많다고 말합니다.
이를 위해 모닝스타의 애널리스트 엠마 윌리엄스(Emma Williams)는 향후 15년간 매출이 매년 <>% 씩 성장할 것으로 예상하고 있다.
이는 현재 밸류에이션을 저렴하게 보이게 하여 인내심 있는 투자자에게 가치 있는 매수 기회를 제공합니다.