시리우스 XM이 6월에 반등할 수 있는 3가지 이유
릭 우나리즈(Rick Munarriz) – 2024년 6월 5일 오전 10시 30분
이 주식은 현재 주가 대비 수익률 8보다 낮게 거래된 적이 없으며, 지금보다 수익률이 높은 적도 없습니다.
이번 주에 가격을 인상하는 스포티파이는 Sirius XM에게 가격 인상으로 마진을 높이거나 가격을 안정적으로 유지하여 가입자 기반을 늘릴 수 있는 선택권을 제공합니다.
여름 자동차 여행 트렌드를 장려하고 직장 출퇴근이 증가하면 올여름 Sirius XM이 더욱 인기를 끌게 될 것입니다.
Sirius XM은 화요일에 11년 만에 최저치를 기록했습니다. 여기서부터 상황이 나아질 것입니다.
Sirius XM Holdings (SIRI -0.77%)는 화요일 또다시 수년 만에 최저치를 기록했습니다.
위성 라디오 제공업체의 주가는 2012년 가을 이후 이렇게 낮은 가격으로 거래되지 않았습니다.
그 주식은 올해 들어 절반 이상 하락했습니다.
Sirius XM 주가는 지난 여름 최고치를 기록한 이후 3분의 2 이상 하락했습니다.
Sirius XM에서 경기가 둔화된 것은 확실하지만, 주가가 이번 달에 빨리 회복될 수 없다는 것을 의미하지는 않습니다.
이 미디어 주식이 지난 한 해 동안의 고통을 이익으로 바꿀 수 있는 몇 가지 이유를 살펴봅시다.
1. Sirius XM은 너무 저렴합니다
올해 크게 하락한 주식에 대한 강세 사례는 가격이 저렴하다고 주장함으로써 많은 어려움을 겪고 있지 않습니다.
2023년 말에 지불해야 했던 것의 절반 이하에 시리우스 XM을 구입할 수 있습니다.
이 사업은 5개월 전의 절반도 아니고 11개월 전의 3분의 1도 아닙니다.
하지만 지금 당장은 시리우스 XM이 얼마나 저렴한지 가늠할 수 있습니다.
지난 9년간 유기적인 매출 증가율은 한 자릿수였지만, 이제는 매출 증가율이 제자리걸음을 하고 있습니다.
가치 투자자들에게 좋은 소식은 시리우스 XM이 수익에 8배나 뒤지는 거래를 하고 있다는 것입니다.
이제 Sirius XM이 이 가격대에서 거래된 마지막 시점과 얼마나 다른지 생각해 봅시다.
후행 수익은 2012년의 거의 세 배인 164% 증가했습니다.
영업 이익도 두 배 이상 증가했습니다. 설상가상으로, Sirius XM은 수년 동안 연간 10자리 숫자의 잉여 현금 흐름을 만들어 왔습니다.
Sirius XM은 지속적인 현금 창출 능력을 사용하여 매입 및 분배를 통해 주주들에게 돈을 돌려주고 있습니다.
Sirius XM의 주식 수는 2012년보다 44% 감소했습니다.
주당 기준으로 매출과 조정 이익은 4배 이상 증가했습니다.
Sirius XM은 2016년에도 시간이 지남에 따라 계속해서 1인치 상승하는 지급 정책을 시작했습니다.
즉, 현재 이 주식의 수익률은 4.1%로 사상 최고치입니다.
이번 주만큼 이 주식의 수익과 수익 배수가 낮았던 적은 없습니다.
2. 사람들은 프리미엄 음악 서비스에 더 많은 비용을 지불합니다
Sirius XM이 10여 년 만에 최저가를 기록한 것은 이상한 주입니다.
스포티파이(SPOT -0.59%)는 월요일 자사 플랫폼 가격을 월 1달러에서 3달러로 인상한다고 발표했습니다.
Sirius XM이 마지막으로 위성 라디오 서비스 가격을 인상한 지 15개월 만입니다.
일반적으로 프리미엄 스트리밍 서비스는 점점 더 비싸지고 있습니다.
이번 주에만 트위치(Twitch)와 맥스(Max)가 스포티파이(Spotify)에 합류하여 프리미엄 플랫폼의 가격 인상을 발표했습니다.
이는 시리우스 XM에게 좋은 소식입니다.
시리우스 XM의 가장 큰 경쟁자는 더 이상 무료 지상파 라디오가 아닙니다.
연결된 자동차는 스트리밍 서비스와 경쟁하고 있으며, 스포티파이는 그 틈새시장에서 최고의 개입니다.
스포티파이가 점점 비싸지면 시리우스 XM이 자체 가격 인상으로 마진을 늘릴 수 있는 문을 열어주거나, 자신의 입장을 고수하여 점점 더 비싸지는 플랫폼에서 구제받는 청취자를 붙잡습니다.
3. 강세 촉매제가 있습니다
Sirius XM은 추악한 주식 차트에도 불구하고 여전히 유효합니다.
그것은 아무도 라이브 라디오 서비스에 대한 비용을 지불하지 않을 것이라고 부조가 생각했던 시대에 3,300만 명의 총구독자를 계속 즐겁게 하고 있습니다.
이것은 사그라들지 않습니다.
매출 성장은 인상적이지 않을 수 있지만, 그것은 연속적으로 가속화되었습니다.
위성 라디오 독점은 어떻게 정상 궤도에 오를 수 있을까요?
올 여름부터 시작해 보겠습니다.
딜로이트의 한 연구에 따르면 미국 여행객의 66%가 올여름 자동차 여행을 계획하고 있으며, 이는 2023년의 56%보다 증가한 수치입니다.
자동차에서 주로 소비되는 제품이기 때문에 기업들이 직원들을 다시 사무실로 불러들이는 것은 분명 타격이 되지 않습니다.
미국의 신차 판매는 올해 1분기에 5% 증가했습니다.
지금 주식은 역주행하는 것처럼 보이지만 펀더멘털은 다른 이야기를 하고 있습니다.
위에 설명된 세 가지 이유로 인해 시리우스 XM은 6월에 반등할 수 있는 강력한 후보가 됩니다.