Siemens Energy
지멘스 에너지 실적에 따르면 전력 시장이 예상보다 강세를 보이고 있다.
풍력발전 터빈의 신규 수주 가격이 지속적으로 강하게 상승하고 있다.
GE 재생 에너지의 전환은 2023년에 가능하다.
지멘스 에너지의 실적 발표는 주주들을 실망시켰지만 GE 주주들에게는 긍정적인 평가가 많았다.
제너럴일렉트릭(GE 2.69%) 주주들이 경쟁사들이 하는 일을 따라가는 것이 도움이 될 수 있다.
경쟁사가 Siemens Energy(SMEG.F 3.91%)와 같은 최대 라이벌이 될 경우 훨씬 더 좋은 방법입니다.
GE의 전력 및 재생 에너지 분야의 독일 경쟁사는 1월 19일 실적 발표로 시장을 실망시켰다.
하지만 악마는 세부사항에 있고, 그 세부사항들은 GE에게 긍정적이다. 그 이유는 이렇습니다.
지멘스 에너지가 미리 발표한 내용
이 회사는 전력 사업과 Siemens Gamesa Renewable Energy(SGRE) 소유권을 통해 GE와 직접 경쟁합니다.
따라서, 그것이 말하는 것은 GE 베르노바를 구성하는 두 사업과 직접적인 관련이 있습니다.
GE의 에너지 중심 사업은 2024년 초에 시작될 것입니다.
지난 목요일의 2023년 1분기 실적 발표(지멘스 에너지의 회계연도는 9월 말까지)에서 헤드라인은 경영진이 2023년 실적 기대치를 대폭 낮춘 것이다.
비교 가능한 수익 성장률 전망은 3%-7%(어떠한 경우에도 상당히 넓은 범위)를 유지하고 있지만, 경영진은 특수 품목 전망 전의 이익률을 2%-4%에서 1%-3%로 줄였고, 이제는 1년 전체 순손실을 예상하고 있다.
게다가 1분기 지멘스 에너지는 3억8400만 유로(4억 1728만 달러)의 손실을 발표할 예정인데, 이는 분석가들의 예상치인 3200만 유로에 불과하다.
지멘스 에너지 문제
보도자료에 따르면, 그 이유는 "설치된 비행대의 고장률 평가, 지멘스 게임사가 이전에 추정했던 것보다 더 높은 보증 및 서비스 유지보수 비용을 초래하는 특정 부품의 고장률의 부정적인 발전을 감지한" 것과 관련하여 SGRE에서 받은 실질적인 요금에 기인한다.
이 이슈는 공급망에 대한 매우 복잡한 환경을 강조하지만(GE 재생 에너지와 서구의 풍력 에너지 분야의 다른 선두 업체인 베스타스 풍력 시스템도 공급망 문제로 어려움을 겪었다), GE와 베스타스를 이해하는 것은 회사별 문제가 아니다.
GE와 경쟁하는 전력중심 사업의 수주와 매출, 이익은 애널리스트 컨센서스 예상을 크게 앞섰고, 경영진은 한 해 동안 매출과 이익 기대치를 유지했다.
SGRE 주문의 평균 판매 가격이 큰 폭으로 상승했으며 주요 풍력 발전 회사들이 가격 인상을 성공적으로 추진하고 있음을 보여준다.
지멘스는 전력 중심 사업을 가스 서비스(가스 및 증기 터빈, 발전기, 펌프), 그리드 기술(변속기, 그리드 안정화, 스위치 기어/변압기, 그리드 자동화), "산업의 전환"(변환 기술, 산업용 증기 터빈 압축기, 압축 시스템)으로 분류한다.
가스 서비스(GE Power와 직접 경쟁) 수주액은 28억 유로로, 컨센서스는 29억 유로였다.
가스 및 증기 터빈 주문은 덩어리가 될 수 있고 1/4의 주문에 너무 흥분하지 않는 것이 중요하지만, 여전히 순 긍정적입니다.
그러나, 투자자들은 28억 유로의 주문에 대한 분석가들의 합의에 비해 그리드 기술(GE의 동등한 그리드 솔루션 사업은 GE 재생 에너지의 일부이고 전력 변환은 GE 전력의 일부)의 엄청난 63억 유로의 주문에 흥분할 자격이 있다.
\이는 매우 강력한 수치이며 GE 재생 에너지가 그리드 설루션(전체 부문의 96억 달러 대비 첫 9개월 동안 21억 달러 수익)에서 좋은 주문을 보고할 것임을 시사합니다.
풍력 발전 회사들은 가격을 인상하고 있다
GE의 재생 에너지 사업(그리고 SGRE의 사업) 전환 계획의 핵심은 핵심 최종 시장에 다시 초점을 맞추고 가격을 높이는 동시에 가장 수익성이 높은 최종 시장에 집중하는 것이다.
서구의 세 주요 기업 모두 치솟는 원자재 비용과 복잡한 공급망 문제를 상쇄하기 위해 가격을 인상하려고 노력하고 있습니다.
풍력 터빈을 건설, 조립, 운송하는 것은 가장 좋은 시기에 쉬운 작업이 아닙니다.
하지만, 아래에서 볼 수 있듯이, 효과가 있으며, 베스타스와 SGRE는 현재 매우 긍정적인 주문 가격 동향을 가지고 있습니다.
GE가 유사한 보고를 할 것으로 예상한다.
General Electric의 결과를 기대합니다
종합하면 지멘스 에너지의 발표를 바탕으로 투자자들이 전력과 재생 에너지 분야에서 GE로부터 긍정적인 소식을 기대하는 이유가 있다.
SGRE의 문제는 경영진이 해결하고자 하는 긴 운영 문제의 일부이지만 최종 시장 전망, 적어도 가격에 대한 전망은 개선되고 있다.
만약 그것이 GE의 개선으로 이어진다면, GE 재생 에너지는 많은 사람들이 생각하는 것보다 더 빨리 다시 수익성을 얻을 수 있을 것이다.