10년에 한 번뿐인 투자 기회: 지금 사고 장기 보유할 인공지능(AI) 종목 2개
트레버 제뉴인 – 2024년 4월 26일 오전 5시
제이미 다이먼 JP모건체이스 최고경영자(CEO)는 인공지능(AI)이 인쇄기, 증기기관, 전기처럼 혁신적일 수 있다고 말했습니다.
ServiceNow는 소프트웨어 전반에 걸쳐 생성적 AI 기능을 내장하고 있으며, 여러 시장에서 강력한 존재감을 감안할 때 이 기술을 수익화할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
도세보는 학습 관리 시스템 시장에서 부분적으로 학습 자료 생성을 자동화하는 생성 AI 애플리케이션 덕분에 시장 점유율을 얻고 있습니다.
이러한 주식은 인공 지능이 비즈니스 프로세스와 소비자 제품 전반에 뿌리를 내리면서 투자자들이 이익을 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.
기술 지형은 최근 수십 년 동안 극적으로 변화했습니다.
1990년대 인터넷의 등장, 2000년대 모바일 기기의 확산, 2010년대 클라우드 컴퓨팅으로의 이동을 생각해 보세요.
이러한 혁신은 세상을 바꾸고 그 과정에서 수익성이 좋은 투자 기회를 만들었습니다.
수많은 존경받는 비즈니스 리더들과 분석가들은 인공지능(AI)을 미래 10년을 정의하는 기술로 보고 있습니다.
JP모건체이스의 CEO 제이미 다이먼은 최근 인공지능이 컴퓨팅과 인터넷은 고사하고 인쇄기, 증기기관, 전기처럼 혁신적일 수 있다고 의견을 제시했습니다.
이를 감안하면 서비스나우 ServiceNow (NOW -4.03%), 도세보 Docebo (DCBO -1.24%) 등이 매수할 만한 가치가 있는 종목으로 부각되고 있습니다.
1. ServiceNow
ServiceNow는 기업이 부서 간 워크플로우를 디지털화, 최적화 및 자동화하는 것을 돕습니다.
ServiceNow의 핵심 역량은 IT 서비스 및 운영과 같은 기술 워크플로우입니다.
하지만, ServiceNow의 플랫폼은 또한 고객 서비스와 같은 고객 워크플로우를 위한 도구, 인사(HR)와 같은 직원 워크플로우, 애플리케이션 개발 및 프로세스 자동화와 같은 크리에이터 워크플로우를 포함합니다.
이 회사는 수년 동안 인공지능 (AI) 기능을 플랫폼에 구축해 왔으며 ChatGPT가 이 기술을 대중화한 후 생성적인 인공지능 기능을 빠르게 추가했습니다.
예를 들어, IT 및 HR 직원은 문제를 더 효율적으로 해결하는 데 도움이 되는 사고 요약에 액세스 할 수 있으며 개발자는 텍스트 대 코드 기능을 사용하여 제품을 더 빨리 만들 수 있습니다.
서비스나우는 두 가지 이유로 이러한 기능을 수익화할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
첫째, 이미 IT 운영 소프트웨어 시장의 AI를 선도하고 있어 필요한 기술적 전문성을 보유하고 있음을 알 수 있습니다.
둘째, IT 서비스 및 운영 관리 시장을 선도하고 있으며 디지털 프로세스 자동화 및 고객 서비스 설루션 분야에서 강력한 입지를 가지고 있습니다.
다시 말해서, ServiceNow는 AI 제품을 판매할 수 있는 광범위한 고객 기반에 걸쳐 브랜드 권한을 구축했습니다.
이를 위해, 회사는 최신 Form 10-K에 따르면, 스스로를 "기업에 생성 AI의 완전한 잠재력을 가져올 수 있는 독특한 위치에 있다"라고 봅니다.
서비스나우는 1분기 실적을 발표했는데, 이는 예상치를 훌쩍 뛰어넘은 수치입니다.
매출은 24% 증가한 26억 달러로 지난해 22% 성장에서 다소 가속화되었고, 비 GAAP 순이익은 44% 급증한 희석 주다 3.41달러를 기록했습니다.
하지만 회사는 2분기에 구독료 매출이 약 22% 증가할 것으로 예상했습니다.
이는 월스트리트가 예상했던 것보다 약간 낮은 수치여서, 보고서 이후 주가는 약 5% 하락했습니다.
투자자들은 그 축소를 구매 기회로 간주해야 합니다.
서비스나우는 2,200억 달러 규모의 주소 지정 가능한 시장에서 10%에 불과하며, 핵심 애플리케이션으로 성장할 수 있는 긴 활주로를 남겼습니다.
또한, 생성적 인공지능 소프트웨어 지출은 2032년까지 매년 59%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
빌 맥더못 CEO는 주소 지정 가능한 시장에 1조 달러가 추가될 것으로 믿고 있습니다.
월스트리트는 서비스나우가 향후 5년간 연평균 20%의 매출 성장을 할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 현재 16.9배의 매출을 기록하고 있는 것을 합리적으로 보이게 하는 것입니다.
실제로 서비스나우를 따르는 42명의 분석가들 중 이 주식은 주당 850달러의 중간 가격 목표를 가지고 있으며, 이는 현재 가격인 주당 710달러에서 20% 상승했음을 의미합니다.
2. Docebo
도세보는 기업 학습에 전문입니다.
그것의 플랫폼은 조직들이 훈련 프로그램을 만들고, 관리하고, 전달하고, 그리고 측정하도록 합니다.
기존의 학습 관리 시스템(LMS)이 형식 학습에 초점을 맞춘 반면, 도세보는 형식 학습, 사회 학습, 경험 학습을 혼합하고, 그것의 플랫폼은 내부(직원)와 외부(고객) 사용 사례를 모두 다룹니다.
모건스탠리에 따르면 이 회사는 내부 LMS 사용 사례에서 레거시 공급업체로부터 시장 점유율을 얻고 있으며 외부 LMS 사용 사례에서 시장을 선도하고 있습니다.
도세보 플로우와 도세보 쉐이프와 같은 혁신적인 제품이 성공에 중요한 역할을 했습니다.
도세보 플로우는 다른 소프트웨어에 훈련 콘텐츠를 주입하는 체험형 학습 애플리케이션입니다.
도세보 쉐이프는 학습 콘텐츠 생성을 자동화하는 제너레이티브 AI 애플리케이션입니다.
도세보는 4분기에 고무적인 실적을 발표했습니다.
경영진은 4대 은행과의 신규 거래와 5대 기술 기업과의 확대 거래를 강조하며 도세보가 대형 고객을 확보하고 있음을 보여주었습니다.
또한 고객 수는 분기 중 11% 증가했으며, 기존 고객의 평균 지출은 4% 증가했습니다.
이에 따라 매출은 27% 증가한 4,600만 달러, 순이익은 100% 증가한 희석 주당 0.10달러를 기록했습니다.
모건스탠리는 데이터와 제품 로드맵으로 인해 도세보를 생성 AI 수익화에 가장 적합한 위치에 있는 소프트웨어 회사 중 하나로 보고 있습니다.
자세히 설명하자면, 도세보의 강력한 시장 입지는 제품 개발에 정보를 줄 수 있는 독특한 데이터를 보유하고 있다는 것을 의미합니다.
또한 올해 자연어 인터페이스와 가상 역할극 기술로 도세보 쉐이프를 향상해 콘텐츠 제작의 더 큰 자동화와 교육 자료에 대한 더 즉각적인 피드백을 가능하게 할 계획입니다.
이를 염두에 두고 월스트리트는 도세보가 향후 5년간 연평균 25%의 매출 성장을 이룰 것으로 예상하고 있습니다.
저는 그 컨센서스 추정치가 상승 여지가 남아 있다고 생각하지만, 월가가 맞는다고 해도 현재 매출액 8.4배의 평가액은 저렴해 보입니다.
도세보를 추종하는 12명의 애널리스트 중 이 주식은 중간 가격 목표치인 주당 65달러를 제시하고 있는데, 이는 현재 가격인 주당 45달러보다 44%나 상승했음을 의미합니다.