S&P 500 인덱스 펀드 매수를 계획 중이신가요?
이 소형주 ETF가 더 나은 베팅으로 보입니다
S&P 500 인덱스 펀드는 워런 버핏(Warren Buffett)조차도 자신의 재산 대부분을 자신이 죽은 후 펀드에 투자하기를 원할 정도로 인기가 있습니다.
러셀 2000 소형주 지수는 초기 강세장에서 S&P 500 지수를 능가하는 성과를 거둔 실적을 가지고 있습니다.
러셀 2000 지수는 11월 14일 인플레이션 보고서에 5% 이상 급등했다.
S&P 500 지수는 장기 수익률로 가는 검증된 경로이지만, 현재로서는 더 나은 베팅이 있습니다.
투자자가 할 수 있는 가장 쉽고 현명한 투자 중 하나는 SPDR S&P 500 ETF(SPY 0.12%)나 Vanguard 500 지수(VOO 0.15%)와 같은 S&P 500 인덱스 펀드를 매수하는 것입니다.
S&P 500 지수는 미국 대형주 상위 500개 종목으로 구성되어 있으며, 실적이 저조한 종목을 걸러내고 떠오르는 스타를 영입하기 위해 정기적으로 업데이트되며, 포트폴리오를 재조정하고 지수에 가장 건전한 기업이 포함되도록 하는 데 많은 노력을 기울이고 있습니다.
S&P 500 인덱스 펀드는 워런 버핏 자신의 유언장에도 가족에게 물려준 재산의 90%를 저렴한 S&P 500 인덱스 펀드에 넣으라고 지시할 정도로 성공적이다.
더 나은 옵션
S&P 500 지수는 배당금이 재투자되어 연평균 9%의 수익률을 기록한 역사적 실적을 가지고 있기 때문에 장기 투자자에게 훌륭한 선택입니다.
그러나 주식 시장은 순환적이며 우리는 지금 시장 주기의 특정 순간에 있습니다.
2022년 금리가 급등하면서 주가가 폭락했지만 2023년 경제가 회복력이 입증되고 생성형 인공지능이 기술주 붐을 일으키면서 회복되기 시작했으며 금리가 정점을 찍은 것으로 보입니다.
일각에서는 이미 새로운 강세장에 진입했다고 말하지만, S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신하기 전까지는 새로운 강세장이 시작되지 않았다고 보는 이들도 있습니다.
정의가 어떻든 간에, 역사는 초기 강세장에서 S&P 500 지수를 지속적으로 능가하는 또 다른 지수가 있다는 것을 보여주었습니다.
그 지수는 러셀 2000 지수로, 약 2,000개의 중소형주를 보유하고 있습니다.
지난 화요일 주식 시장은 이러한 패턴에 대한 최신 증거를 제공했습니다.
지난달 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서에서 인플레이션이 예상보다 더 진정된 것으로 나타나 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 다시 인상할 가능성이 낮아진 것으로 나타나자 증시는 대체로 상승했다.
이날(14일) S&P500 지수가 1.9% 상승한 반면, 러셀 2000 지수는 5.4% 급등했다.
소형주 지수는 대형주 지수의 성장률을 거의 3배 가까이 끌어올렸습니다.
이러한 차이의 이유 중 하나는 소형주 지수가 올해 회복세를 크게 놓쳤기 때문입니다.
S&P 500 지수는 여전히 러셀 지수를 큰 폭으로 아웃퍼폼했습니다.
다시 말해, 러셀 2000 지수는 팬데믹 기간 동안 고점 대비 2021년 말 고점 대비 26% 하락한 수준입니다.
이에 비해 S&P 500 지수는 2022년 초 고점 대비 6.5% 하락에 그쳤습니다.
사상 최고치를 경기 회복 시 잠재적 상승 가능성에 대한 벤치마크로 삼고 있는 러셀 2000 지수는 분명한 우위를 점하고 있습니다.
이것이 S&P 500 ETF에 비해 회복세를 보이는 iShares Russell 2000 ETF(IWM 1.37%)와 같은 Russell 2000 ETF에 베팅하는 이유 중 하나입니다. 다른 것을 살펴보겠습니다.
역사는 반복된다
소형주는 대형주보다 변동성이 더 큰 경향이 있으며, 이는 일리가 있습니다.
결국, 소형주는 더 위험하고, 수익성이 낮을 가능성이 더 높으며, 경기 침체에 파산할 가능성이 더 높습니다.
이러한 위험은 변동성을 높이며, 이는 약세장에서 더 하락하고 강세장에서 더 빠르게 상승한다는 것을 의미하며, 특히 투자자들이 하락한 밸류에이션을 활용할 수 있는 초기 단계에서 더욱 그렇습니다.
소형주는 또한 금리에 더 민감한 경향이 있으며, 이는 올해 고전한 이유 중 하나입니다.
그러나 투자자들은 이러한 변동성을 유리하게 활용할 수 있습니다.
지난 두 번의 초기 강세장을 돌이켜보면 Russell 2000 지수가 S&P 500 지수를 큰 폭으로 아웃퍼폼 했음을 알 수 있습니다.
금융위기 당시 S&P 500 지수는 2009년 3월 9일 바닥을 쳤다.
두 지수 모두 향후 5년 동안 좋은 성과를 보였지만, 해당 기간 동안 Russell 2000 지수가 S&P 500 지수를 크게 상회했음을 알 수 있습니다.
마찬가지로, 러셀 2000 지수는 2002년 10월 9일부터 5년 동안 S&P 500 지수를 상회했으며, 닷컴 붕괴 이후 바닥을 기록했습니다.
COVID-19 매도세 이후 2020년 시장 랠리에서 Russell 2000은 2023년 3월 23일 S&P 500 저점 이후 1년 동안 승자였습니다.
11월 두 지수의 분기점은 부분적으로 화이자의 코로나바이러스 백신이 90%의 효과를 보였다고 발표하면서 주식 시장에서 더 많은 강세 베팅으로 이어졌기 때문인 것으로 보입니다.
주식 시장에서 역사는 종종 반복되며 경제 주기는 어느 정도 예측 가능합니다.
예를 들어, 연준은 연방기금 금리가 현재 5.25%에서 5.5% 범위에서 장기적으로 2.5%로 완화될 것으로 예상합니다.
보다 완화적인 통화정책은 향후 몇 년 동안 소형주에 순풍을 제공하는 데 도움이 될 것이며, 이는 예상되는 주식시장 회복에 더해 도움이 될 것입니다.
소형주들은 지금까지 회복세에 뒤처져 있었지만, 화요일의 상승세는 이러한 패턴이 영원히 지속되지는 않을 것임을 보여준다. 금리가 정점을 찍었다는 신호가 나타나고 투자자들이 경제 회복을 준비하기 시작함에 따라 iShares Russell 2000 ETF를 매수하면 향후 5년 동안 S&P 500 지수를 능가할 수 있는 좋은 기회를 얻을 수 있습니다.