억만장자, 아마존과 파트너십을 맺은 화려한 성장 주식 매입
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 8월 13일 오전 3시 55분
요점
대부분의 월스트리트 애널리스트들은 Roku를 저평가된 것으로 보고 있으며, 목표 주가 중앙값인 주당 105달러는 현재 주가인 82달러에서 28% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
Roku는 미국, 캐나다, 멕시코에서 선도적인 스트리밍 플랫폼이며, Roku 채널은 미국에서 다섯 번째로 인기 있는 스트리밍 서비스입니다.
Roku는 최근 Amazon과 독점 파트너십을 체결하여 Amazon의 광고 구매 플랫폼을 사용하는 미디어 구매자에게 보다 정확한 타기팅 기능을 제공했습니다.
이 부유한 헤지펀드 매니저들은 1분기에 Roku의 주식을 매입했습니다.
소수의 억만장자 헤지펀드 매니저들이 1분기에 Roku(ROKU 2.84%)의 주식을 매입했습니다.
다음은 다음과 같습니다:
AQR 캐피털 매니지먼트의 클리프 애스니스는 로쿠 주식 467,005주를 추가하여 여전히 작은 포지션이지만 지분을 6배 늘렸습니다.
듀케인 패밀리 오피스의 스탠리 드러켄밀러는 로쿠 주식 493,600주를 매입하여 로쿠의 30대 보유 주식 중 하나에 해당하는 소폭의 포지션을 시작했습니다.
로코스 캐피털 매니지먼트의 크리스 로코스는 로코스 주식 54,690주를 매입하여 상대적으로 작은 규모의 새로운 포지션을 시작했습니다.
숀펠드 스트래티직 어드바이저의 스티븐 숀펠드는 로쿠 주식 68,886주를 매입하여 새로운 비교적 작은 포지션을 시작했습니다.
월스트리트 애널리스트들은 일반적으로 로쿠가 저평가되어 있다는 데 동의합니다. 목표 주가의 중앙값은 주당 105달러로, 현재 주가인 82달러에서 28% 상승 여력이 있음을 의미합니다. 투자자가 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
Roku는 북미에서 가장 인기 있는 스트리밍 플랫폼입니다
스트리밍 시간 기준으로 Roku는 북미에서 선도적인 스트리밍 플랫폼이며, Roku OS는 미국, 캐나다, 멕시코에서 가장 많이 팔리는 TV 운영 체제입니다.
또한 Roku 채널은 알파벳의 YouTube, 넷플릭스, 월트 디즈니, 아마존 프라임 비디오에 이어 미국에서 다섯 번째로 인기 있는 스트리밍 서비스입니다.
간단히 말해, 광고주가 커넥티드 TV(CTV)에 더 많은 비용을 지출하기 때문에 Roku는 이점을 누릴 수 있는 이상적인 위치에 있습니다. 일부 독자들은 전통적인 TV 광고가 여전히 CTV 광고보다 더 큰 시장이며, 2028년까지 더 큰 시장이 될 것으로 예상된다는 사실에 놀랄 수 있습니다.
하지만 eMarketer에 따르면 CTV 광고 지출은 2029년까지 매년 12%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
JDP Capital Management의 포트폴리오 매니저인 제레미 딜은 "로쿠 운영 체제와 더 로쿠 채널은 오늘날 수익성이 매우 낮은 귀중한 자산입니다."라고 말합니다.
딜은 더 로쿠 채널만 해도 현재 회사 전체의 시장 가치보다 더 큰 가치가 있을 것이며, 이는 오늘날 로쿠가 실질적으로 저평가되어 있음을 의미합니다.
Roku와 Amazon의 최근 파트너십은 의미 있는 성장 동력이 될 수 있습니다
Roku는 6월에 Amazon과 독점 파트너십을 발표했습니다.
Amazon의 수요 측 플랫폼(DSP)만이 Roku 인벤토리에 액세스할 수 있는 유일한 미디어 구매 플랫폼은 아니지만, 미국 내 Roku 플랫폼에서 로그인한 시청자를 인식하기 위해 사용자 지정 신원 설루션을 사용할 수 있는 유일한 플랫폼입니다.
Roku의 보도 자료에 따르면 "이 독점적인 기능을 통해 광고주는 다양한 스트리밍 채널과 디바이스에서 동일한 시청자에게 결정론적으로 도달할 수 있습니다."라고 설명합니다.
투자자들에게 가장 중요한 것은 이제 Amazon DSP의 브랜드가 광고 캠페인을 더 정확하게 타겟팅하고 측정할 수 있다는 점입니다. 즉, 이제 Roku는 Amazon DSP를 사용하는 마케터들이 광고 비용을 지출할 수 있는 더 매력적인 장소가 되었습니다.
Roku는 통합에 대한 초기 테스트 후 "이 새로운 솔루션을 사용하는 광고주는 동일한 예산으로 40% 더 많은 고유 시청자에게 도달하고 동일한 사람이 광고를 보는 빈도를 거의 30% 줄여 광고주가 광고 지출의 3배 더 많은 가치를 누릴 수 있도록 했습니다."라고 이점을 강조했습니다
합리적인 가치로 거래되는 Roku 주식
Roku는 현재 매출의 2.7배에 거래되고 있으며, 이는 2년 평균 매출의 2.8배에 비해 할인된 가격입니다.
이러한 밸류에이션은 특히 컨센서스 추정치가 상승 여력을 남겨두는 2027년까지 매출이 매년 12%씩 증가할 것으로 예상되는 회사로서는 상당히 합리적으로 보입니다.
앞서 언급했듯이 CTV 광고 지출은 2029년까지 매년 12%씩 증가할 것으로 예상되며, 북미에서 가장 인기 있는 스트리밍 플랫폼으로서의 지위를 고려할 때 Roku는 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
이를 위해 Amazon 파트너십의 도움을 받아 매출은 연간 12% 이상 빠르게 성장할 수 있습니다.
장기 투자자들은 오늘날 이 성장주에서 작은 포지션을 매수하는 데 편안함을 느낄 수 있습니다.