더 나은 인공지능 주식: Roblox vs. 디지털 오션
로블록스와 디지털오션은 모두 AI 기능으로 플랫폼을 업그레이드하고 있습니다.
Roblox는 게임을 만들기 위한 인공지능 도구를 출시하고 있습니다.
DigitalOcean은 클라우드 인프라 플랫폼에 AI 처리 GPU를 추가하고 있습니다.
이 성장하는 회사들 중 지금 구매하는 것이 더 나은 회사는 어디입니까?
Roblox(RBLX 1.93%)와 Digital Ocean(DOCN 2.29%)은 전혀 다른 시장에서 운영되고 있습니다.
Roblox는 사용자들이 간단한 블록 기반 시스템으로 게임을 만들고, 다른 사용자들과 공유한 다음, 그것들을 수익화하여 Robux라고 불리는 게임 내 통화를 얻을 수 있도록 합니다.
DigitalOcean은 일반적으로 대규모 클라우드 플랫폼보다 저렴하고 액세스 하기 쉬운 소규모 서버 "드롭"을 통해 소규모 기업에 클라우드 기반 인프라 서비스를 제공합니다.
하지만, 이 두 성장하는 회사는 모두 초기 인공지능(AI) 시장으로 확장하고 있습니다.
로블록스는 자연스러운 대화를 통해 코드를 생성하는 코드 어시스트(Code Assist)와 단순하게 설명하여 재료 디자인을 생성하는 재료 생성기(Material Generator) 등 두 가지 새로운 생성 AI 게임 생성 도구의 베타 버전을 출시했습니다.
DigitalOcean은 서버에 고급 그래픽 처리 장치(GPU)를 장착하여 AI 작업을 처리하는 또 다른 소규모 클라우드 인프라 플랫폼 공급업체인 Paperspace를 인수했습니다.
소규모 기업은 클라우드에서 AI 서비스를 테스트하고 확장할 수 있습니다.
두 가지 움직임 모두 생성 AI 시장의 확장을 활용하기 위한 현명한 방법으로 보이며, 밸류에이션 리포트는 2022년부터 2031년까지 32%의 아찔한 복합 연간 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 추정합니다.
하지만 로블록스나 디지털 오션이 그러한 세속적인 추세에서 더 나은 장기 플레이가 될 수 있을까요?
Roblox의 성장 지표가 개선되고 있습니다
학생들이 집에 머물면서 게임을 만들고 하는 데 더 많은 시간을 할애함에 따라 로블록스의 성장은 대유행 기간 동안 가속화되었습니다.
하지만, 그 성장은 팬데믹이 지나가고 사용자들 사이의 핵심 청중들이 학교로 돌아오면서 중단되었습니다.
Roblox의 예약은 2021년에 45% 급증했지만 전염병으로 인한 순풍이 사라지면서 2022년에는 5% 증가한 29억 달러에 불과했습니다.
또한 예약 증가를 견인하기 위해 낮은 마진의 해외 및 오래된 사용자에 점점 더 의존하고 있으며, 그 압력으로 인해 순 손실이 2021년 4억 9200만 달러에서 2022년 9억 2400만 달러로 확대되었습니다.
그러나 Roblox의 분기별 예약 증가율, DAU(일별 활성 사용자), 총 참여 시간 및 ABPDAU(일별 활성 사용자당 평균 예약 수)를 살펴보면 지난 1년간 몇 가지 분명한 개선 징후를 확인할 수 있습니다.
Roblox의 DAU는 2023년 1분기에 6,610만 건에 달했고, 감소한 ABPDAU는 사용자당 평균 예약 수가 낮은 해외 시장으로 확대되면서 마침내 바닥을 친 것으로 보입니다.
플랫폼을 위한 새로운 생성 AI 도구를 출시하면 새로운 창작자를 유치하거나 기존 플레이어가 자신의 게임을 만들고 수익화하도록 설득하는 데 도움이 될 수 있습니다.
2023년에 분석가들은 예약이 19% 증가하여 34억 달러가 될 것으로 예상하지만, 순손실은 여전히 11억 달러로 확대될 수 있습니다.
따라서 Roblox는 주로 Robux 판매에 의존하는 자사의 비즈니스 모델이 실제로 지속 가능하다는 것을 증명하지 못했습니다.
그것의 주식은 이미 사상 최고치에서 회복되었지만, 그것은 여전히 올해 예약의 8배로 저렴하지 않습니다.
DigitalOcean은 여전히 어려운 매크로 환경에서 성장하고 있습니다
2021년 3월 DigitalOcean이 공개되었을 때 비평가들은 Amazon Web Services(AWS) 및 Microsoft Azure와 같은 더 큰 클라우드 인프라 플랫폼과 경쟁하기 어려울 것이라고 주장했습니다.
그들은 또한 Digital Ocean이 붐비는 시장에서 살아남기에 충분한 규모를 가지고 있지 않다고 경고했습니다.
그러나 Digital Ocean의 수익은 2021년에 35% 증가했으며 2022년에는 34% 증가한 5억 7,600만 달러를 기록했습니다.
매크로 역풍으로 AWS와 Azure에 눈에 띄는 문제가 발생했음에도 불구하고 빌더 및 스케일러(월 최소 50달러를 지출하는 고객), 사용자당 평균 매출(ARPU) 및 순 달러 보유율(기존 고객당 연간 매출 증가율) 모두 지난 1년 동안 계속 증가했습니다.
올해 수익이 22%에서 25%로 더 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 조정된 총이익, 영업이익, 이자 전 이익, 세금, 감가상각 및 상각(EBITDA), 자유현금흐름(FCF) 마진이 지난 1년 동안 모두 확대되고 있습니다.
이러한 확장은 틈새 클라우드 시장에서 여전히 충분한 가격 결정력을 가지고 있음을 나타냅니다.
분석가들은 규모의 경제가 마침내 시작됨에 따라 올해 수익성이 향상될 것으로 예상합니다.
DigitalOcean의 최근 Paperspace 인수는 이러한 혁신을 가속화하고, 보다 AI 지향적인 기능으로 기존 고객을 고정시키고, 보다 광범위한 AI 시장이 확장됨에 따라 더 큰 클라우드 플랫폼과 보조를 맞출 수 있습니다.
Digital Ocean의 주식은 올해 매출의 7배로 싸지는 않지만 틈새 시장에 대한 지배력은 그 프리미엄을 정당화할 수 있습니다.
더 나은 선택: Digital Ocean
이 두 주식 모두 투기적이지만, DigitalOcean의 더 강력한 성장, 더 명확한 초점, 증가하는 이익, 그리고 약간 낮은 가치 평가로 인해 지금 당장 더 나은 매수가 가능합니다.
Roblox는 계속해서 성장할 수도 있지만, 안전한 장기 투자로 간주되기 위해서는 여전히 순손실을 의미 있게 줄여야 합니다.