리게티 컴퓨팅 주식의 다음 단계는 무엇인가요?
이 회사는 생존을 위해 협업과 마일스톤 지불에 전적으로 의존하고 있습니다.
작성자: 알렉스 카치디 - 2026년 7월 27일 오전 12시 30분(미국 동부시간)
요점
리게티 컴퓨팅은 다가오는 이정표에 도달할 수 있는 좋은 기회를 가지고 있습니다.
하지만 오랫동안 실질적인 매출 성장은 없을 것입니다.
그보다 훨씬 더 오랫동안 수익을 내지 못할 것입니다.
지난 10월, 리게티 컴퓨팅 Rigetti Computing (RGTI-4.71%)의 가격은 56달러에 육박했습니다.
현재 가격은 약 14달러입니다.
주주들에게 더 많은 고통이 닥칠까요, 아니면 힘든 시기는 끝났나요?
리게티 주식의 다음 단계에 대해 더 잘 알기 위해 세 가지 시나리오를 만들어 보겠습니다.
기본 케이스는 마일스톤별 그라인딩 포워드입니다
향후 18개월 정도 동안 리게티에게 가장 가능성 있는 결과는 최근 분기와 동일한 시나리오를 따를 것이라는 점입니다.
즉, 이 회사는 주로 때때로 미끄러지는 상황에서 마일스톤을 제때 전달하고 연구 개발(R&D) 체크포인트에 연방 자금을 지원받게 되며, 지출에 이어 수익도 계속 미미할 것입니다. 세 가지 수치가 무엇을 기대해야 하는지에 대한 전체 이야기를 말해줍니다:
1분기에는 440만 달러의 수익만 벌어들였고, R&D에 1,990만 달러를 지출했으며 5억 6,900만 달러의 현금 및 단기 투자를 보유하고 있었습니다.
지도상의 중요한 촉매제 중 하나는 3~4년 안에 영국 기반의 1,000개 이상의 큐비트 시스템을 제공하려는 계획이지만, 그 사이 몇 가지 주요 촉매제가 있을 수도 있습니다.
예를 들어, 리게티와 미국 상무부는 지난 5월 향후 3년간 최대 1억 달러의 정부 자금을 지원할 수 있는 의향서에 서명했으며, 정부도 지분을 인수할 계획입니다.
더 큰 점은 리게티가 현재 양자 컴퓨팅 주식 전반에 걸쳐 매우 친숙한 연방 인증, 현금, 다가오는 주식 희석을 충분히 보유하고 있다는 점입니다.
다른 가능성들은 급격히 다릅니다
낙관적인 시나리오에서 리게티의 다음 큐비트 마일스톤은 계획대로 충족되며, 인도 고급 컴퓨팅 개발 센터와의 840만 달러 계약은 2026년 하반기에 체결될 예정입니다.
Azure의 클라우드 서비스는 본질적으로 기술 데모나 파일럿 프로그램에 대한 청구서가 아닌 지속적인 반복 수익원으로 성장합니다. 즉, 실제 고객이 유용하다고 생각하는 실제 기술 역량을 입증하면서 몇 가지 긍정적인 헤드라인을 생성할 수 있습니다.
주가는 진행 상황에 대응하는 데 시간이 좀 걸릴 수 있지만 결국 상승할 것입니다.
곰 케이스는 황소 케이스의 반전이지만, 베이스 케이스나 황소 케이스보다는 가능성이 다소 낮습니다.
이 법안은 현금 보유량을 늘리기 위해 신주 발행으로 인한 주가 하락으로 인해 정부 자금이 다른 곳에 배분되는 동안 다음 마일스톤 지급에 도달하지 못하거나 매우 늦게 도달할 것을 요구합니다.
이는 리게티의 주식이 조만간 강력한 금융 펀더멘털 내러티브를 가지고 있지 않을 것이라는 것을 의미합니다.
따라서 적어도 향후 몇 년 동안은 촉매제와 새로운 자금 및 협업 확보를 향한 리게티의 진전을 주시하세요.