이 훌륭한 배당금 주식은 5000억 달러의 성장 기회를 열어줄 소규모 언더 더 레이더 투자를 만들었습니다
Matt DiLallo – 2024년 3월 4일 오전 5시 5분
Realty Income의 데이터 센터 부문에 대한 초기 투자는 상대적으로 적었습니다.
대규모 성장 활주로가 있는 수직형의 새로운 부동산을 추가했습니다.
REIT에 현금 흐름과 배당금을 늘릴 수 있는 많은 투자 기회를 제공할 수 있습니다.
데이터 센터는 Realty Income의 배당금에 큰 성장 동력이 될 수 있습니다.
부동산 투자 신탁 (0.25%)는 수년간 배당금을 크게 늘렸습니다.
부동산 투자 신탁 Realty Income (REIT)은 1994년 상장 이후 123배나 배당금을 늘렸습니다.
주된 동인은 꾸준하고 증가하는 임대 수익을 창출하는 부동산에 투자할 수 있는 능력이었습니다.
리츠는 주로 내구 산업의 고급 임차인에게 임대되는 소매 및 산업용 부동산에 투자합니다.
그러나 수년에 걸쳐 새로운 부동산 분야로 확장되고 있습니다.
작년에는 데이터 센터 부문에 소액의 실수요자 투자를 단행했습니다.
이 거래는 향후 배당금을 늘릴 수 있는 더 큰 힘을 줄 수 있는 대규모 성장 기회의 문을 열었습니다.
매력적인 투자 기회
11월, 리얼티 인컴 Realty Income 은 선도적인 데이터 센터인 리츠 디지털 리얼티(DLR 2.58%)와 함께 데이터 센터 개발 합작회사(JV)를 설립했다고 발표했습니다.
이 회사는 JV에 대한 지분 80%를 위해 약 2억 달러를 투자하기로 합의했습니다.
이는 리츠가 작년에 부동산에 투자한 기록적인 95억 달러의 극히 일부에 불과했습니다.
이 거래는 강력한 경제성을 자랑하는 것을 포함하여 리얼티 인컴의 많은 부분을 확인시켜 주었습니다.
디지털 리얼티는 이미 건설 중인 시설을 투자 등급의 S&P 100 회사(국내 100대 상장 기업 중 하나)에 미리 임대했습니다. 10년 임대는 6.9%의 매력적인 초기 현금 수익률과 2%의 연간 임대료 상승기를 가지고 있습니다.
이 거래는 증가하는 소득 흐름 외에도 확장 가능성이 내장되어 있습니다.
임차인은 임대 기간 동안 용량을 초기 16 메가와트에서 48 메가와트로 확장할 수 있는 옵션이 있습니다.
부동산 소득은 임차인이 전체 확장 옵션을 행사할 경우 최대 6억 4천만 달러를 투자할 수 있습니다.
이러한 운전자는 부동산 소득에 증가하는 배당금을 지원하기 위해 증가하는 임대 소득 흐름을 제공하기 위한 데이터 센터 투자를 제안합니다.
대규모 성장 기회의 문을 여는 것
리얼티 인컴의 초기 데이터 센터 투자는 많은 것들 중 첫 번째가 될 수 있습니다.
그 산업은 클라우드 컴퓨팅, 인공지능, 그리고 다른 요소들에 의해 주도되는 수요 붐을 겪고 있습니다.
낮은 공실 수준을 더하면, 회사들은 더 많은 용량을 만들기 위해 많은 투자를 해야 할 것입니다:
슬라이드의 그래프에서 알 수 있듯이 데이터 센터 부문은 향후 몇 년 동안 전체 부동산 산업보다 훨씬 빠르게 성장할 것입니다.
그랜드 뷰 리서치에 따르면 미국은 2027년까지 새로운 데이터 센터 개발에 4천억 달러를 투자해야 합니다.
이는 Realty Income에 엄청난 기회입니다.
Digital Realty와 같은 많은 데이터 센터 개발자들은 자금을 조달할 수 있는 것보다 더 많은 프로젝트를 가지고 있습니다.
이로 인해 그들은 새로운 데이터 센터 개발 프로젝트에 자금을 지원할 파트너를 찾고 있습니다.
동료 리츠는 지난 1년의 많은 시간을 새로운 개발에 자금을 지원할 파트너를 확보하는 데 보냈습니다.
예를 들어, 그것은 사모펀드 대기업 블랙스톤과 70억 달러 규모의 개발 합작 투자에 파트너 관계를 맺었습니다.
블랙스톤은 비용의 80%를 미국과 유럽의 4개 데이터 센터 캠퍼스에 걸쳐 500MW 용량을 개발하는 데 자금을 지원할 예정입니다.
데이터 센터 운영자들은 또한 안정화된 자산을 판매함으로써 새로운 개발에 자금을 지원하기 위해 자본 재활용 전략을 사용하고 있습니다.
Digital Realty는 기존의 단일 임차 데이터 센터가 또 다른 1,000억 달러의 투자 기회를 제공한다고 추정합니다.
Realty Income과 같은 회사에 운영 자산을 판매하는 것은 데이터 센터 개발자들에게 새로운 프로젝트에 자금을 지원할 현금을 제공할 것입니다.
한편, 이러한 거래는 리츠의 배당금을 늘릴 수 있는 증분 수입을 제공할 것입니다.
잠재적으로 중요한 새로운 성장 동력 추가
리얼티 인컴의 초기 데이터 센터 투자는 대다수 투자자들의 관심을 받을 만큼 적었습니다.
하지만, 리얼티 인컴은 향후 5,000억 달러의 투자 기회를 감안할 때 의미 있는 성장 동력이 될 수 있는 새로운 부동산 분야를 추가했습니다.
이러한 대규모 성장으로 인해 리얼티 인컴은 향후 포트폴리오와 배당금을 지속적으로 확대할 수 있는 더욱 강력한 위치에 놓이게 되었습니다.