이 회사는 "Magnitive Seven"에 포함되지 않은 가장 큰 회사입니다. 하지만 그럴 자격이 있습니다
James Brumley – 2024년 3월 4일 오전 4시 55분
Zepbound의 체중감량제 승인은 Eli Lilly의 게임 체인저가 되고 있음을 증명하고 있습니다.
가치 평가가 다소 비싸지만 관심 있는 투자자는 더 나은 진입점을 기다리고 싶어 할 수 있습니다.
많은 훌륭한 주식들은 세간의 이목을 끄는 회사들의 관심을 끌지 못합니다.
그것은 "매그니피센트 세븐" 회사들과는 확연히 다른 사업이지만, 같은 관심을 받을 만합니다.
거대한 시가총액만으로는 소위 "매그니피센트 세븐"에 포함될 수 있는 주식의 자격을 얻을 수 없습니다.
그러나 그것은 거의 그렇게 해결되었습니다.
이 7개의 티커가 최근에 매우 좋은 성과를 거두었기 때문에, 그들은 또한 시장에서 가장 큰 회사 중 일부가 되었습니다.
하지만 시가총액을 확인해보면 이 상관관계에 한 가지 이상한 예외가 있다는 것을 알 수 있습니다.
제약회사 일라이 릴리 Eli Lilly (LLY 3.77%). 현재 시가총액은 7,290억 달러로 매그니피센트 세븐의 구성회사인 테슬라보다 6,360억 달러가 더 큽니다.
거대한 시가총액이 자동적으로 주식을 더 잘 살 수 있는 것은 아니지만, 일라이 릴리는 투자자들이 더 유명한 이름에 너무 집착하여 거대한 시가총액을 자랑할 만한 회사를 바로 지나쳐 보는 훌륭한 예로 보입니다.
일라이 릴리는 적절한 시간에 적절한 장소에 있어요
당신은 일라이 릴리에 대해 잘 알 수도 있고 잘 모를 수도 있습니다.
오, 당신은 아마 그 회사가 제약회사라는 것을 알고 있을 것입니다.
하지만 당신은 그 회사의 가장 잘 팔리는 약들이 당뇨병 치료제인 트루리시티나 무운자로, 암을 퇴치하는 베르제니오와 같은 블록버스터라는 것을 모를 수도 있습니다.
하지만 2021년 말 이후 릴리 주가가 180% 상승한 주요 이유는 이 중 어느 것도 없습니다.
시장의 강세는 일라이 릴리가 연구 중인 다른 것의 결과입니다.
11월에 FDA로부터 승인을 받은 체중 감량 약인 젭바운드(Zepbound)입니다.
그건 그렇고, 무운자로와 정확히 같은 분자입니다. 사실 그들은 같은 일반 이름(티르제파타이드)을 공유합니다.
다른 처방적 목적으로 다른 이름을 사용하면 사용자 간의 혼란을 피하는 것이 유일한 이점입니다.
당뇨병 환자는 이미 무운자로로 약을 알고 있기 때문입니다.
어떤 경우든, 기회는 엄청날 것으로 보입니다.
골드만 삭스는 세계 비만치료제 시장 규모가 2030년까지 연간 1,000억 달러 규모가 될 수 있으며, 이는 지난해 60억 달러 규모에서 증가한 것이라고 밝혔습니다.
참고로, 모르도어 인텔리전스는 수십 년에 걸친 약물 개발 끝에 올해 암 치료제에 대한 전 세계 지출이 2,200억 달러에 이를 것으로 추산하고 있습니다.
분석가들은 일라이 릴리가 이러한 임박한 성장의 공정한 몫을 적어도 차지할 것이라고 확신하고 있습니다.
그들은 올해 21.4%의 실적 개선을 요구한 후, 내년에는 거의 24%의 성장 속도로 가속화할 것입니다.
그 2년 동안의 주당 이익은 거의 세 배가 될 것으로 예상됩니다.
그 시점 이후에도 상황은 그리 초라해 보이지 않습니다.
이러한 전망이 최근 주가가 급등한 주요 원인입니다. 투자자들은 이러한 성장을 기대하며 주식을 매입하고 있습니다.
고평가 주식에는 위험이 있습니다
하지만 지난 2년 동안 일라이 릴리 주식의 큰 상승은 다소 수수께끼 같은 것을 보여줍니다.
즉, 주식은 이제 매우 풍부하게 평가되고 있습니다.
이 주식의 가격은 올해 예상 수익의 60배, 내년 예상 수익의 41배입니다.
이 제약회사의 수익은 2025년 전망을 넘어 계속 증가할 것으로 보이지만, 모든 주식이 지금까지 수익 예측을 바탕으로 그렇게 가파른 가치 평가를 유지할 수 있는 것은 아닙니다.
경쟁도 있습니다.
노보 노르디스크는 현재 이들 경쟁사 중 가장 눈에 띄는 업체입니다.
오젬픽이 항비만 치료제로 공식 승인되지는 않았지만 실제로 릴리의 제프바운드와 작동 방식이 상당히 유사한 오젬픽과 웨고비를 만듭니다.
예를 들어, 마리타이드(마리드바트 카프라글루타이드)에 대한 암젠의 초기 단계 연구는 가능성을 보여주고 있습니다.
그리고 1,000억 달러가 걸려 있는 상황에서 다른 제약사들도 분명히 자체적인 대안을 마련하고 있습니다.
일라이 릴리는 2022년 상반기부터 무운자로라고 불리는 당뇨병 치료제로서의 존재로 확인된 젭바운드의 효능과 안전성으로 경쟁자가 될 사람들 앞에 서 있습니다.
실제로 무운자로는 작년 말 체중 감량 약물로 공식적으로 승인되기 전에도 비공식적으로 비만 방지 솔루션으로 처방되고 있었습니다.
점들을 연결하세요.
많은 사람들이 문자로와 젭바운드가 사실상 같은 (안전한) 약이라는 것을 알고 있기 때문에, 릴리는 여기 소비자들과 의사들 사이에서 괭이질하기가 쉽지 않습니다.
두 가지 중요한 사항
투자자들이 여기서 빼앗고 싶어 할 두 가지 핵심 아이디어가 있습니다.
첫 번째는 일라이 릴리가 Zepbound의 헤드라인을 맡은 인상적인 의약품 포트폴리오에 앉아 있지만 현재로서는 주식을 사기가 어렵습니다.
2020년 이후의 놀라운 성과로 인해 주식은 과대평가되었습니다.
인내심을 가지세요.
잠수하기 전에 건강하게 물러나기를 기다리세요.
그 일은 조만간 일어날 것입니다. 그리고 기다릴 가치가 있을 것입니다.
두 번째 테이크아웃은 거의 틀림없이 더 중요합니다.
즉, 특정 시점에서 가장 많이 듣고 있는 주식이 반드시 그 시점에 사기에 가장 좋은 주식은 아니라는 것을 알아야 합니다. 그것들이 반드시 볼 가치가 있는 가장 큰 주식은 아닙니다.
금융 매체에서 가장 많이 타격을 입은 이름 외에 자신의 잠재적 주식 선택을 검색하는 것이 현명할 것입니다.
최근의 상승에도 불구하고 대부분의 투자자들은 여전히 일라이 릴리가 매그니피센트 세븐(앞서 언급한 테슬라) 보다 크고 다음으로 큰 메타 플랫폼의 규모에 가까워졌다는 것을 깨닫지 못하고 있습니다.
다시 말해서, 라벨과 과대 광고에 대해 덜 걱정하고, 기회와 경쟁 우위에 더 집중하세요.
그 회사들 중 일부는 결국 FAANG 주식 또는 매그니피센트 세븐과 같은 그룹의 일부가 될 수 있습니다.
다른 회사들은 그렇지 않을 수도 있습니다. 그렇다고 해서 그들이 덜 생산적이 되는 것은 아닙니다.