이 주식은 1,000달러를 870만 달러로 바꾸었습니다 - 그리고 그것은 여전히 오늘날 매수입니다
Courtney Carlsen – 2024년 6월 8일 오전 2시 13분
S&P 500은 지난 100년 동안 매년 10% 이상의 투자자 수익을 올렸습니다.
프로그레시브는 1971년에 상장되었으며 인내심 있는 투자자들에게 큰 보상을 해주었습니다.
자동차 보험사는 수익성 있는 인수의 오랜 역사를 가지고 있습니다.
이것은 당신이 장기적으로 양질의 회사에 투자할 때 복합적으로 작용하는 힘을 보여줍니다.
장기적인 부를 쌓고자 한다면 주식시장에 투자하는 것이 좋은 습관입니다.
지난 한 세기 동안 S&P 500 지수는 연평균 10.6%의 수익률을 냈고, 인내심 있는 투자자들이 장기적으로 보상을 받는다는 것을 보여주었습니다.
특정 기업들은 장기간에 걸쳐 S&P 500 지수를 능가할 수 있습니다.
훌륭한 기업들은 훌륭한 현금 흐름을 생산하는 경향이 있고 경쟁사들에 비해 뚜렷한 이점을 가지고 있습니다.
프로그레시브 Progressive (PGR -0.31%)는 양질의 기업이 인내심 있는 투자자들에게 훌륭한 수익을 제공할 수 있는 방법을 보여주는 훌륭한 예입니다.
1971년 상장 당시 이 보험사에 1,000달러를 투자했다면 오늘날 870만 달러의 가치가 있었을 것입니다.
이 회사가 이 보험사를 무너뜨리고 계속해서 승리하기 위해 필요한 것을 가지고 있는 이유는 여기에 있습니다.
프로그레시브가 업계의 틀을 깨는 방법
보험 회사에 투자하는 것은 흥미로워 보이지 않지만 버크셔 해서웨이의 CEO인 워런 버핏(Warren Buffett )은 보험 회사를 사랑하는데, 이것이 보험 회사에 관심을 기울이기에 충분한 이유입니다.
버핏은 보험 회사가 소비자와 기업 모두로부터 보험 상품에 대한 지속적인 수요 덕분에 꾸준한 현금 흐름을 제공하는 것을 좋아합니다.
사람과 기업이 재난으로부터 자신을 보호하기 위해서는 보험을 소유하는 것이 필수적이며, 좋은 보험사는 많은 정책을 보험에 가입하는 위험과 인수 이익의 보상 사이에서 균형을 맞출 수 있습니다.
그러나 보험은 기업이 두각을 나타내기 어려울 수 있는 초경쟁 산업입니다.
보험사들은 업계를 광범위하게 평가할 때 보험금 청구 비용과 사업 운영 비용 대비 보험료 지급 비율을 봐도 깨집니다.
수십 년 전만 해도 보험사들은 정책을 통해 이익을 얻지 못할 것이라는 것이 일반적으로 받아들여졌습니다.
대신 큰 투자 포트폴리오로 돈을 벌 것입니다.
프로그레시브는 일반적으로 받아들여지는 이 교리에 예외를 두었습니다.
1965년, 아버지가 프로그레시브를 설립하는 데 도움을 준 피터 B. 루이스(아버지가 프로그레시브를 설립하는 데 도움을 준)가 보험 회사의 CEO를 맡았는데, 당시에는 직원이 40명에 불과했습니다.
루이스는 수익성이 좋은 보험 정책을 지속적으로 인수하여 성장을 이루겠다고 약속했습니다.
이것은 고객들이 더 낮은 요금으로 경쟁사에 갈 수 있다는 것을 의미했지만, 프로그레시브 장기적인 성공을 위한 기반도 마련했습니다.
1971년에 Progressive는 상장하여 보험료 100달러를 받을 때마다 4달러의 수익을 올리겠다는 목표를 세웠습니다.
수익성 있는 인수에 대한 이러한 장기적인 약속은 Progressive의 장기적인 성공의 기반이 되었으며, 이 때문에 오늘날 1,000달러 투자가 870만 달러 이상의 가치를 갖게 되었습니다.
프로그레시브는 2023년 보험사들의 어려운 환경을 극복했습니다
보험 회사는 짝수를 깨기 쉬운데, 이는 회사가 이 산업에 진출하는 것이 얼마나 초경쟁적인지를 보여줍니다.
이를 설명하려면 결합된 비율을 이해해야 합니다.
이 수익성 척도는 회사가 발생하는 비용과 청구 비용에 대해 징수한 보험료의 비율을 보여줍니다.
100% 전후의 비율은 회사가 짝수를 깨고 있음을 의미하며, 비율이 낮을수록 수익성이 높다는 것을 의미합니다.
작년 보험사들은 인플레이션으로 어려움을 겪었고, 이로 인해 수리 및 교체 비용이 증가하여 청구 비용이 증가하고 인수 수익성에 부담을 주었습니다.
지난해 1분기 자동차보험사들의 손해율은 20년 전 분기 대비 최악이었습니다.
연말 손해보험 합산비율은 103.9%로 2017년 이후 최고치를 기록했습니다.
프로그레시브는 어려운 환경 속에서도 보험료 부과를 조정하고 보험 포트폴리오를 구성해 합산비율 94.5%를 달성했습니다.
이는 22년 연속 96% 이상의 목표를 달성한 것으로, 프로그레시브가 기술력과 자동차보험 시장에서의 우위를 유지하겠다는 의지를 보여주는 증거입니다.
보유할 고품질 주식
진보주의는 경제 성장이 지속될 경우 좋은 위치에 있으며 인플레이션과 금리가 더 높은 상태로 오래 유지될 경우 순풍의 혜택을 받을 수도 있습니다.
이 회사는 보험료를 인상했음에도 불구하고 1분기에 7% 상승한 정책을 계속 성장시켜 인플레이션이 지속적으로 높을 경우 가격 결정력을 보여줍니다.
또한 미래의 현금 흐름을 매력적인 수익률로 저위험 미국 국채에 투자할 수 있기 때문에 금리 인상의 혜택을 받습니다.
프로그레시브는 계속해서 동종 업체들을 능가하고 있으며, 작년은 어려운 운영 환경에 적응하는 좋은 사례였습니다.
보험사는 장기적인 목표를 계속 달성하고 있으며, 최고 인수자임을 입증하여 장기적으로 훌륭한 주식이 되었습니다.