프록터 & 갬블 Procter & Gamble 주식이 여전히 매수인 이유 3가지
지난 분기의 판매량 감소는 완만했습니다.
P&G는 이번 회계연도에 또 다른 160억 달러의 현금 수익을 목표로 하고 있습니다.
투자자들은 이 배당주에 대해 좋아할 만한 것을 많이 찾을 것입니다.
프록터 & 갬블Procter & Gamble (PG 0.26%)은 승승장구하고 있습니다. 비용 급등과 가격에 민감한 소비자를 포함한 2023 회계연도의 어려운 판매 조건에도 불구하고 회사는 모든 핵심 재무 목표를 달성했습니다.
2023 회계연도 7월 말의 4분기 실적 보고서는 이러한 수요 압력으로 인한 몇 가지를 보여주었지만, 전반적인 P&G는 왜 그것이 소득 투자자들을 위한 최상위 선택으로 남아 있는지를 보여주었습니다.
오늘 프록터 앤 갬블의 주식을 이렇게 매력적으로 만드는 세 가지 요소에 대해 자세히 알아보겠습니다.
1. Procter & Gamble 은 계속해서 성장하고 있습니다
P&G의 가장 최근 분기 매출 실적은 거의 모든 측정에서 우수했습니다.
물론 출하량은 감소했으며 투자자들은 물량 증가와 가격 상승 사이에서 더 균형 잡힌 기여를 보고 싶어 할 것입니다.
그러나 P&G는 가격 상승과 더 비싼 제품에 대한 약간의 기울어진 덕분에 비 GAAP 유기농 매출을 전년 대비 8% 증가시키는 데 성공했습니다.
물량 감소율도 전분기 3%에서 1%로 둔화되었습니다.
그리고 이러한 증가는 경쟁사 킴벌리-클락(KMB -0.63%)과 가장 최근의 전년 대비 5% 매출 증가율을 앞질렀습니다.
P&G의 매출 증가는 경영진의 예측을 깨고 연간 비 GAAP 성장률이 7%를 기록하여 4월 중순 임원들이 발표한 업그레이드된 지침을 초과했습니다.
존 뮐러 CEO는 보도 자료에서 "4~6월 분기는 2023 회계연도에 매우 강력한 마무리를 제공했습니다."라고 말했습니다.
2. 프록터 & 갬블의 재정은 훌륭합니다
곰들은 P&G가 실적에 관한 한 활기 없는 한 해를 보냈다고 지적할 것입니다.
비GAAP 이익은 2023 회계연도에 2% 증가에 그쳐 7%의 유기적인 판매 급증에 뒤쳐졌습니다.
가격 인상과 비용 절감의 결합은 많은 범주의 소비자 주식에서 소비자 수요 둔화의 부정적인 영향을 상쇄하기에 충분하지 않았습니다.
그러나 P&G가 이러한 어려운 판매 환경에서 수익을 높일 수 있다는 것은 여전히 인상적입니다.
그리고 현금 흐름 속도는 환상적이었습니다. P&G는 대략 작년의 강력한 결과에도 불구하고 올해 170억 달러의 영업 현금 흐름을 생산했습니다.
이러한 승리로 회사는 성장 이니셔티브에 막대한 투자를 하는 동시에 주주에게 많은 현금 수익을 제공할 수 있었습니다.
실제로 90억 달러가 배당을 통해 P&G의 소유주에게 돌아갔고 70억 달러가 주식 바이백을 통해 도착하여 총 160억 달러의 직접 수익을 얻을 수 있었습니다.
3. P&G의 주가는 매수에 적합합니다
그 주식은 그 모든 긍정적인 요인에도 불구하고 매력적으로 가격이 매겨집니다.
오늘 P&G를 2023년 초 투자자들이 본 가치 평가보다 약간 적은 연 매출의 약 4.7배에 구매할 수 있습니다.
주가 수익률은 26으로 비슷하게 완만합니다.
이 성장 논문에 대해 완전히 확신하지 못하는 투자자들은 향후 몇 분기 동안 올 수 있는 출하량 증가로의 복귀 신호를 위해 주식을 지켜보고 싶을 수 있습니다.
여기서의 증가는 앞으로 유기농 판매의 약세 가능성에 대한 월스트리트의 우려를 완화할 것입니다.
그러나 더 넓은 단기 전망은 밝습니다.
P&G 경영진은 2024년에 견고한 유기적 판매 증가를 한 해 더 요구하고 있습니다.
가격 상승의 누적 효과 덕분에 수익이 조금 더 빠르게 확대될 것입니다.
현금 수익은 다시 약 160억 달러에 도달해야 합니다. 이러한 요인들은 모두 단순히 장기적으로 성공적인 사업을 보유하려는 주주들에게 긍정적인 수익을 뒷받침해야 합니다.