나스닥 약세장 여파로 사지 않은 것을 후회하게 될 4가지 신나는 성장주
션 윌리엄스(Sean Williams) – 2024년 2월 24일 오전 5시 6분
월스트리트의 주요 주가 지수는 지난 4년 동안 급등했습니다.
나스닥 종합지수는 사상 최고치보다 3% 낮은 3%에 머물고 있는데, 이는 성장주들 사이에서 놀라운 거래가 여전히 발견될 수 있다는 것을 의미합니다.
4개의 슈퍼차지 성장주는 장기 주주들을 부유하게 만드는 데 필요한 촉매제를 가지고 있습니다.
나스닥 종합지수는 주요 주가지수 중 유일하게 2022년 약세장을 백미러에 넣지 않았습니다.
인내심이 있는 투자자들에게 그것은 여전히 흥정이 많다는 것을 의미합니다.
월가의 투자자들에게 몇 안 되는 보장 중 하나는 단기적인 예측 불가능성입니다.
주식시장이 장기간에 걸쳐 진정한 부를 쌓는 기계였지만, 주요 주가지수의 연도별 실적은 동전 던지기 이상으로 예측할 수 없습니다.
이 10년이 시작된 이후 주요 주가 지수는 연속적으로 약세장과 강세장에서 거래되었습니다.
이러한 변동은 특히 성장주 주도의 나스닥 종합지수(^IX -0.28%)에서 두드러졌는데, 2022년 약세장에서 33%의 가치가 하락했지만 2023년 초 이후 49%나 급등했습니다.
그러나 2024년 2월 21일 종가 기준으로 나스닥 종합지수는 3대 주가 지수 중 유일하게 2022년 약세장을 백미러에 완전히 반영하지 못했습니다.
이 성장주 주도 지수는 2021년 11월에 설정된 사상 최고치보다 3% 낮은 수준을 유지했습니다.
일부 거래자들은 27개월 동안 3% 하락을 빠르게 진행되는 기업들의 손실 기간으로 간주할 수 있지만, 장기 투자자들은 이러한 하락을 기회로 간주하기 쉽습니다.
나스닥이 2022년 약세장의 여파로 남아 있고 새로운 기록 마감에 도달하지 않는 한, 협상은 여전히 발견될 수 있습니다.
다음은 나스닥 약세장의 여파로 사지 않은 것을 후회하게 될 4개의 아주 멋진 성장주입니다.
핀터레스트 Pinterest
나스닥 종합지수가 여전히 2022년 약세장을 뒷전으로 미루고 매수하지 않은 것에 대해 당신이 걷어차게 될 첫 번째 흥미로운 성장주는 소셜 미디어 회사 핀터레스트 Pinterest (PINS -0.36%)입니다.
회의론자들이 핀터레스트에 가한 가장 큰 충격 중 하나는 최악의 코로나19 팬데믹 이후 월간 활성 사용자(MAU) 성장이 없었다는 것입니다.
팬데믹의 초기 단계에서 사람들이 효과적으로 집에 갇혀 있을 때 MAU는 급등했습니다.
백신이 사용 가능해지고 삶이 정상으로 돌아갔을 때, 회사의 MAU는 후퇴했습니다.
12월 말 분기 동안 핀터레스트는 역대 최고치인 4억 9800만 명의 MAU를 집계했습니다.
2년이라는 긴 시간에도 불구하고 핀터레스트는 플랫폼이 그 어느 때보다 많은 사람들에게 반향을 일으키고 있음을 보여주었습니다.
핀터레스트의 운영 모델에서 특히 주목할 점은 광고 가격 결정력의 회복력입니다.
2023년 사용자당 평균 수익(ARPU)이 1% 증가한 것은 지속적으로 제공되는 두 자릿수 ARPU 증가와는 거리가 멀지만, 광고 환경이 얼마나 어려운지를 고려할 때 ARPU가 여전히 상승하고 있다는 점은 인상적입니다.
아마도 핀터레스트의 운영 모델에서 가장 좋은 점은 4억 9,800만 MAU의 관심사를 기꺼이 회사와 공유한다는 것이며, 이는 광고주/상인이 사용자를 타기팅하기 위해 의지할 수 있는 중요한 데이터를 제공한다는 것입니다.
앱 개발자들이 사용자들에게 추적 도구를 제거할 수 있는 선택권을 주었지만, 핀터레스트에게는 그다지 중요하지 않습니다.
월가의 컨센서스 추정치에 따르면 핀터레스트는 2027년까지 조정 주당순이익(EPS)을 2배에서 2달러로 늘릴 것으로 예상됩니다.
전자상거래 야망을 계속 발전시키고 있다고 가정할 때, 이는 선도적인(그리고 지속적으로 성장하는) 소셜 플랫폼에 대한 매력적인 평가입니다.
오토존 AutoZone
나스닥 약세장의 여파로 포트폴리오에 추가하지 않은 것을 후회하게 될 두 번째 멋진 성장주는 자동차 부품 소매업체 오토존 AutoZone (AZO -0.09%)입니다.
오토존이 호의적으로 작용하는 첫 번째 요인은 미국인들이 그 어느 때보다 더 오랫동안 차량에 매달리고 있다는 것입니다. 지난해 S&P 글로벌 자회사인 S&P 글로벌 모빌리티는 현재 미국에 등록된 2억 8,400만 대의 차량의 평균 연령이 12.5세라고 언급했습니다.
빠른 속도로 상승하는 신차 가격과 타이트한 공급(일부는 팬데믹으로 인한)은 소유자들로 하여금 더 오랜 기간 동안 기존 차량에 매달리도록 장려했습니다.
이는 소유자들이 오래된 차량을 잘 운행할 수 있도록 돕고 있는 오토존과 같은 자동차 부품 공급업체들에게 좋은 소식입니다.
AutoZone의 운영 성공은 공급망 측면에서의 혁신의 반영이기도 합니다.
몇 년 전, 경영진은 유통망에 20개의 "메가 허브"를 추가하기로 결정했습니다.
이 메가 허브는 최대 11만 개의 재고 유지 장치(SKU)를 보유하고 있으며, 매장이 필요한 부분에 빠르게 접근할 수 있도록 중앙에 위치하도록 설계되었습니다.
성장 투자자들이 오토존을 신뢰할 수 있는 또 다른 이유는 사실상 타의 추종을 불허하는 자사주 매입 프로그램입니다.
애플이 상장 기업 중 가장 큰 명목 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 보유하고 있을 수 있지만, 오토존의 총 환매로 인해 애플은 자체 등급에 속하게 되었습니다.
1998년 주식 환매 프로그램을 시작한 이후, 이 회사의 이사회는 377억 달러의 주식 환매를 승인했습니다.
2023년 11월 18일까지, 이 회사는 1998년 이후 발행 주식의 89%에 해당하는 353억 달러 가치의 주식을 다시 매입했습니다.
향후 5년간 연간 11%의 수익 성장이 예상되는 오토존은 여전히 헐값입니다.
재즈 제약 Jazz Pharmaceuticals
나스닥 종합지수의 2022년 하락장 이후 간과하게 될 세 번째 불안한 성장주는 전문의약품 개발업체 재즈 파마슈티컬스 Jazz Pharmaceuticals (Jazz 2.98%)입니다.
헬스케어 주식에 투자할 때 가장 좋은 측면 중 하나는 그 부문이 매우 방어적이라는 것입니다.
처방약과 의료 서비스에 대한 수요는 미국 경제가 그만큼 빠르게 성장하지 않거나 월스트리트에서 몇 주 정도의 긴 시간이 흐른다고 해서 멈추지 않습니다.
재즈의 새로운 치료법에 대한 수요의 일관성은 거의 모든 경제 환경에서 예측 가능하고 높은 마진의 영업 현금 흐름을 초래합니다.
꽤 오랫동안, 재즈의 옥시베이트 프랜차이즈(Xyrem and Xywav)가 그것의 성장에 힘을 실어주고 있습니다.
이것들은 기면증을 포함한 다양한 수면 장애를 치료하는 치료법들입니다.
재즈가 만든 천재적인 움직임은 Xywav를 개발하는 것이었는데, 이것은 연간 매출 10억 달러를 돌파한 약인 Xyrem보다 나트륨 함량이 92%나 낮은 2세대 치료법입니다.
Xywav의 나트륨 함량이 감소된 것은 잠재적인 심혈관 문제를 가진 환자들에게 더 안전한 대안이 될 수 있도록 하고, 더 중요하게는 그것은 앞으로 있을 일반적인 경쟁으로부터 회사의 현금 흐름을 보호합니다.
옥시베이트 프랜차이즈 외에도 재즈(Jazz)는 종양학 포트폴리오와 칸나비디올(cannabidiol) 제제 에피디올렉스(Epidiolex)의 니들포인트가 결정적으로 높아지고 있습니다.
에피디올렉스의 라벨 확장 기회는 연간 최대 매출을 10억 달러 이상으로 끌어올릴 수 있습니다.
한편 기존 암 치료제의 유기적인 성장과 확장 파이프라인은 연간 종양학 매출을 10억 달러를 훨씬 넘어설 것입니다.
재즈 제약은 의약품 개발업체 중에서 가치 평가에서 1위를 하기가 어렵습니다.
향후 5년간 연평균 10%의 수익 성장이 예상됩니다.
하지만 2025년 주당순이익 전망치의 6배가 조금 넘는 기간 동안 재즈의 주가를 끌어올릴 수 있습니다.
스타벅스 Starbucks
나스닥 약세장의 여파로 사지 않은 것을 후회할 네 번째 쾌활한 성장주는 글로벌 커피 체인 스타벅스 Starbucks (SBUX -0.17%)입니다.
스타벅스를 수십 년 동안 이토록 놀라운 투자로 만든 것은 고객들의 탁월한 충성도입니다.
2023년 말 기준 스타벅스 리워드 회원은 3,430만 명으로 전년 대비 13% 증가했습니다.
리워드 회원은 비회원보다 티켓 한 장당 평균 지출액이 더 많으며, 모바일 주문을 사용할 가능성도 높아 주문 프로세스를 빠르게 진행하고 스타벅스 매장을 효율적으로 운영할 수 있습니다.
스타벅스가 선호하는 또 다른 것은 혁신입니다.
코로나19 팬데믹 기간 동안 스타벅스는 많은 매장이 문을 닫았기 때문에 드라이브 스루 차선을 완전히 재고해야 했습니다. 주문 게시판에 비디오가 추가되면서 드라이브 스루 거래가 더욱 개인적으로 이루어졌고, 드라이브 스루 메뉴에 대한 음식과 음료 페어링 제안은 티켓 크기를 늘리고 마진을 높이는 쉬운 방법이었습니다.
스타벅스가 중국 경제의 확장으로부터 이익을 얻을 수 있는 완벽한 위치에 있다는 것도 언급하지 않았다면 저는 실망했을 것입니다.
국내총생산 기준 세계 2위의 경제 대국은 2022년 12월에야 엄격한 코로나19 완화 조치를 포기했습니다.
공급망의 혼란이 해결되고 중국 경제가 제자리를 찾음에 따라 스타벅스의 거의 7,000개 매장이 이익을 볼 수 있을 것입니다.
마지막으로 스타벅스의 주식은 적어도 10년 동안만큼 저렴합니다.
주가는 연간 수익의 20배로 평가되지만 월스트리트는 향후 5년 동안 연평균 수익이 16% 증가할 것으로 예상합니다.
스타벅스의 브랜드와 가격 결정력이 얼마나 강력한지를 고려할 때, 이는 인내심 있는 성장을 추구하는 투자자들에게는 예외적인 거래입니다.