52주 최고치에서 41% 하락, C3.ai 주가가 반전될 수 있을까요?
David Jagielski – 2024년 2월 23일 오전 6시 20분
C3.ai 은 파이프라인에 많은 파일럿을 보유하고 있지만, 그것이 매출 성장의 급증으로 이어지는지가 큰 문제입니다.
이 회사의 지속적인 현금 소진과 지속적인 손실은 investors.C3.ai의 사업에 대한 위험을 초래합니다.
적어도 아직은 그렇지 않습니다.
지난해 인공지능(AI) 주식을 둘러싼 투자자들의 과대광고 초기에, C3.ai (AI 1.72%)는 성공할 가능성이 높은 후보들 중 하나로 보였습니다.
그리고 2023년은 기술주에 좋은 해로 밝혀졌지만(157% 반등), 주가 움직임은 몇 달 동안 급격히 둔화되었는데, 이는 회사의 재무가 그다지 인상적이지 않았기 때문입니다.
C3.ai의 주가는 52주 최고가인 48.87달러 근처에도 있지 않습니다.
지난여름 최고가를 기록했을 때보다 41% 하락했습니다.
상황을 반전시킬 수 있을까요, 아니면 주가가 하락할 운명인가요?
C3.ai 성장률 개선 필요
투자자들은 C3.ai 이 다양한 산업에 인공지능 설루션을 제공하는 회사였기 때문에 작년에 C3.ai의 전망에 대해 낙관적이었습니다.
인기 ChatGPT tGPT와 인공지능 모델의 증가로 인해 성장 속도가 가속화 될 것이라는 기대가 있었습니다.
칭찬할 만하게도, C3.ai 의 수익은 개선을 보여주었지만 투자자들이 기대했던 수준에는 이르지 못했습니다.
2023년 10월 31일에 끝난 C3.ai의 가장 최근 분기의 수익은 총 7,320만 달러였으며 전년 대비 17% 성장했습니다.
그러나 이는 C3.ai 의 수익이 7,240만 달러로 집계된 이전 3개월 기간보다 약간 개선된 것입니다.
이 회사는 이번 분기의 최대 수익이 7,400만 달러에서 7,800만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
이는 추정치의 낮은 수준에서 분기 대비 최소 성장 기간과 기껏해야 약 6.5%의 순차적 증가를 의미할 수 있습니다.
그러나 가능성과 희망은 앞으로 더 많은 수익을 올릴 수 있다는 것입니다.
회사는 가장 최근 분기 동안 36개의 조종사를 포함한 62개의 계약을 체결했으며, 그중 일부는 꽤 큰 고객을 대상으로 했다고 말합니다.
이는 이전 기간에 보고 된 24개의 조종사보다 증가한 수치입니다.
조종사는 기업이 사용하는 초기 C3.ai 프로그램이며 기업이 애플리케이션을 선택, 구성 및 구현하는 데 도움을 줍니다.
이것은 기업이 필요로 할 수 있는 다른 C3.ai 프로그램을 배포할 수 있는 기반을 마련합니다.
회사의 현금 소진을 간과해서는 안 됩니다
투자자들은 강력한 성장 부족 외에도 C3.ai 의 압도적인 현금 흐름에 흥분하지 않을 가능성이 높습니다.
지난 6개월 동안, 그 회사는 일상적인 영업 활동만으로 4,470만 달러의 현금을 태웠습니다.
그리고 1억 4,400만 달러 이상의 주식 기반 보상 비용이 아니라면 그 수치는 훨씬 더 높을 것입니다.
회사가 이러한 인공지능 기회에 더 많은 투자를 함에 따라, 현금에 대한 필요성이 훨씬 더 커질 수 있습니다.
지난 분기 말 기준 C3.ai 의 현금 잔액(동등 및 제한 현금 포함)은 161 60만 달러입니다.
C3.ai 이 거래를 추구하는 데 더 많은 돈을 지출하면서 현금 잔액이 줄어들면 추가 주식 공모로 이어져 기존 주주를 희석시키고 AI 주식에 더 큰 하락 압력을 가할 수 있습니다.
C3.ai 재고가 아직도 비싼가요?
월스트리트에 따르면, C3.ai 의 컨센서스 분석가 가격 목표는 28.33달러로, 현재 최고치에 근접해 있음을 시사합니다.
회사가 12개월 동안 총 2억 6,230만 달러의 손실을 입었고, 주식 거래가 매출의 12배에 달했을 뿐만 아니라 성장이 제한적일 수 있기 때문에, C3.ai을 둘러싼 낙관론이 왜 희미해졌는지, 그리고 왜 많은 투자자들과 분석가들에게 그 주식이 비싸게 보일 수 있는지를 아는 것은 어렵지 않습니다.
오늘 C3.ai 주식에 투자해야 합니까?
C3.ai 가 진짜 거래인지, 그리고 다른 유망한 인공지능 주식들과의 논의에 속하는지를 증명해야 할 때입니다.
지금은 그렇지 않습니다. 하지만 거래가 실현되고 수익 성장으로 이어지기까지는 시간이 걸릴 수 있습니다.
투자자들에게 가장 안전한 선택은 그 주식에 대해 모험을 하기 전에 그 모든 조종사들이 사업에 대한 더 강력한 지침으로 이어지는지를 지켜보는 것입니다.
현재, C3.ai 는 엄청난 현금을 투자하고 있는 느리게 성장하는 기술 회사입니다.
그것이 그 이야기를 바꿀 수 있을 때까지, 투자자들은 더 나은, 더 검증된 다른 인공지능 주식들을 보는 것이 좋습니다.