화이자 주식이 세대 부의 티켓이 될 수 있을까요?
화이자는 지금 월스트리트 독하우스에 두고 고군분투하고 있으며, 영원히 존재하지 않을 것입니다.
작성자: 루벤 그레그 브루어 - 2026년 6월 21일 오후 9시 15분(동부 표준시)
요점
화이자는 세계에서 가장 존경받는 제약 회사 중 하나입니다.
화이자는 의약품 부문에서 정상적인 제품 사이클을 진행하고 있습니다.
화이자 Pfizer (PFE2.74%)는 2021년 말 고점 대비 50% 이상 하락하며 큰 사랑을 받지 못하고 있습니다.
주가 하락으로 배당 수익률이 제약주 평균인 1.6%를 훨씬 상회하는 6.8%로 매우 높아졌습니다.
이 회사는 분명히 투자자들을 걱정시키고 있는 역풍에 직면해 있습니다.
하지만 며칠이 아닌 수십 년 후에 이 인기 없는 제약회사를 인수하면 세대 부를 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.
알아야 할 사항은 다음과 같습니다
화이자: 여기서 특별한 볼거리는 없습니다
화이자의 가장 큰 헤드라인은 향후 몇 년 동안 특허 만료에 직면한 의약품의 수익 감소에 대처해야 한다는 것입니다.
신약은 제네릭 경쟁에 직면하지 않고 판매할 수 있는 기간이 제한되어 있기 때문에 일반 의약품은 정상입니다.
그러나 특허가 만료되면 일반 버전이 시장에 진입하고 브랜드 의약품의 수익은 급격히 감소합니다.
그렇기 때문에 화이자와 같은 제약 회사는 내부 연구 개발이나 인수를 통해 항상 신약 후보 물질을 찾고 있습니다.
문제는 특허 만료가 정해진 일정에 따라 이루어지지만 신약 개발은 이루어지지 않는다는 것입니다.
화이자는 현재 특허 보호를 잃고 있는 의약품을 대체할 새로운 의약품이 없습니다.
화이자는 오랜 성공의 역사를 가지고 있습니다
투자자들이 화이자의 상황에 대해 걱정하고 있다는 사실은 무리가 아닙니다.
하지만 화이자는 100년이 넘는 역사를 가진 회사로 의료 분야에서 높은 존경을 받고 있습니다.
이전에도 어려운 시기를 보낸 적이 있습니다.
그리고 전망도 나쁘지 않습니다.
예를 들어, 내부 GLP-1 체중 감량 약물이 출시되지 않자 회사는 더 매력적인 GLP-1 후보를 가진 회사를 빠르게 인수했습니다.
또한 2026년에 예정된 몇 가지 주요 약물 임상시험도 있습니다.
회사는 특허 만료로 인한 타격을 상쇄하기 위해 신약이 제때 도착하지 않을 것으로 예상되는 것뿐입니다.
이는 배당률이 이미 100%를 넘었다는 점에서 배당금에 부담을 줄 가능성이 높습니다.
그럼에도 불구하고 경영진은 배당금이 이 어려운 시기를 겪고 있기 때문에 단기적으로 배당금을 지원할 의향이 있는 것으로 보입니다. 그러나 배당금이 삭감되더라도 평균 의약품 재고에 비해 여전히 높을 가능성이 높습니다.
그리고 주가가 하락하는 상황을 고려할 때 배당금 삭감은 이미 가격이 책정되어 있을 수 있습니다.
턴어라운드는 장기적인 플레이입니다
대체로 화이자는 전형적인 업계 역풍을 헤쳐나가는 턴어라운드 스토리입니다.
회사로서의 길고 성공적인 역사를 고려할 때 이 시기를 헤쳐나가고 성장 경로로 돌아갈 가능성이 높습니다.
그리고 경영진이 현재 배당금이 삭감되지 않는다고 말하지만 배당금이 삭감되더라도 수익률은 여전히 상당할 것입니다.
며칠이 아닌 수십 년 후에 화이자를 인수하면 넉넉한 수입원과 자본 가치 상승을 기대할 수 있습니다.
그리고 상속인에게 기꺼이 물려줄 수 있는 것은 업계를 선도하는 기업 유형입니다.