지금 당장 300달러로 살 3개의 뇌 없는 주식
션 윌리엄스(Sean Williams) – 2024년 5월 29일 오전 5시 21분
비록 이 황소들이 지난 18개월 동안 월가를 책임져 왔지만, 여전히 놀라운 거래들을 발견할 수 있습니다.
대부분의 중개인은 이전에 개인 투자자를 부업으로 유지했던 투자 장벽을 제거했습니다.
성장 촉매제가 명확한 업계 최고의 기업 세 곳이 기회주의적인 투자자들의 선택을 받을 수 있는 성숙기에 접어들었습니다. 월가의 혁신적이고 판도를 바꾸는 기업들에 투입될 때는 적은 금액으로도 부를 늘릴 수 있습니다.
지난 18개월 동안 월스트리트에서 강세가 본격화되었습니다.
다우존스 산업평균지수, S&P 500 지수, 나스닥 지수가 각각의 20%에서 3분의 1 이상으로 하락한 2022년 약세장에 이어 새로운 강세장에서 3대 주가지수 모두 사상 최고치로 치솟았습니다.
페이팔 홀딩스 PayPal Holdings
지금 당장 300달러의 자금이 있다면 가장 먼저 천재적인 매수가 가능한 주식은 재테크("핀테크") 선두주자 페이팔 홀딩스(PYPL 0.86%)입니다.
페이팔 회의론자들은 주로 디지털 결제 분야에서 경쟁이 심해지고 회사의 마진에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 우려합니다.
우리는 확실히 지난 분기에 약간의 마진 감소를 목격했고, 이는 2021년 투자자들이 보여준 비합리적인 활기 이후 페이팔이 견뎌온 80% 감소를 어느 정도 정당화했습니다.
그러나 이러한 역풍은 페이팔과 같은 업계 선두주자를 오랫동안 끌어내릴 만큼 충분히 강하지는 않습니다.
명백하게 디지털 결제는 엄청나게 긴 성장 활주로를 가지고 있습니다.
2023년 5월, 보스턴 컨설팅 그룹의 분석가들은 2022년에서 2030년 사이에 세계 핀테크 매출이 6배에서 1조 5천억 달러로 증가할 것이라고 추정했습니다.
1조 5천억 달러의 산업은 여러 사업이 성공할 수 있을 만큼 충분히 큰 파이를 제공합니다.
더 중요한 것은 페이팔의 주요 성과 지표가 거의 보편적으로 더 높다는 점입니다.
1분기 동안 고정 통화 기준 총 결제량은 14% 증가했으며 10년 동안 두 자릿수 증가율을 유지했습니다.
더 좋은 것은 활성 계정 간의 참여도가 계속 증가하고 있다는 것입니다.
2024년 3월 31일 기준, 평균 활성 계정은 12개월(TTM) 기준으로 60건의 결제를 완료했습니다.
이에 비해 2020년 말 평균 활성 계정은 TTM 기준으로 40.9건의 결제를 완료하는 데 그쳤습니다.
우리는 3년이 조금 넘는 기간 동안 활성 계정 간의 효용이 거의 50% 증가하는 것을 목격했습니다.
페이팔이 주로 수수료 중심의 사업이라는 점을 고려할 때, 이것은 매우 중요합니다.
더 많은 참여는 더 높은 총이익과 동일해야 합니다.
PayPal의 자본 회수 프로그램을 간과해서는 안 됩니다.
PayPal은 약 8,100만 주를 회수한 TTM에 대한 보통주 환매를 통해 51억 달러를 회수했습니다.
순이익이 꾸준하거나 증가하고 주식 수가 감소하는 회사는 종종 주당순이익(EPS)이 증가합니다.
PayPal은 지난 3년 동안 발행 주식의 약 11%를 회수했습니다.
선도적 주가수익비율(P/E) 13은 두 자릿수 성장을 유지할 수 있는 오랜 기간 동안 검증된 선두주자에게 저렴한 가격입니다.
알리바바 Alibaba
조금 더 위험을 원하는 성장과 가치 투자자들을 위해 지금 당장 300달러로 살 수 있는 또 다른 쉬운 종목으로 중국에 본사를 둔 전자상거래 대기업 알리바바(BABA -0.84%)를 소개합니다.
중국 주식에 투자할 때 두 가지 단점이 있습니다.
첫 번째는 중국 정부의 예측 불가능성으로, 때때로 상장 회사에 대한 엄격한 감독으로 이어질 수 있습니다.
또 다른 우려는 중국의 전면적인 코로나19 봉쇄 조치로부터의 반등이 처음에 상상했던 것보다 훨씬 컸다는 것입니다.
여러 소비자 주도 산업에서 예상보다 부진한 판매 성장은 알리바바를 포함한 많은 중국 기반의 가장 큰 주식들을 짓눌렀습니다.
반면에 알리바바의 타오바오와 티몰이 종합적으로 볼 때, 국내총생산 기준 세계 2위의 경제 대국이라는 점에는 부인의 여지가 없습니다.
작년에 국제무역청은 타오바오와 티몰이 중국 온라인 소매 판매의 50%가 조금 넘는 점유율을 차지하고 있다고 고정시켰습니다.
이들 플랫폼을 통과하는 총 상품량은 3월 분기 동안 두 자릿수 증가율을 기록했는데, 이는 중국 소비자가 험난한 재개장 과정을 거쳐 다시 돌아올 수 있다는 신호입니다.
더욱 흥미로운 것은 알리바바의 클라우드 인텔리전스 부문입니다.
기술 분석 회사인 Canalys에 따르면 알리바바 클라우드는 클라우드 인프라 서비스 지출 중 중국에서 1위를 차지하고 있습니다.
기업용 클라우드 지출은 세계 2위 경제 대국에서 아직 증가 초기 단계에 있으며, 이를 통해 상당히 높은 수익률을 기록한 부문이 향후 몇 년 동안 알리바바의 현금 흐름을 의미 있게 높일 수 있을 것입니다.
마지막으로, 알리바바의 보물 창고를 고려할 때, 알리바바의 가치는 놀랄 만큼 저렴합니다.
알리바바는 855억 달러의 현금, 현금 등가물, 그리고 다양한 투자로 3월에 문을 닫았습니다.
이 자본의 일부는 자사주 매입 자금으로 사용되는 반면, 나머지는 알리바바의 미래를 위해 투자할 수 있는 능력을 제공합니다.
현금 855억 달러, 현금 등가물 및 다양한 투자가 포함된 9 미만의 포워드 P/E는 믿을 수 없을 정도로 저렴합니다.
에어비앤비 Airbnb
당장 300달러로 안심하고 살 수 있는 세 번째 노브레인 주식은 스테이 앤 호스팅 플랫폼 에어비앤비(ABNB 1.76%)입니다.
여행업계가 혼란에 빠질 가능성이 높지만, 에어비앤비와 같은 혁신가들도 어려움을 겪고 있습니다.
에어비앤비의 가장 큰 우려는 미국 경제와 주택 시장의 건전성입니다.
대공황 이후 최초의 M2 통화 공급 감소가 미국 경제 성장을 위협하고, 미국 중앙은행의 40년 만에 가장 급격한 금리 인상 사이클은 기존 주택 판매를 위축시켰습니다.
소비자가 의미 있는 방식으로 어려움을 겪는다면, 에어비앤비에 나쁜 소식이 될 수 있습니다.
긍정적인 측면으로, 에어비앤비는 미국과 세계 경제에 비선형적인 호황과 호황 사이클의 혜택을 부정할 수 없을 것입니다. 불황이 미국 경제 주기에서 정상적인 부분임에도 불구하고, 역사적으로 단명합니다.
제 2차 세계 대전 이후 미국의 불황은 18개월을 넘었습니다.
반면, 대부분의 성장 기간은 수년 동안 지속되고 때때로 10년을 기록합니다.
이러한 장황한 확장 기간은 소비자들이 휴가에 돈을 쓰도록 장려합니다.
에어비앤비가 호의적으로 작용하는 또 다른 거시적 요인은 코로나19 팬데믹의 최악 이후 우리가 목격한 것처럼 보이는 노동력의 영구적인 이동입니다.
그 어느 때보다 더 많은 사람들이 원격 근무를 선택하고 있으며, 이는 에어비앤비의 빠르게 성장하는 장기 체류 범주를 만들었습니다.
이것은 최소 28일의 체류를 설명하는 범주입니다.
페이팔처럼, 에어비앤비의 주요 실적 지표들은 올바른 방향으로 움직이고 있습니다.
에어비앤비는 현재 자사 마켓플레이스에 500만 명 이상의 호스트를 보유하고 있으며(이는 임대 가능한 잠재적인 주택의 극히 일부를 의미합니다),
3월 말 분기에 총 예약 가치가 12% 증가한 229억 달러를 기록했습니다.
게다가, 에어비앤비는 여행 산업 내에서 체류를 넘어 다른 주요 지출 범주로 영역을 확장할 수 있는 다양한 기회를 가지고 있습니다.
에어비앤비는 이미 현지 전문가들이 여행자들을 모험으로 이끌 수 있도록 하는 익스피리언스(Experience)를 통해 이 작업을 수행하고 있습니다.
4주 전, 에어비앤비는 구매자들이 유명인들과 함께 독특한 경험을 즐길 수 있도록 하는 아이콘(Icons)을 세상에 소개했습니다.
페이팔이나 알리바바 같은 초저가 주식 다음으로 에어비앤비의 포워드 주가수익비율인 28은 다소 부담스럽게 느껴질 수 있지만, 셋 중 가장 빠른 속도로 성장하고 있으며, 지속적으로 월스트리트의 기대를 뛰어넘고 있습니다.
향후 5년 동안 연 20%의 수익 성장률은 완벽하게 합리적이며, 에어비앤비 주식을 꽤나 좋은 거래로 만듭니다.