PayPal이 물밑에서 승리하고 있습니다. 그리고 Uber와의 이 거대한 확장된 파트너십이 그것을 증명합니다.
페이팔은 우버를 포함한 주요 예약 플랫폼과 앱을 막후에서 작동시킵니다.
우버는 앞으로 더 많은 페이팔 제품을 사용하게 될 것이고, 이는 페이팔의 수익을 증가시킬 수 있습니다.
페이팔의 새로운 CEO는 회사의 초점을 나타내는 기업 대면 사업을 운영한 경험이 있습니다.
당신이 보는 것으로 이 회사를 판단하지 마세요. 당신이 보지 못하는 많은 것들이 있습니다.
PayPal(PYPL -1.98%)에 관한 한 저는 여러 가지 이야기를 듣습니다.
"제 친구들 중 누구도 더 이상 페이팔을 사용하지 않습니다." "계산대에서 페이팔을 거의 보지 못합니다." 등의 흔한 불만들이 제 귀에 맴돌지만, 이 주식에 대한 이러한 논쟁들은 일화적인 증거에 기초하고 있습니다.
그리고 일화적인 증거는 투자자들이 뒤에서 무슨 일이 일어나고 있는지 모를 때 특히 위험합니다.
실제로 PayPal은 막후에서 승리를 거두고 있으며 회사의 미래를 무슨 일이 일어나고 있는지에 베팅하고 있습니다.
그리고 최근 Uber Technologies(UBER -2.12%)와의 확대된 파트너십을 통해 무슨 일이 일어나고 있는지를 커튼 뒤에서 볼 수 있습니다.
페이팔과 우버의 제휴
9월 12일, 페이팔(PayPal)과 우버(Uber)는 공식적으로 그들의 오랜 협력 역사를 확장했습니다.
우버의 차량 호출 앱이 2012년부터 페이팔과 통합되었다고 생각해 보세요.
게다가, 우버가 2019년에 기업공개를 했을 때, 페이팔은 5억 달러의 전략적 투자를 했습니다.
하지만, 우버(Uber) 사용자들은 페이팔이 플랫폼에 힘을 실어준다는 것조차 모를 수도 있습니다.
사실, 페이팔은 에어비앤비(Airbnb), 스포티파이(Spotify), 도어대시(DoorDash)를 포함한 많은 플랫폼의 결제를 조용히 처리합니다.
브레인트리는 페이팔이 기업 고객들에게 판매하는 기업용 결제 플랫폼입니다.
페이팔 PayPal은 페이팔 로고가 새겨진 체크아웃 서비스를 제공할 수도 있습니다.
하지만 많은 사람들이 브레인트리를 배경으로 브랜드가 없는 체크아웃을 선호합니다.
그리고 이것이 지금까지 우버와 페이팔이 협력해 온 대부분의 방식입니다.
다른 플랫폼과 마찬가지로 페이팔의 브레인트리는 다양한 제품을 선택할 수 있습니다.
그리고 우버와의 새로운 확장된 파트너십은 이전에 사용되지 않았던 기능들을 통합합니다.
여기에는 더 나은 충전 보호와 보상 프로그램 통합이 포함됩니다.
시가총액이 각각 980억 달러, 940억 달러, 330억 달러인 상황에서, 페이팔의 기존 브레인트리 고객들의 우버, 에어비앤비, 그리고 도어대시의 규모만큼 많은 사업들이 있을 뿐입니다.
이러한 규모의 새로운 고객을 얻는 것은 그것이 일어날 때 훌륭하지만, 현실적으로, 그것은 자주 일어나지 않을 것입니다. 그러므로, 페이팔이 이 고객들로부터 사업을 확장하는 것이 중요합니다.
그리고 이것은 정확히 우버와의 확장된 협력관계로부터 얻는 것입니다:
회사는 새로운 사업을 수주하기에 충분히 좋은 일을 하고 있습니다.
그리고 이것은 기존 고객들이 페이팔의 브레인트리로부터 더 많은 상품을 채택함에 따라 성장할 여지가 있다는 낙관론을 저에게 줍니다.
페이팔PayPal의 미래
작년 한 해 동안 우버는 1,200억 달러가 넘는 총 예약(거래의 총 달러 가치)을 보고했습니다.
단순히 이 사업의 작은, 점진적인 부분을 처리할 수 있는 권리를 따내는 것은 페이팔에게 큰 일입니다.
페이팔은 우버와의 거래를 넘어 투자자들이 자주 보지 못하거나 감상하지 못하는, 기업 분야에서 또 다른 승리를 기록하고 있습니다.
그리고 회사는 앞으로 이 사업 부분을 두 배로 줄이고 있습니다.
8월 14일, 페이팔은 새로운 CEO가 소기업들과 함께 일한 경험이 있는 임원인 알렉스 크리스가 될 것이라고 발표했습니다. 기실, 우버와 에어비앤비는 소기업이 아닙니다.
그러나 비즈니스 고객들에 대한 크리스의 경험은 페이팔이 소비자를 대면하는 상품들보다는 기업 사업에 집중하는 것에 더 관심이 있다는 것을 암시합니다.
2023년 상반기 페이팔 PayPal의 총 결제량은 2022년 동기 대비 약 10% 증가에 그쳤습니다.
이에 비해 기업용 브레인트리 플랫폼의 결제량은 30% 증가했습니다.
이는 현재 회사가 우수한 수준입니다.
2023년 2분기 순이익이 전년 동기 대비 7% 증가하는데 그치면서 페이팔의 성장세는 급격히 둔화되고 있지만, 기업용 제품은 성장이 더 낫기 때문에 이미 탄력을 받고 있는 사업 부분을 강조하고 있어 전반적인 성장세가 회복될 가능성이 있습니다.
PayPal 주식은 단 2.5의 주가 대 매출 비율로 거래되고 있으며, 따라서 이 회사의 평가 위험은 낮습니다.
대조적으로, 현재 기업 대면 사업의 성장을 이끌 새로운 CEO를 두고 있어 잠재적인 보상은 강력해 보입니다.
이러한 이유들로, 지금이 향후 몇 년을 내다보면서 PayPal 주식을 사기에 좋은 시기일 수 있습니다.