놀라운 인공지능(AI) 1 종목 29% 하락 당신은 딥에서 사지 않은 것을 후회할 것입니다
Anthony Di Pizio – 2024년 2월 26일 오전 5시 29분
팔로 알토 네트웍스는 세계에서 가장 큰 사이버 보안 회사입니다.
바로 그 기술의 위협을 막기 위해 AI를 제품에 엮고 있습니다.
팔로알토는 장기적으로 엄청난 잠재력을 가질 수 있는 전략 전환을 발표했습니다.
팔로알토 네트웍스는 AI 기반 사이버 보안 분야의 선두주자로, 최근 주가가 29% 하락한 것이 큰 기회입니다.
사이버 위협은 세계 최고의 기업들 사이에서 증가하는 우려입니다.
생성적 인공지능(AI)과 같은 기술은 초현실적인 피싱 이메일과 직원들이 민감한 정보를 전달하도록 속일 수 있는 음성 녹음을 만들어 나쁜 행위자들이 정교한 공격을 하도록 돕고 있습니다.
실제로 최근 PwC가 조사한 4,702명의 CEO 중 64%는 제너레이티브 AI가 향후 12개월 동안 조직의 사이버 보안 위험을 증가시킬 것이라고 믿고 있습니다.
AI에 관한 한 잘못된 정보의 확산과 잠재적인 법적 위험을 능가하는 것이 그들의 가장 큰 관심사였습니다.
AI를 사용하여 더 똑똑하고 자동화된 보호 기능을 제공하는 고급 사이버 보안 도구가 이러한 새로운 시대의 위협에 대처하기 위해 필요하며 팔로 알토 네트웍스 Palo Alto Networks (PANW 5.33%)는 바로 그 분야에서 선두주자이지만 최근 주식은 어려움을 겪고 있습니다.
회사는 최근 2024 회계연도 2분기(1월 31일 종료) 실적을 발표했습니다.
이로 인해 회사가 사업 전략 변경을 발표하면서 주가가 29% 급락했습니다.
그러나 이러한 새로운 조치는 장기적으로 결실을 맺을 수 있습니다.
투자자들이 지금 주식을 고려해야 하는 이유가 여기에 있습니다.
팔로 알토는 AI 기반 사이버 보안의 선두주자입니다
Palo Alto의 사업은 네트워크 보안, 클라우드 보안, 보안 운영의 세 가지 플랫폼으로 나뉩니다.
회사는 기업에 가능한 가장 진보된 보호를 제공하기 위해 배너 아래의 많은 제품을 통해 인공지능을 점차 엮고 있습니다.
여기 주목할 만한 통계가 있습니다.
Palo Alto는 조직 내 보안 운영 센터의 93%가 여전히 인간 주도의 프로세스에 의존하고 있다고 말합니다.
사이버 보안 관리자들은 업무량이 너무 많아서 사건의 23%가 조사되지 않은 채 방치되고 있으며, 이로 인해 허용할 수 없는 수의 취약점이 발생합니다.
팔로알토의 Cortex XSIAM 보안 운영 플랫폼은 이 문제를 해결하기 위해 설계되었습니다.
AI와 자동화가 핵심이며, 한 대규모 고객의 경우 수동 조사가 필요한 사고 수를 75% 줄였습니다.
또 다른 고객은 보안 사고의 90%를 자동화로 해결했으며, 이는 XSIAM을 채택하기 전의 10%에서 증가한 수치입니다. XSIAM은 출시된 지 1년이 조금 넘었고, 이미 10억 달러 규모의 수익 파이프라인을 구축했습니다.
하지만 인공지능의 기회는 이제 막 뜨거워지고 있습니다.
조직과 직원들은 앞으로 몇 년 안에 점점 더 많은 양의 인공지능을 사용하게 될 것이며, 팔로 알토는 보안이 아직 전면적이고 중심적이지 않다고 말합니다.
중요한 데이터를 위험에 빠뜨리는 안전하지 않은 방식으로 AI에 액세스할 수 있으며 이러한 취약성을 차단하는 것은 2030년까지 50억 달러의 기회가 될 수 있습니다.
게다가, 팔로 알토는 AI의 즉시 이메일을 생성하는 능력 때문에 피싱 이메일의 빈도가 작년에 비해 12배 증가했다고 말합니다.
크라우드스트라이크에 따르면, 성공적인 사이버 공격의 90%는 각 직원이 사용하는 컴퓨터 또는 장치인 엔드포인트에서 발생하므로 모든 회사에서 가장 취약한 부분입니다.
피싱 이메일은 해당 직원을 대상으로 하는 경향이 있으며, 팔로알토는 이미 약 1억 명의 개인 사용자를 보호하고 있기 때문에 피해를 제한할 수 있는 큰 기회를 앞두고 있습니다.
강력한 2분기, 하지만 연간 전망치는 감소했습니다
Palo Alto는 2분기에 20억 달러의 매출을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 19% 증가한 수치입니다.
Palo Alto는 또한 39% 증가한 비 GAAP (조정된) 주당 순이익 1.46 달러를 달성했습니다.
비록 그 결과 많은 일회성 소득세 혜택을 받았지만, Palo Alto는 일반적으로 인정되는 GAAP 기준으로도 수익성이 있었습니다.
요점은 이 회사는 많은 경쟁사들이 여전히 매 분기마다 현금을 통해 매출을 올리고 있는 것과 달리 수익은 큰 손실 없이 증가하고 있다는 것입니다.
팔로알토의 잔여 수행 의무(RPO)도 22% 급증한 108억 달러를 기록했으며, 이는 일반적으로 시간이 지남에 따라 수익으로 전환됩니다.
그러나 팔로알토 경영진은 2024 회계연도 전체 RPO 및 매출 전망치를 예상치 못하게 하향 조정했습니다.
회사는 향후 가속화된 성장을 위해 입지를 다지기 위한 주요 전략 변화를 겪고 있습니다.
플랫폼화로의 전환
사이버 보안 산업은 분절되어 있으며, 회사들은 종종 그들의 필요에 따라 다른 제공자들로부터 제품을 조립합니다.
역사적으로, Palo Alto는 고객들이 제품을 더 많이 사용하도록 유인하기 위해 제품의 품질에 의존해 왔습니다.
앞서 팔로알토의 사업은 세 개의 플랫폼으로 나뉜다고 언급한 바 있습니다.
네, 세 개의 플랫폼을 모두 사용하는 고객의 평생 가치는 한 개의 플랫폼만 사용하는 고객보다 40배나 큽니다.
따라서 대규모 고객이 필요한 모든 것을 팔로알토를 사용하도록 장려하는 것은 장기적으로 엄청난 성장을 이끌 수 있습니다.
문제는 대규모 조직들이 사이버 보안 제공업체들과 종종 기존 계약을 맺고 있고 원할 때마다 단순히 계약을 거절할 수 없다는 것입니다.
그래서 Palo Alto는 경쟁업체와 계약되어 있는 동안 그들을 포착할 수 있는 수수료 없는 기간을 제공하고 있습니다.
그러고 나서, 그 연락처가 떨어지면, 그들은 Palo Alto를 위한 유료 고객으로 전환할 것입니다.
단기 수익(따라서 청구액 감소 및 수익 가이던스 감소)을 포기하고 장기적으로 상당한 성장을 이룰 수 있는 훌륭한 전략입니다.
게다가 그 과정에서 Palo Alto의 경쟁사들을 압박합니다.
팔로알토 주식이 지금 매수인 이유
Palo Alto는 플랫폼화로의 전환이 가속화됨에 따라 2030년까지 연간 150억 달러의 매출을 달성할 수 있을 것이며, 이 중 90%는 반복적인 수익으로 안정적이고 신뢰할 수 있는 비즈니스를 창출할 수 있을 것이라고 믿고 있습니다.
회사가 2024 회계연도 동안 80억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상한다는 점을 고려하면, 이 목표를 달성하면 지금과 그때 사이에 87.5%의 증가 또는 연간 11%의 복합 성장률로 이어질 것입니다.
하지만, 팔로 알토는 AI 덕분에 150억 달러 목표를 달성할 수 있을 것이라고 생각합니다.
AI 기술을 개발하는 많은 회사들이 지금 폭발적인 성장을 하고 있다는 것을 감안하면, 그것은 놀라운 일이 아닙니다.
사실 아무도 인공지능을 기반으로 한 정교한 공격으로 위협 지형이 얼마나 바뀔 수 있는지 정확히 알지 못하기 때문에 팔로알토의 장기적인 기회의 진정한 크기는 구분하기 어렵습니다.
그래서 팔로알토의 가이던스 축소에 따라 투자자들이 출구를 향해 달려들었지만, 주가가 29%나 하락한 것은 장기적으로 버틸 의지가 있는 투자자들에게 기회를 제공합니다.
팔로알토의 비전이 현실화된다고 가정하고 몇 년 후 이 순간을 돌아볼 때, 그들은 기꺼이 매수에 응할지도 모릅니다.